Yunani tetapi tidak hanya. Kami mulai lagi setelah seminggu dengan emosi yang kuat. Tetapi semuanya menunjukkan bahwa beberapa hari ke depan juga akan ditandai dengan volatilitas, juga setelah evolusi papan catur geopolitik. Di Asia, sementara itu, aturan yang mengharuskan pasar lebih dikondisikan oleh bank sentral daripada tren ekonomi menemukan konfirmasi baru. Bursa Efek Shanghai naik +1% di tengah nilai tukar yang kuat (28% lebih tinggi dari rata-rata) meskipun data komersial mengecewakan: impor turun 17,6%, ekspor -2,5%. Pasar bertaruh bahwa, menghadapi pelambatan baru, Beijing akan semakin memperluas jaring kebijakan moneternya. Skrip berlawanan di Jepang. Bursa Efek Tokyo - 0,2% menyambut revisi naik PDB pada kuartal pertama dengan catatan kekhawatiran: +3,9%, angka terbaik sejak 1994: pemulihan dapat menyebabkan Boj mengurangi jumlah Pelonggaran Kuantitatif, meskipun Gubernur Haruhiko Kuroda baru-baru ini menggarisbawahi aspek psikologisnya dengan citra puitis yang tidak biasa bagi seorang bankir: bagi perekonomian, efek Qe memiliki fungsi yang sama dengan pelarian Peter Pan. Jika Anda berhenti mempercayainya, PDB turun. Kuroda dijuluki Ja pan pan.
ATHENA DAN UE PENDEK – LIRA TURKI SEDANG STRES
Di antara penggerak pasar “politis”, berikut ini menonjol:
Pemulihan dari negosiasi di Yunani. Kenyataannya dimulai lagi dari bawah nol Jean Claude Juncker menyerah melihat Alexis Tispras sebelum hari Rabu ketika keduanya akan bertemu, bersama dengan François Hollande dan Angela Merkel, di Brussel untuk bertemu dengan para pemimpin Amerika Selatan. Namun dengan tidak adanya proposal baru, Juncker berkata, "tidak ada gunanya kita berbicara satu sama lain". Menurut survei investor yang diterbitkan oleh Financial Times, sepertiga mengharapkan Grexit.
Yang tidak kalah berbahaya adalah tambang Ukraina. Selama seminggu, para kreditur (23 miliar) akan bertemu dengan Kiev mengingat kesepakatan utang yang menjanjikan akan sangat sulit.
Di depan Muncul, lampu sorot menyala pagi ini pada hasil dari pemilu Turki: penegasan partai Kurdi, untuk pertama kalinya di Parlemen, membuat impian Erdogan untuk mengubah Bulan Sabit menjadi republik presidensial, dengan sifat diktator yang kuat, sirna. Di sana Lira Turki kehilangan 3,5% terhadap dolar, diperlakukan pada 2,75. Efek kuat yang tak terelakkan juga di Bursa Efek Istanbul.
DEUTSCHE BANK, REBOUND IN SIGHT SETELAH TURNOVER, APPLE DI FORCE
Di depan perusahaan internasional, dua acara menonjol:
Di Bursa Efek Frankfurt tes pertama untuk Deutsche Bank setelah pergantian kepemimpinan diputuskan pada akhir pekan: mantan CFO UBS, John Cryan adalah CEO baru bank Jerman tersebut. Dia menggantikan Anshu Jain (yang akan segera pergi) dan yang lainnya untuk Jurgen Fitschen, yang akan pergi pada akhir tahun. Jadi KTT lama membayar mosi tidak percaya pasar: 39% memilih menentang anggaran, menentang rencana yang disajikan setelah tahun yang mengecewakan dan denda berat yang dijatuhkan oleh otoritas pengawas Anglo-Amerika. Hukuman yang dijatuhkan oleh pihak berwenang pada 16 bank sistemik terpenting sejak pecahnya krisis subprime telah melebihi 300 miliar dolar.
Perhatikan San Francisco: Konferensi Pengembang Seluruh Dunia diadakan malam ini, pertemuan yang mempertemukan pemasok dan kolaborator Apple. Ini akan menjadi kesempatan untuk mempertimbangkan strategi baru Apple, dimulai dengan kemungkinan pengembangan Mac dan Ios, tetapi terutama dengan kebijakan baru yang diadopsi oleh iTunes di pasar musik.
COSTAMAGNA DEKAT GARIS FINISH DI CDP
Minggu penting di Italia untuk:
Pergantian penjaga di Cassa DEPOSITI e Prestiti, sejauh ini merupakan investor institusi terpenting di Bursa Efek Italia. Tampak jelas bahwa Claudio Costamagna ditakdirkan untuk menggantikan Giovanni Gorno Tempini sebagai presiden Cassa (penunjukan yang dimiliki oleh Yayasan pemegang saham, tetapi disetujui oleh MEF). Untuk peran CEO, berdasarkan undang-undang yang dipilih oleh Departemen Keuangan, bankir Bnl-Bnp Paribas Fabio Galia diunggulkan, tetapi Gaetano Micciché juga mendapat simpati.
TARI BUND DAN BTP. LELANG TREASURY SEGERA HADIR
Pada awalnya, di tengah turbulensi yang melanda pasar obligasi, The lelang Treasury pertengahan bulan. Pada hari Rabu, 6,5 miliar BOT enam bulan akan dilelang (terbanding 7,15 miliar jatuh tempo). Kuantitas obligasi jangka menengah dan panjang yang ditawarkan pada hari Kamis akan diumumkan malam ini. Ini dimulai lagi setelah gempa nyata yang melanda pasar setelah goncangan di Bund:?? itu imbal hasil obligasi pemerintah zona euro dalam jangka panjang mereka telah meningkat tajam. Itu dari BTP 1,20 tahun Italia naik dari 2,24% pada pertengahan Maret menjadi 0,08% pada hari Jumat. Itu dari Bund Jerman 0,88 tahun naik dari 87% pada bulan April menjadi 133. Sementara itu, spread Btp/Bund melebar kurang proporsional: dari titik terendah pertengahan Maret di XNUMX basis poin menjadi XNUMX basis poin.
Di antara konsekuensi dari volatilitas yang mempengaruhi pasar adalah tren euro. Selama seminggu, mata uang tunggal menguat dari 1,05 pada pertengahan Maret menjadi 1,15, hanya untuk menelusuri kembali ke 1,11 pada hari Jumat, di bawah tekanan kegagalan untuk mencapai kesepakatan dengan Yunani.
TAS, MILAN LEBIH BAIK DARI FRANKFURT
Konsekuensi untuk Bursa Efek Eropa serius, tetapi tidak terlalu serius: dari puncak April, EuroStoxx50 dan Frankfurt Dax kehilangan sekitar 10%. Milan “hanya” 5%. Tapi minggu lalu adalah yang paling dramatis -2,8% Piazza Affari dibandingkan penurunan 2,7% di Eurostoxx. Bursa Efek AS jauh lebih tenang, turun meskipun ada data positif tentang pekerjaan baru.
Dow Jones kehilangan 0,7%, S&P -0,3%, Nasdaq -0,1%. Untuk mengantisipasi pertemuan FOMC (komite moneter The Fed) pada 16-17 Juni, pasar terutama akan melihat tren penjualan ritel.
TELECOM, DUA MILIAR BERASAL DARI MENARA
Penawaran saham perusahaan menara transmisi seluler Telecom Italia ini adalah penunjukan pertama dari minggu yang penting bagi mantan petahana, penonton (sangat) tertarik dengan peluncuran ketentuan pemerintah dalam agenda digital, tetapi juga dalam debut pemegang saham Vincent Bolloré (penunjukan untuk pertengahan bulan).
Mulai pagi ini hingga 17 Juni 218 juta saham biasa Inwit akan ditawarkan, sama dengan 36,33% dari modal saham. Penjual juga telah memberikan opsi sepatu hijau sesuai dengan 10% saham penawaran global yang, jika pelaksanaan penuh, akan ditingkatkan menjadi sekitar 40% modal saham Inwit. Penawaran publik membayangkan harga minimum yang tidak mengikat 3,25 euro per saham dan harga maksimum yang mengikat 3,90 euro, untuk hasil minimum 1,95 miliar dan maksimum 2,34 miliar.
STRING MALACALZA DI BANCA CARIGE, BERHENTI DI HAK MPS
Dimulai, setelah kejatuhan hari Jumat (-11%) peningkatan modal Banca Carige: 850 juta diperlukan untuk memenuhi permintaan ECB. Operasi tersebut, sangat dilutif (tetapi kurang dari MPS), membayangkan penawaran 7 saham baru untuk setiap saham lama dengan harga 1,17 euro (diskon 35% di Terp, kurang dari diskon 38% yang dipraktikkan dalam operasi baru-baru ini). Setelah faktor penyesuaian diterapkan, keamanan mulai dari €1,724, hak di €3,88. Pada malam pemegang saham referensi baru, Vittorio Malacalza, mengonfirmasi kesediaannya untuk berlangganan saham baru untuk sahamnya (15%) dan niatnya untuk membulatkan saham, dalam hal apa pun di bawah ambang batas 25%. Gabriele Volpi, operator terkemuka di pasar Afrika, khususnya di Nigeria, juga sedang bergerak, mencari kendaraan finansial untuk bisnisnya. Di sana Consob itu akan memantau tren perdagangan dengan perhatian khusus, mengawasi ekses spekulatif.
Sementara itu, hari ini berakhir batas waktu pengalihan hak terkait peningkatan modal Monte Paschi yang dapat dilaksanakan hingga Jumat 12. Bahkan bank Siena menjadi pusat praktik target hari Jumat (-5%).
MARCHIONNE MELIHAT RAPAT GM
Di antara nama-nama besar dalam daftar harga, perhatikan Fiat Chrysler, di tanah negatif pada hari Jumat karena gelombang berita bahwa setidaknya 12 Oktober untuk listing Ferra. Tapi besok mungkin ada kabar menarik untuk Sergio Marchionne dari rapat pemegang saham GM. Ada kemungkinan beberapa investor tidak akan mengajukan pertanyaan tentang kemungkinan merger dengan FCA di depan Mary Barra, sejalan dengan kampanye yang diluncurkan oleh CEO Fiat.
JUGA DANA NEGARA CINA DALAM PENAWARAN TAKEOVER PIRELLI
“Pirelli? Ini adalah bab tertutup. Pada akhirnya, saya akan memutuskan apakah akan bergabung atau tidak dengan tawaran pengambilalihan”. Jadi Vittorio Malacalza, yang memiliki 7% dari Bicocca mengkonfirmasi bahwa dia telah mengadopsi kebijakan "tunggu dan lihat", sambil menunggu kenaikan yang dipertaruhkan oleh dana Hank Paulson, manajer lindung nilai AS. Namun, Marco Tronchetti Provera dan Chem China menarik kekuatan sekutu yang luar biasa: dana Jalur Sutra, dengan dana abadi 40 miliar dolar, dipromosikan oleh pemerintah Beijing yang telah memilih untuk memulai debutnya di pasar keuangan dengan berpartisipasi dalam pembiayaan operasi di Bicocca.
AGENDA: AEDES KENAIKAN, DIVIDEN OLEH CSP
Hari ini juga awal peningkatan modal Aedes diharapkan. Penawaran tersebut menyangkut, khususnya, 86.956.536 saham dan ditujukan untuk semua pemegang saham dengan rasio berlangganan delapan saham baru untuk setiap sekuritas yang dimiliki. Saham baru akan ditawarkan dengan harga satuan 0,46 euro dan pembentukan sindikat penjaminan tidak dipertimbangkan sebagai bagian dari kenaikan. Operasi tersebut merupakan langkah terakhir dalam proses restrukturisasi perusahaan, yang melihat masuknya Sator Matteo Arpe, keluarga Roveda dan juga Gavio. Saham (-16,88%) termasuk yang terburuk di seluruh Piazza Affari pada hari Jumat.
Minggu pelit dengan dividen: hanya Csp yang melepaskan kupon (0,05 euro). Pada hari Senin tanggal 15 akan menjadi giliran Stm (tahap pertama, 0,09 euro). Distribusi pada tanggal 22 jauh lebih kaya.
