Setelah mengatasi kendala pemilu Belanda dan mengajukan kenaikan moderat dalam suku bunga AS, pasar keuangan melihat ke G20 di Jerman selama akhir pekan, konfrontasi resmi pertama yang nyata antara Trump's America dan yang lainnya. "Penting bahwa tidak ada negara yang memanipulasi mata uangnya sendiri," kata Menteri Keuangan AS Steven Mnuchin kemarin di akhir pertemuan pertama dengan Menteri Keuangan Jerman Wolfgang Schaeuble, menambahkan bahwa bagi Amerika Serikat "dolar yang kuat adalah positif dalam jangka panjang. ”. Rekan Jerman itu mengangguk tetapi menekankan bahwa surplus perdagangan Jerman adalah hasil dari "pekerjaan rumah" Jerman, bukan manuver nilai tukar, yang tidak mungkin karena kontrol mata uang menyangkut ECB, bukan otoritas Berlin. Pasti akan ada pertempuran tentang masalah ini di KTT Baden Baden, yang penting untuk memahami apa yang tersisa dari kerja sama antara perusahaan besar, yang terancam oleh retorika Trump.
Sementara itu, Bursa Saham bersiap untuk mengarsipkan minggu yang positif, meskipun dengan beberapa ketidakpastian akhir dari Wall Street. Piazza Affari menuai hasil baik dari pekerjaan yang dilakukan oleh Generali dan Unicredit, menunggu gala akbar Star Conference minggu depan di mana, di depan para manajer dari seluruh dunia, UKM rumah kami akan berparade dengan sebagian besar positif neraca, jika tidak bagus. Sayangnya, seperti yang dikatakan gubernur Ignazio Visco kemarin, ketidakpercayaan para mitra, Jerman yang memimpin, yang disebabkan oleh ketidakmampuan Italia “melakukan pekerjaan rumahnya untuk tumbuh lebih banyak dan lebih baik, membayangi daya tarik Bel Paese. Pada saat masuk ke euro – tambah Visco – komitmen dibuat untuk mengurangi utang/PDB menjadi 60%, sedangkan sekarang menjadi 130%”.
INDIA TERTINGGI. PILIH JALAN DINDING
Di Asia, reli Bursa Efek India berlanjut pagi ini: indeks BSE Sensex naik sebesar 0,3% dan mencapai level tertinggi sejak Maret 2015. Tertinggi dalam 19 bulan terakhir juga untuk indeks Hang Seng Hong Kong: +0,3%. Shanghai kehilangan 0,3%. Bursa Efek Jepang mulai ditutup: Nikkei -0,3%.
Wall Street melambat, dikondisikan oleh penjualan di sektor kesehatan setelah reformasi kesehatan yang diinginkan oleh Presiden Trump disetujui oleh Komite Anggaran DPR. Indeks Dow Jones turun 0,07%, S&P 500 -0,16%. Ratakan Nasdaq +0,01%.
Longsor Snap berlanjut, jejaring sosial yang mendarat di Wall Street dengan koleksi 3,4 miliar di IPO. Judul, dari tertinggi 29 dolar, jatuh kemarin di bawah 20 dolar (-4% menjadi 19,92 dolar) sementara penjualan oleh analis turun hujan. Di sisi lain, Oracle menetapkan rekor sepanjang masa (+6,2% menjadi $46,99) pada gelombang laba komputasi awan raksasa perangkat lunak itu.
ENI RALLY, DESCALZI: MENINGGALKAN SAIPEM? TIDAK SEKARANG
Kontras tren minyak. Harga mencatat sedikit penurunan (Wti pada 48,75 dolar dan Brent pada 51,75) meskipun dolar turun karena kenaikan persediaan: dalam minggu terakhir di Cushing, Oklahoma, persediaan minyak serpih meningkat dua juta barel. Arab Saudi telah mengumumkan bahwa mereka tidak lagi bermaksud membatasi produksinya untuk mengkompensasi kurangnya pemotongan oleh negara-negara penghasil lainnya, dengan referensi khusus ke Rusia.
Bukti nyata di Piazza Affari Eni (+2,3%) pada Hari Investor. CEO Claudio Descalzi mengatakan bahwa 2016 adalah “tahun yang luar biasa dalam hal hasil, kami kehilangan 50 barel produksi karena kejadian eksternal, tetapi meskipun demikian, kami berhasil memulihkan dan mempertahankan anggaran kami. Tidak ada lagi niat untuk melepaskan chemistry yang sudah berjalan dengan baik. Kami sangat percaya diri." Sebaliknya, Descalzi berkata, “apakah kita akan meninggalkan Saipem? Mungkin ya, tapi ini bukan momennya, dari sudut pandang pasar dan dari sudut pandang kami". Perusahaan peralatan minyak naik 1,1%. Tenaris +0,6%. Claudio Descalzi, mengatakan perseroan tidak tertarik dengan akuisisi besar-besaran. Ukuran saat ini baik-baik saja.
FLY PIAZZA AFFARI, BTP BURSA HARI INI
Pasar menghela nafas lega atas kekalahan Geert Wilders yang skeptis terhadap Euro. Tapi surat mengejutkan ke kantor pusat IMF di Paris membekukan antusiasme di pasar utang. Ftse Mib menutup sesi dengan +1,7%, pada 20.109 poin, sehingga melampaui ambang batas 20 poin untuk pertama kalinya sejak 13 Januari. Indeks Eropa lainnya juga ditutup, dengan Cac40 ditutup pada +0,56%, Ftse 100 pulih sebesar 0,64% dan Dax30 pada +0,61%. Yang paling tonik adalah Madrid +1,82%.
Kenaikan bursa saham Eropa didorong oleh saham perusahaan pertambangan dan bahan baku (Stoxx sektor +3,1%). Bank juga melakukannya dengan sangat baik (+0,8%). Ketidakpercayaan yang ada antara Italia dan Jerman di bidang manajemen utang publik saat ini merupakan salah satu elemen tersulit dari kebijakan moneter bersama di kawasan euro. Hal itu disampaikan Gubernur Bank of Italy Ignazio Visco saat berbicara dalam konferensi masa depan Eropa yang diselenggarakan ISPI."Yang mendasar saat ini adalah kurangnya kepercayaan antar negara, terutama antara kita dan Jerman," katanya. Visco menggarisbawahi ketidakmampuan Italia “melakukan pekerjaan rumahnya untuk tumbuh lebih banyak dan lebih baik. Pada saat masuk ke euro, dibuat komitmen untuk mengurangi utang/PDB menjadi 60%, sementara sekarang menjadi 130%”.
Penutupan negatif untuk pasar obligasi Italia, sejalan dengan obligasi pemerintah Eropa lainnya, dalam menghadapi penawaran melimpah dari Prancis dan Spanyol, yang akan ditambahkan bursa yang diumumkan oleh Departemen Keuangan hari ini. Tingkat 2,35-tahun Italia naik menjadi 2,28% dari 2014% pada penutupan, sementara tetap di bawah maksimum sejak November 2,40, tepat di atas 191% yang dicapai pada awal minggu. Spread dengan jatuh tempo yang sama dari Bund naik menjadi 186 basis poin dari 183, setelah minimal XNUMX poin.
Pergerakan bullish di awal sesi tidak berlangsung lama, didorong oleh kekalahan kekuatan anti-Uni Eropa di pemilu Belanda dan pesan The Fed yang relatif dovish. Sesi kemarin terbebani oleh penerbitan surat kabar baru oleh Madrid dan Paris. Yang pertama menempatkan 4,8 miliar pada berbagai jatuh tempo jangka menengah-panjang. Yang kedua tepat di bawah 7 miliar Oat 2020 dan 2022, ditambah dua yang diindeks. Lemah, pada tingkat harga saat ini, permintaan untuk Bonos Spanyol. Mengenai BTP, bagian kurva yang paling tertekan adalah bagian 15 tahun, yaitu sekuritas dengan jatuh tempo antara 2033 dan 2036, mengingat penawaran hingga 2 miliar BTP pada Agustus 2034 di bursa hari ini.
Generali
Piazza Affari memberikan sambutan yang luar biasa ke akun Generali 2016 (+3% menjadi 14,62 euro). Tahun ditutup dengan laba bersih sebesar 2,08 miliar (+2,5%), secara substansial sejalan dengan ekspektasi analis. Dividen sebesar €0,80 per saham (+11%). Grup telah mengkonfirmasi target keuangan utama yang direncanakan untuk 2018, termasuk kas operasi bersih kumulatif lebih dari 7 miliar, tetapi mengantisipasi dalam satu tahun (hingga 2018 dari 2019) bahwa penghematan biaya operasi di pasar yang matang sebesar 200 juta setelah biaya turun sekitar 2016 juta untuk pertama kalinya pada tahun 70. "Kami melihat ke masa depan dengan percaya diri, sebagai grup independen Italia dengan panggilan internasional", CEO Philippe Donnet menggarisbawahi: babak Intesa telah ditutup.
Kenaikan tarif AS menguntungkan para bankir, terutama Italia karena volatilitas yang lebih besar, dengan indeks sektor naik 1,6% setelah mencapai level tertinggi sejak Mei 2016; Stoxx Eropa untuk sektor ini meningkat sebesar +0,99%. Unicredit dan Intesa mengalami peningkatan sebesar 1,6 dan 0,99%. Bpm Banca naik lebih dari 4%, pulih setelah penurunan baru-baru ini.
FCA MENJUAL 1,17% DARI CNH UNTUK 144,3 JUTA
Kenaikan yang bagus untuk Fiat Chrysler (+1,8%) yang pada bulan Februari mencatat kenaikan penjualan sebesar 9% di Eropa, dibandingkan dengan pertumbuhan pasar sebesar 2,1%. Pangsa pasar FCA meningkat menjadi 7,9% dari 7,4% pada Februari 2016.
FCA telah sepenuhnya keluar dari CNH. Perusahaan kemarin mengumumkan telah berhasil menyelesaikan penempatan 15.948.275 saham biasa CNH Industrial setara dengan 1,17% dari modal saham biasa. Pertimbangan penempatan adalah 144,3 juta euro untuk jumlah unit 9,05 euro. Di antara saham industri lainnya, Prysmian +3,1%, StM +0,2%.
MONCLER, REKOR BARU. KOCOK SAFILO
Tren alternatif di sektor mewah. Safilo turun (-3,7%) setelah hasil jauh di bawah ekspektasi. Perusahaan mengumumkan tadi malam bahwa 2016 ditutup dengan margin kotor 89 juta euro (Ebitda), sekitar 8 juta euro di bawah perkiraan konsensus. Perusahaan kacamata menjelaskan dalam siaran pers bahwa neraca dipengaruhi oleh penyesuaian nilai -150 juta euro.
Sebaliknya, Moncler (+0,6% pada pembukaan) menetapkan rekor sejarah baru pada 20,12 euro. Sejak awal tahun, kenaikannya mencapai +20%. Setelah data triwulanan, optimisme meningkat di antara 24 analis yang disurvei Bloomberg: 22 merekomendasikan beli. Tidak ada saran untuk menjual. Target rata-rata telah berkembang menjadi 21,88 euro dari 19,60 euro sebelum triwulanan.
Geox +3,5%: Banca Imi telah menaikkan rekomendasi saham dari hold menjadi add, dengan target harga naik dari 2,1 menjadi 2,5 euro.
MAIRE, IREN, BANCA IFIS: MEDIUM CAP IN FLIGHT
Di sisa daftar, beberapa akun operasi yang menyanjung menonjol. Maire Tecnimont naik ke orbit, stok terbaik hari ini dengan lompatan 13% yang memperpanjang kemajuan 2 hari lalu (+6,8%). Kutipan kembali ke level yang belum pernah terlihat sejak September 2015. Barclays telah menghargai hasil tersebut dengan menaikkan rekomendasi ke Overweight d Equal Weight, dengan target harga naik menjadi 3,80 euro dari 3,10 euro.
Banca IFIS ditutup pada rekor tertinggi baru, naik 3,5% menjadi 33,7 euro. Perusahaan mengkomunikasikan hasil tahun 2016 dan menyetujui rencana strategis untuk periode tiga tahun 2017-2019. Tahun ditutup dengan keuntungan 687,9 juta euro, sangat dipengaruhi oleh akuisisi mantan grup Interbanca, yang menghasilkan 623,6 juta euro item tidak berulang.
Iren mencapai yang tertinggi sejak 2008 di 1,6930 euro setelah komunikasi hasil 2016. Perusahaan multi-utilitas menutup 2016 dengan pertumbuhan laba bersih 47% menjadi 174 juta euro dengan pendapatan 3.283 juta euro (+6,1% dibandingkan tahun 2015) . Ebitda berjumlah 814,2 juta euro (+20,1%).
Pembelian juga di Piaggio (+3,8%), setelah pemberian tender yang diminta oleh administrasi Kotamadya Madrid untuk memasok kendaraan baru bagi polisi kota.
Salini Impregilo (+3,4%) juga merayakan hasil tersebut: perusahaan juga menandatangani kontrak senilai 435 juta dolar dengan Meydan Group LLC untuk pembangunan Meydan One Mall di Dubai di Uni Emirat Arab.
