2023 akan lebih rumit dari 2022. Kita masih akan melihat pelambatan, dengan perkiraan PDB yang lebih rendah dan inflasi yang lebih tinggi, tetapi bukan resesi. Untuk mengatakan itu Andrea Orcel, CEO Unicredit, berbicara pada edisi kedelapan Konferensi CEO Italia, sebuah acara tahunan yang diselenggarakan oleh Mediobanca yang tahun ini menyatukan lebih dari 50 CEO perusahaan Italia yang terdaftar dan lebih dari 180 investor Italia dan asing yang tergabung dalam rumah investasi utama.
"Tahun yang paling rumit adalah 2023. Untuk tahun ini, kami sudah tiba di bulan Juni dan mengumpulkan sejumlah hasil, ”kata Orcel. Untuk tahun depan "kami masih berpikir akan ada perlambatan dan bukan resesi berat, bahkan jika kami memiliki ide yang lebih baik seiring berjalannya waktu".
Unicredit menegaskan Rencana dan panduan
Kemudian mengacu pada Unicredit, Orcel mengatakan bahwa “dalam skenario perlambatan ekonomi, tanpa resesi yang berat, kami masih mampu mencapai tujuan Rencana. Saat ini kami tidak melihat alasan untuk mengubah panduan kami”, tambahnya, menjelaskan bahwa asumsi makro yang dikomunikasikan dengan akun kuartal pertama tetap valid.
“Harapan ini tidak berubah. Data bisa sedikit lebih baik dari perkiraan pada akhir kuartal pertama.
Dibandingkan dengan Rusia, kami terlindungi dari kemungkinan apa pun
Adapun untuk hubungan Unicredit dengan Rusia, Orcel mengatakan akan diberikan “pembaruan pada akhir kuartal kedua. Pada akhir kuartal pertama kami memutuskan untuk sedekat mungkin dengan apa yang kami anggap sebagai skenario terburuk dan kami miliki menutupi 70% dari shock bahwa kita bisa menderita dan 100% dari paparan langsung anak perusahaan lokal – tambahnya -. Kami pikir kami telah konservatif dan tercakup dengan baik untuk setiap acarakualitas".
Bankir tersebut juga menyoroti bahwa dengan mempertimbangkan waralaba yang tidak termasuk Rusia, "dalam skenario perlambatan ekonomi", UniCredit "dapat menghasilkan nilai yang mendukung distribusi kepada pemegang saham".
Lebih umum Orcel melihat “satu perlambatan dalam manajemen aset dan dalam keputusan investasi rumah tangga dan bisnis, sementara dari sudut pandang komisi, kami mengkonfirmasi apa yang kami komunikasikan sebelumnya: mereka akan sedikit naik dari tahun ke tahun”.
Orcel menambahkan bahwa dia tidak khawatir dengan pergerakan tersebut imbal hasil obligasi pemerintah dan penyebarannya. “Dari sudut pandang sensitivitas modal, kami tidak khawatir, sedangkan dari sudut pandang dampak terhadap pinjaman korporasi dan rumah tangga, kami berada dalam lingkungan yang tidak berbahaya. Pada titik ini kami berpikir bahwa Eropa tidak akan mengikuti AS, tetapi akan mengikuti dengan kecepatan yang lebih lambat”.
Kami akan melanjutkan pembelian kembali: lebih baik daripada M&A
Orcel juga kembali berbicara tentang buyback, yang dia sukai daripada investasi Marger dan Akuisisi, terkadang dengan harga yang tidak realistis.
“Mengingat valuasi saham kami saat ini pembelian kembali jauh lebih menarik daripada M&A dengan harga yang melambung tinggi,” ujarnya. "Kami akan mengomentari tahap kedua pembelian kembali" satu miliar dari total 2,6 miliar pada akhir kuartal kedua. “Saat ini kami masih mengikuti rencana dan kami optimis dapat mencapai target dan kemudian kami dapat meminta izin untuk mendistribusikan miliar lainnya”.
“Setelah mengatakan ini – dia menambahkan – jika di beberapa negara, jika tidak semua, saya dapat memiliki empat, lima atau enam poin pangsa pasar lebih banyak di bawah kondisi yang tepat, kami dapat membangun untuk masa depan dan kami akan melakukannya. Kami belum bisa melakukannya."
“Jika saya harus membeli bank yang hanya mendapatkan cabang dan produk dengan profitabilitas rendah, mengapa saya harus melakukannya? Cabang tidak lagi menjadi indikator pangsa pasar, Anda harus melihat pangsa pasar yang diperhitungkan: Anda harus melihat apa yang saya beli dari sudut pandang jumlah pelanggan dan apa yang dapat saya jual kepada pelanggan di pasar yang menarik bagi kita. Jika ini tidak ada, biayanya pasti sangat menarik. Hal lain yang kami lihat – Orcel mencatat lagi – adalah apakah kemungkinan target untuk operasi M&A “memiliki sebuah teknologi yang dapat mempercepat transformasi kita".
Nagel (Mediobanca): peran sentral bank dan Pnrr untuk pemulihan
Pagi ini, Albert Nagel, CEO Mediobanca, dalam pidato pembukaannya di Konferensi menggarisbawahi peran bank dan Pnrr dalam situasi saat ini.
“Di Eropa bank tetap yang utama sarana transmisi kebijakan moneter untuk melayani ekonomi riil dan, sampai batas tertentu, juga kebijakan fiskal, seperti yang terjadi selama darurat Covid-19. Sangat penting bahwa bank sehat dan kuat, mampu mempertahankan kredit untuk bisnis dan rumah tangga. Berkat keputusan regulator yang diambil selama pandemi, bank-bank Eropa memasuki fase sulit lainnya tetapi dengan satu fase posisi yang lebih kuatdari sudut pandang modal dan likuiditas. Tidak terkecuali Italia, juga berkat kebijakan de-risking yang sangat besar yang diterapkan dalam beberapa tahun terakhir. Tahun 2022 terbukti menjadi tahun yang penuh tantangan dengan meningkatnya inflasi dan konflik yang sedang berlangsung di Ukraina. Rencana pemulihan sangat penting untuk Italia" "Bank sentral harus memainkan peran yang menentukan dalam menahan kenaikan harga," pungkas Nagel
