Pertumbuhan AS berlanjut dan "kepercayaan pelaku ekonomi telah membaik". Tetapi belum waktunya untuk melanjutkan dengan kenaikan tarif baru. Ini adalah keputusan bulat dari dewan Fed pada akhir pertemuan pertama tahun 2017. Perekonomian membaik, sama seperti pasar tenaga kerja telah membaik (246 pekerjaan baru lebih dari 160 yang diharapkan) dan kepercayaan konsumen. Tetapi Janet Yellen menegaskan kembali bahwa "peningkatan harus dilakukan secara bertahap". Cara yang elegan untuk memberi isyarat bahwa Bank Sentral, sebelum bergerak, ingin mendapatkan indikasi yang lebih tepat tentang niat Gedung Putih, terutama dalam masalah fiskal. Selama kampanye pemilihannya, Donald Trump memperkirakan peningkatan utang hingga 7.200 miliar dolar selama sepuluh tahun ke depan. Tetapi Janet Yellen, di atas segalanya, tidak ingin menghalangi langkah apa pun sebelum situasinya diklarifikasi baik secara internal maupun dalam hubungan komersial.
MUSTIER FIXES TITLES BARU DISKON 38%.
Perhatian Piazza Affari terkonsentrasi hingga malam di Unicredit, menunggu syarat penambahan modal 13 milyar yang akan dimulai pada Senin 6 Februari. Operasi tersebut menyediakan penerbitan 1,6 miliar saham baru dengan harga berlangganan 8,09 euro, ditawarkan sebagai opsi kepada pemegang saham dengan rasio 13 saham biasa baru untuk setiap 5 (biasa atau tabungan) yang dimiliki. Pencairan saham baru tersebut, jelas sebuah catatan, mengimplikasikan diskon sebesar 38% dibandingkan harga bersih detachment of rights (TERP), yang dihitung berdasarkan harga penutupan resmi. Lima tahun lalu, peningkatan modal €7,5 miliar didiskon 43%. Hak opsi akan diperdagangkan di Bursa Efek dari tanggal 6 hingga 17 Februari dan dapat dieksekusi dari tanggal 6 hingga 23 (dari tanggal 8 hingga 22 di Polandia). Bank-bank konsorsium akan menjamin penjaminan penuh atas setiap saham yang tidak dipilih.
Sebelum rapat Dewan, saham mencapai kenaikan 5,7%, membatalkan kerugian di awal minggu. Juga kemarin, kontrak diselesaikan dengan bank-bank yang membentuk konsorsium yang menjamin keberhasilan operasi. Kenaikan Unicredit ditransmisikan kemarin ke seluruh sektor (indeks sektor +2,45%). Banco Bpm +1,1%, Ubi +1,9%. Tidak ada berita tentang upaya pengambilalihan oleh Intesa (+1,3%) atas Generali, turun 0,4%. Mediobanca naik 0,8%.
ASIA LEMAH, FED TIDAK PINDAH WALL STREET
Tren refleksif pagi ini di daftar Asia. Tokyo turun 1,3%, Hong Kong -0,8%. Sidney juga lemah. Bursa Efek China masih libur. Bintang Apple (+6,1% menjadi 130,31 dolar, setelah data kuartalan yang luar biasa) menerangi pasar AS. Tanpa Apple, sesi Wall Street akan buram. Indeks S&P 500 (-0,04) menutup sesi keempat berturut-turut di zona merah. Dow Jones -0,1%. Hanya Nasdaq yang naik berkat dorongan perusahaan iPhone.
Setelah penutupan, akun Facebook diumumkan (+2,91%): jejaring sosial mengalahkan perkiraan baik untuk keuntungan ($1,41 per saham, +78,5% dibandingkan tahun lalu) dan untuk pendapatan (8,81 miliar dolar melawan 8.51). Basis kas perusahaan berjumlah $29,45 miliar.
Minyak Brent berakhir naik 2% pada $56,8 sebelum turun selama sesi Asia. Exxon juga melambat setelah triwulanan (-1,1%). Di Piazza Affari Eni turun sebesar 0,5%.
FCA BRAKES DI USA TETAPI AKSELERASI DI ITALIA
Data penjualan Januari mengkonfirmasi perlambatan mobil di pasar AS. Volume GM turun 3,8% (-1% di Wall Street) dan 0,7% untuk Ford (+0,6%). Penurunan mendadak Fiat Chrysler di Amerika berlanjut (+0,10% di Bursa Efek), yang selama beberapa bulan berturut-turut menandai penurunan penjualan dua digit (-11%). Tetapi untuk menghibur perusahaan adalah hasil di pasar Italia. Pada bulan Januari, merek-merek yang dimiliki oleh grup Fiat Chrysler Automobiles mencatatkan hasil di atas tren pasar dengan pertumbuhan registrasi mobil baru sebesar 12,3% menjadi 50.200 unit dibandingkan Januari 2016. Dengan demikian, pangsa pasar meningkat menjadi 29,3% dengan peningkatan sebesar 0,6 poin.
EKONOMI EROPA MENARIK, TAS DALAM PEMULIHAN
Hari positif untuk pasar Eropa, didorong oleh kinerja data ekonomi yang baik: indeks manufaktur PMI zona euro mencapai 55,2 poin, tertinggi selama 69 bulan. Di Milan, Ftse Mib menyelesaikan perdagangan dengan +0,81%, pada 18.740 poin, rebound setelah dua sesi penurunan. Pasar lain di Benua Lama juga tumbuh: Bursa Efek Paris naik 0,8%, Frankfurt +1%. Pertemuan Bank of England dijadwalkan hari ini: tidak ada perubahan suku bunga yang diharapkan.
Kemajuan yang melibatkan semua sektor diperkuat oleh hasil yang baik dari banyak perusahaan, dimulai dengan Siemens yang naik 5,2%.Hari ini, antara lain, akun Vodafone dan Daimler berdatangan.
ITALIA RISIKO PELANGGARAN, RISIKO DEFAULT MENINGKAT
Risiko yang semakin konkret dari pembukaan prosedur pelanggaran UE membayangi Italia. Surat yang dikirim kemarin malam oleh Menteri Pier Carlo Padoan, menurut Brussels, terlalu ambigu mengenai waktu tindakan ("langkah-langkah untuk memerangi penggelapan pajak dan mengurangi pengeluaran") yang ingin diambil oleh pemerintah. Upaya terbaru untuk menghindari penolakan dipercayakan pada pertemuan yang akan datang di Malta antara Jean Claude Juncker dan Perdana Menteri Paolo Gentiloni.
Sementara itu, biaya mengasuransikan 5 tahun gagal bayar utang negara Italia (credit default swap) mencapai 173 basis poin kemarin, tertinggi sejak 5 Desember, sehari setelah referendum konstitusi yang menyebabkan pengunduran diri Matteo Renzi.
BTP MENDERITA, EFEK PRANCIS JUGA DI LIHAT
Pasar obligasi pemerintah lemah. Tingkat 2,32 tahun Italia naik menjadi 2,28% dari 2015% dan mendekati maksimum sejak musim panas 2,35, ditandai dalam beberapa hari terakhir di 190%. Spread dengan jatuh tempo yang sama dari Bund, setelah puncak 185 basis poin yang ditandai pada hari Senin, bergerak pada XNUMX basis poin.
Selain BTP, risiko politik juga menghukum obligasi pemerintah Prancis mengingat pemilihan presiden pada bulan April. Penyebaran vis-à-vis Jerman mencapai 66 basis poin, puncaknya selama tiga setengah tahun.
HUJAN PEMBELIAN UNTUK FERRAGAMO, LVMH MENAKUTKAN SAFILO
Di Piazza Affari nada paling positif berasal dari kemewahan. Ferragamo bersinar, naik 6,6% setelah mengumumkan hasil positif untuk kuartal keempat 2016 kemarin malam.Komentar positif dari broker menghujani. Barclays menaikkan harga targetnya dari €23,5 menjadi €25 (sama), Mediobanca Securities dari €26,5 menjadi €27 (mengungguli), Banca Akros dari €22,6 menjadi €25 (netral) dan JP Morgan menjadi €22,5 dari 22 euro (netral) .
Di antara saham mewah lainnya, Moncler naik (+1,1%): Equita dan RBC memperkuat rekomendasi Beli mereka. Yang pertama menaikkan target menjadi 20,70 euro dari 17,70 euro, yang kedua menegaskan kembali bahwa tujuannya adalah 20 euro. Safilo jatuh (-7,5%) setelah konfirmasi resmi dari usaha patungan antara Lvmh dan Marcolin yang akan dimulai pada 2018. Usaha patungan yang 51% dikendalikan oleh Perancis akan fokus pada pengembangan dan produksi kacamata Celine dan Louis Vuitton. Luxottica juga turun (-2%).
KEMBALI KE RACE STM: +12% DI JANUARI
Jangkauan StM telah dilanjutkan (+3,4%), yang naik 12% pada bulan Januari.
Prysmian (+2,5%) dan Buzzi (+2,1%) juga berkinerja baik di kalangan industrialis. Peningkatan yang baik untuk utilitas: Terna +0,8%, Snam +0,6%, A2A +1,4%. Telecom Italia -0,31%: ICBPI mengonfirmasi rekomendasi beli saham sambil menunggu hasil 2016 (rapat Direksi ditetapkan pada hari Jumat).
