Unicredit ha diajukan ke Consob prospektus yang berkaitan denganmenawarkan pertukaran sukarela publik (Ops) pada seluruh saham biasa Bank bpm. Kita membacanya dalam surat yang sudah lama ditunggu-tunggu, yang diterbitkan saat bursa ditutup. Bank telah mengambil langkah-langkah untuk menyampaikan komunikasi, permintaan dan pemberitahuan awal kepada otoritas yang berwenang untuk otorisasi yang diperlukan untuk penawaran tersebut.
Unicredit: penawaran untuk Banco Bpm di Consob
Unicredit mengingatkan Anda bahwa tawaran itu menyatakan hal itu untuk setiap 1.000 Bpm share dibawa dalam penerimaan penawaran akan ditawarkan sebagai imbalan 175 saham biasa Unicredit yang baru diterbitkan. Berdasarkan harga resmi sahamnya yang dicatat pada penutupan tanggal 22 November 2024 (hari perdagangan terakhir sebelum siaran pers), imbalan tersebut menyatakan nilai moneter sebesar 6,657 dan, oleh karena itu, termasuk a premi sebesar 0,5% dibandingkan harga resmi saham Bpm yang tercatat pada 22 November 2024 (setara dengan 6,626 euro) dan 14,8% dibandingkan harga resmi saham Bpm yang tercatat pada 6 November 2024 sebelum pengumuman penawaran pengambilalihan publik Banco Bpm Vita Spa, bersama dengan Bpm pada seluruh saham biasa Anima Memegang Spa.
Unicredit: Strategi pertahanan Banco Bpm
Sementara itu, Piazza Meda mempersiapkan strategi defensif bahwa itu tidak boleh disajikan sebelum laporan tahunan, yaitu 7 Februari mendatang. Itu Pilihan di atas meja terutama dua: Satu merger dengan MPS atau kuliah – membangun kembali Bloomberg - sdasar yang berdiri sendiri di mana tingkat remunerasi bagi pemegang saham dinaikkan. Ini juga berkat dorongan yang ditautkanakuisisi Jiwa, untuk meyakinkan pemegang saham agar tidak menyerahkan sahamnya kepada Unicredit. Diskusi Banco Bpm mengenai kemungkinan tindakan balasan masih dalam tahap awal dan belum ada keputusan yang diambil. Terkait merger dengan MPS yang belum ada kontak, operasi tersebut hanya dapat terlaksana dengan dukungan manajemen Monte dan pemegang saham yang kuat. Waktunya tidak dapat ditentukan dalam waktu dekat: jika diputuskan untuk dilanjutkan, tujuannya adalah untuk mencapai a kesepakatan pada akhir bulan Januari agar dapat disampaikan kepada pemegang saham Banco sebelum rapat tanggal 10 April, suatu penunjukan dimana Unicredit harus menyetujuinyameningkat, setara dengan 13,9% dari modalnya, dari saham baru yang dimaksudkan untuk ditukar dengan milik Bpm.
Unicredit, Orcel: "Tawaran kami kepada anggota Banco Bpm sudah tepat"
“Kami percaya – kata CEO Unicredit, Andrea Orcel, dalam catatan di mana bank mengumumkan pengajuan ke Consob - yang mana tawaran kami kepada pemegang saham Bpm sudah tepat, karena memiliki premi sekitar 15-20% dibandingkan dengan harga saham Bpm sebelum dipengaruhi secara positif oleh penawaran yang sedang berlangsung di Anima dan spekulasi lebih lanjut mengenai kemungkinan operasi M&A”.
CEO menambahkan bahwa "berdasarkan harga penutupan tadi malam, saham Banco Bpm diperdagangkan dengan premi sekitar 31% dibandingkan dengan konsensus P/E Unicredit 2025 dan dengan premi sekitar 44% pada konsensus dasar P/E 2026 meskipun kami yakin bahwa Unicredit memiliki ketahanan dan diversifikasi yang jauh lebih unggul menjelang tahun yang penuh tantangan dan total hasil distribusi dua kali lebih tinggi."
Unicredit – lanjut Orcel – “tetap berkomitmen untuk mempertahankan pendekatan disiplin terhadap M&A, yang menurutnya setiap operasi harus menunjukkan kesesuaian strategis dan memenuhi atau melampaui parameter keuangan referensi kami: hal ini harus menciptakan nilai bagi pemegang saham kami dan menjadi alternatif yang lebih baik daripada pembelian kembali saham. . Parameter ini harus dipenuhi agar operasi apa pun dianggap berhasil.”
“Penawaran pertukaran kami memberikan kesempatan kepada pemegang saham Banco Bpm untuk berpartisipasi dalam penciptaan nilai melalui penciptaan efisiensi dan sinergi, sekaligus mendapatkan keuntungan dari hasil distribusi dua kali lebih tinggi pada tahun 2025, dengan kemungkinan meningkatkan perbedaan ini di masa depan. ".
“Unicredit memiliki kinerja yang lebih baik dan kami berharap Unicredit akan terus mengungguli semua pesaingnya, berkat diversifikasi geografis yang kuat ke negara-negara yang menarik, pendapatan berkualitas tinggi, efisiensi operasional dan modal yang unggul, serta kapasitas investasi, posisi modal yang tak tertandingi, dan kemampuan untuk bertransaksi. dengan konteks yang tidak pasti lebih baik daripada pesaing lainnya".
“Kami sangat yakin dengan strategi Unicredit. Sebuah strategi yang telah membuahkan hasil yang konsisten selama 15 kuartal. Fokus kami selalu tertuju pada pelaksanaan visi, strategi, dan rencana kami. Operasi M&A merupakan akselerator pertumbuhan yang potensial yang menambah nilai, tetapi hanya jika didasarkan pada parameter yang tepat."
Terakhir, Orcel menggarisbawahi bahwa “mengingat soliditas pendekatan kami dan premi yang diusulkan serta dengan asumsi konteks yang tetap tidak berubah dibandingkan dengan yang ada pada saat penawaran kami diumumkan, oleh karena itu kami melanjutkan berdasarkan ketentuan yang diusulkan. Pada saat yang sama, kami terus berdiskusi dengan seluruh pemangku kepentingan".
