Pembalikan tren terlihat? Terlalu dini untuk mengatakannya, tetapi beberapa sinyal membuktikan bahwa, setelah tiba selangkah lagi dari rekor baru, pasar keuangan cenderung mengalami koreksi: front perang baru di Timur Tengah (Serangan udara Saudi di Yaman), data yang bertentangan dari ekonomi AS (kejutan penurunan barang tahan lama), berita yang sudah ada di hari Senin pundi-pundi Yunanimereka mungkin mengering.
Hasil? Gejala khas penghindaran risiko muncul: sudah ada sejak dulu minyak (Brent mendekati $59), ituemasmeroket menjadi $2.000 per ons. aku'euro memperoleh posisi pada dolar (1,10).
Di depan pasar saham, penurunan tajam dalam Bursa Efek Tokyo (-1,7%). Sementara yen naik kembali ke 119,3, maksimum dalam sebulan. Portofolio ekuitas di tangan Bank of Japan telah meningkat menjadi 10 triliun yen (sekitar 2% dari seluruh kapitalisasi) berkat pembelian Abenomics. Pasar Asia lainnya juga mengalami kerugian besar setelah AS.
A wall Street indeks Dow Jones turun 1,62%, S&P 500 1,46% dan Nasdaq 2,37% (menjadi 4876,52 poin) karena pesanan barang tahan lama yang mengecewakan. Nama-nama besar di bidang teknologi turun tajam: Apple -2,6%, Microsoft -3,3%. Sebaliknya, saham Kraft terbang (+38%) setelah tawaran 3G dan Warren Buffett. Menunggu akun triwulanan, ekspektasi tumbuh untuk data final PDB 2014 yang akan diumumkan besok: dikhawatirkan pemulihan akan berkurang menjadi 2%.
PERLAHANKAN MILAN. ATHENS KERING SUDAH SENIN
Pasar Eropa juga mengikuti penurunan Wall Street, meskipun kenaikan indeks Ifo Jerman lebih tinggi dari perkiraan. Kemarin di Milan indeks FtseMib turun 0,8%, hasil yang lebih baik daripada bursa saham di Paris (-1,3%), Frankfurt (-1,1%) dan Madrid (-0,99%). London turun sebesar -0,41%.
Gambaran yang lebih rumit adalah kekambuhan krisis Yunani yang kesekian kalinya: para pemimpin (Jerman) dari dana EFSF telah menyatakan bahwa tidak mungkin menggunakan bagian yang tidak terpakai dari dana rekapitalisasi bank untuk Yunani. Presiden Bundesbank Jens Weidmann juga mengatakan dia menentang perpanjangan dana darurat ELA.
ATAS PENYEBARAN. 7,5 MILIAR BTP SEGERA HADIR
Terhadap latar belakang ini, pasar surat utang negara juga melemah: perbedaan hasil antara BTP dan Bund mencapai 112 poin dan, secara paralel, tingkat 1,34 tahun naik menjadi 1,33% dari XNUMX% dari penutupan terakhir.
Sementara itu, lelang akhir bulan dimulai: hari ini kita mulai dengan Ctz dan Btpei. Besok akan menjadi pergantian Bot 6 bulan (7 miliar melawan 7,7 jatuh tempo). Sekuritas jangka menengah-panjang akan diminta pada hari Senin: dari 5,5 hingga 7,5 miliar Ccteu dan Btp pada 5 dan 10 tahun. Terakhir, Btp Italia 8 tahun yang akan diluncurkan bulan depan sudah di depan mata.
PENGEREMAN GELA STM SEKTOR TEKNOLOGI
Juga di Eropa hari itu ditandai dengan penurunan sektor Teknologi (European Stoxx -2,8%). Stm, produsen semikonduktor Eropa terkemuka, adalah blue chip terburuk kemarin dengan penurunan 4,5%. Didahului oleh Asml Belanda, pemimpin Eropa dalam mesin cetak chip, dengan penurunan 5,4%. Saham juga membayar penguatan euro terhadap dolar. Hari yang buruk juga untuk Finmeccanica (-2,6%).
PININFARINA TERLALU MENUJU ASIA
Sektor otomotif yang paling sensitif terhadap situasi ekonomi juga mengalami perlambatan. Cnh Industrial (-1,2%) dan Fiat Chrysler (-0,9%) turun. Pirelli membuat sejarah tersendiri, naik menjadi 15,57 euro (+0,7%), menegaskan bahwa pasar terus bertaruh pada peningkatan penawaran dari ChemChina, yang saat ini diperkirakan sebesar 15 euro.
Fly Pininfarina (+26%): perusahaan Turin, 77% dikendalikan oleh keluarga, akan dijual ke grup India Mahindra & Mahindra. Pengalihan saham pengendali akan diikuti dengan tawaran pengambilalihan. Dalam beberapa tahun terakhir perusahaan mengambil risiko kebangkrutan dan menyelamatkan diri dengan menjalani restrukturisasi drastis. Omset naik dari 527 juta euro pada 2008 (tahun ditutup dengan kerugian 204 juta) menjadi 95 juta euro pada 2014. Laporan keuangan terbaru menunjukkan Ebitda 6,6 juta dan kerugian akhir 1,3 juta. Sejak awal tahun, Pininfarina telah melonjak di Bursa Efek, memperoleh 50%: kapitalisasi telah meningkat dari 95 juta pada 2 Januari menjadi 142 juta kemarin.
MEMULIHKAN MINYAK, TENARIS BLUE CHIP TERBAIK
Pemulihan minyak mentah mendukung rebound sektor Minyak di Amerika Serikat dengan kenaikan lebih dari 2%. Fenomena tersebut hanya mempengaruhi sebagian Eropa, yang ditutup sebelum berita dari Yaman. Tapi Energi & minyak masih menjadi sektor terbaik di Benua Lama.
Kemarin Saipem naik (+1,1%), sedangkan Eni turun 0,9%. Tenaris tampil lebih baik (+1,7%), kemarin merupakan blue chip terbaik di Piazza Affari. Sejak awal tahun, saham tersebut jelas berkinerja buruk di indeks utama Bursa Efek Italia (FtseMib +22%) dengan +6% sedang. Mundur untuk Enel (-1%).
BANK LEMAH, JIWA MASIH BANGKIT
Sektor perbankan juga melambat, setelah persetujuan definitif atas reformasi rakyat oleh Senat. Keuntungan diambil di Pop.Milano (-0,7%), Pop.Emilia (+0,2%) dan Ubi Banca (+0,6%) lanjutan. Banco Popolare tidak berubah. Unicredit turun 0,4%, Intesa -1%, Monte Paschi -1%.
Di kelola masih menjadi sorotan Anima Holding. Saham, setelah kenaikan baru-baru ini, mencatat +4,18% menjadi 6,98 euro. Mediobanca Securities telah mulai melakukan lindung nilai saham dengan peringkat yang lebih baik dan target harga 7,8 euro.
PENJUALAN DI MEDIASET, LUXURY IN RED
Sesi kemarin ditandai dengan volatilitas yang kuat untuk Mediaset (-1,73%). Setelah akun 2014, HSBC menaikkan rekomendasi untuk Beli dari Kegemukan, membawa target harga menjadi €4,90 dari €3,40. Nomura kurang optimis, membenarkan rekomendasi Netral, membawa target harga menjadi 3,60 euro dari 3,15 euro.
Telecom Italia turun 1,7% kemarin. Di antara utilitas, kami mencatat penurunan Atlantia (-1,3%), diikuti oleh Autogrill (-2,9%). Kerugian luas juga di antara saham-saham mewah: Moncler -2,3%, Luxottica -1,7%, Ferragamo -1,5%.
