Likuiditas berlimpah yang disediakan untuk sistem perbankan oleh Eurosystem telah menghindari risiko krisis pendanaan akut, tetapi sekarang bank-bank Italia harus melakukan bagian mereka: "dengan menjalankan fungsi alokasi kredit mereka dengan baik, dalam manajemen yang sehat dan hati-hati, dengan kapasitas selektif yang akut. . Raison d'être mereka sangat membutuhkannya, sangat penting agar ekonomi tidak mengalami mati lemas kredit, memburuk dan menyeret prospek sistem perbankan bersamanya ”. Ini adalah peringatan yang diungkapkan oleh Gubernur Bank of Italy Ignazio Visco hari ini di Parma, pada kesempatan pameran Assiom Forex.
Pada Desember, kredit bank ke sektor swasta justru mencatat rekor negatif: -20 miliar, angka yang mengkhawatirkan Gubernur. “Tingkat penurunannya sangat tinggi dalam perbandingan historis – dia mengamati – permintaan pinjaman pasti menurun, karena kondisi siklus yang tidak menguntungkan, tetapi survei yang dilakukan juga menunjukkan pengetatan persyaratan kredit untuk bisnis”. Dasar dari situasi ini adalah kesulitan pendanaan di pasar (-2,8 pada tahun 2011) dan meningkatnya risiko kredit. Tetapi dukungan dari ECB dan Eurosystem secara keseluruhan (untuk dana bruto bank Italia selama tiga tahun sebesar 116 miliar, 60 bersih dan operasi kedua selama tiga tahun akan dimulai pada 29 Februari) harus mengkonsolidasikan bank dalam peran mereka. Faktanya, prospek yang dihadapi Italia bersifat resesif dan diperlukan upaya bersama untuk membalikkan tren tersebut. Menurut buletin ekonomi Bank of Italy terbaru, tahun 2012 akan mencatat penurunan sebesar 1,5% dari PDB. Tapi itu adalah "ramalan yang tidak pasti". Dan "kita perlu melihat ke depan, bekerja agar dengan normalisasi kondisi di pasar keuangan dan kredit akan memungkinkan untuk menstabilkan aktivitas produksi di Italia pada paruh kedua tahun 2012 dan kembali ke ekspansi pendapatan tahun depan".
Tentu saja, kredit bukanlah obat mujarab. Jadi reformasi pemerintah sangat penting untuk memberikan dorongan baru bagi perekonomian, seperti liberalisasi dan peraturan yang mendukung pembangunan, karena "kita perlu menjamin mereka yang berinvestasi dan menciptakan kondisi yang menguntungkan kesempatan kerja". Dan waspadalah terhadap penyimpangan: tidak untuk "keuntungan finansial", ya untuk "infrastruktur material yang memadai"; tidak untuk ekonomi bawah tanah, ya untuk memerangi penghindaran pajak "tetapi dengan tekad". Di antara intervensi pemerintah terbaru, Bankitalia menghargai larangan penugasan simultan di perusahaan pesaing dan siap berkontribusi untuk mengatasi "ketidakpastian interpretatif tertentu". Tata kelola juga merupakan tempat di mana penghematan dapat dilakukan: karena "intervensi biaya yang tajam juga dapat dicapai dengan menyederhanakan struktur tata kelola perusahaan". Sedangkan “kebutuhan penguatan modal dapat dipenuhi tanpa adanya kontraksi pinjaman terhadap perekonomian. Kami mengharapkan keputusan bank selanjutnya mengenai kebijakan dividen dan remunerasi manajer untuk mempertimbangkan kebutuhan ini. Dalam hal ini, Bank of Italy akan memberikan indikasi yang ditujukan untuk mengarahkan pilihan mereka atas masalah tersebut”.
Berpihak pada bank-bank Italia, Visco menempatkan rasio "antara total aset di neraca dan modal inti di bawah 20, dibandingkan dengan rata-rata 33 untuk grup utama Eropa". Di sisi lain, rekomendasi terbaru EBA bertujuan untuk membuat sistem lebih tangguh dalam menghadapi ketegangan yang tinggi pada risiko negara dan kemungkinan pertunjukan baru. Dalam pembagian tanggung jawab yang adil dalam fase saat ini, Visco pasti juga menyerukan kepada Eropa: "Kemajuan program bantuan yang tidak pasti dan tidak efektif untuk Yunani dan waktu penyelesaian yang lama". Dan kekhawatiran investor tentang obligasi pemerintah Italia sekarang dikurangi, tetapi tidak hilang ". Apa yang dilakukan Italia hari ini baik-baik saja dan kami perlu melanjutkan jalur itu, tetapi kami juga perlu membantu pasar memahami mengapa "operator cenderung mengejar perilaku imitatif yang memicu penularan keuangan".
Di bidang ini, lembaga pemeringkat harus memberikan informasi dan kejelasan yang benar, tetapi mereka tidak selalu tampak mampu melaksanakan pekerjaan mereka secara memadai: "standar yang tepat harus ditetapkan dan hubungan yang transparan harus dikembangkan antara lembaga tersebut dengan lembaga nasional dan independen supranasional. perusahaan yang melaksanakan tugas evaluasi serupa dengan mandat”.
