Harga minyak naik pagi ini, didorong oleh keputusan Donald Trump untuk melakukan hal tersebut menarik AS dari perjanjian nuklir Iran. Brent diperdagangkan di pasar Asia pagi ini pada $76,75 per barel (tertinggi dalam tiga setengah tahun), naik 2,5%, sementara WTI naik kembali ke $70,57, tertinggi sejak November 2014.
Pasar, yang juga mendorong harga minyak mentah lebih rendah kemarin malam, menilai konsekuensi dari tindakan tersebut, yang bahkan sudah diperkirakan, oleh Presiden Amerika dengan sangat hati-hati. Mereka yang optimis menyatakan bahwa Teheran segera ingin menggarisbawahi bahwa keputusan tersebut tidak melibatkan negara-negara penjamin perjanjian lainnya dan, bagaimanapun, akan memakan waktu antara 90 dan 180 hari untuk memicu embargo baru. Akan ada waktu untuk menandatangani perjanjian baru yang disukai Trump.
Hal ini menjelaskan reaksi pasar yang hati-hati, yang sudah bergulat dengan berbagai situasi kritis, termasuk ketegangan di Italia, yang hari ini, juga karena alasan teknis (pembelian ECB hanya akan dilanjutkan pada hari Jumat), mungkin akan mengalami penurunan baru dalam mata uang tersebut. Btp dan, akibatnya, sektor perbankan.
DOLAR TERTINGGI, ARGENTINA MINTA BANTUAN DARI IMF
Hal yang mengkonfirmasi kelancaran situasi ini adalah, antara lain, ketegangan di seluruh pasar mata uang dan obligasi. Euro berada pada titik terendah sejak Desember terhadap dolar pagi ini, di 1,186, setelah mencapai titik terendah di 1,1838.
Ketegangan terhadap peso Argentina mereda setelah Presiden Mauricio Macrì mengumumkan bahwa hari ini ia akan meminta dukungan dari IMF: sebuah langkah revolusioner, setelah konflik keras di masa lalu. Malam ini, peso Argentina ditutup pada 22,5 terhadap dolar, setelah jatuh ke 23. Sore harinya, menteri keuangan Argentina, Nicolas Dujovne, bertemu dengan manajemen puncak IMF: Argentina akan meminta pinjaman sebesar 30 miliar dolar.
OBLIGASI DI BAWAH KETEGANGAN, LIRA TURKI TERKENA RISIKO
Namun lira Turki masih menjadi sasaran spekulasi (-2,6% terhadap dolar selama seminggu) dan real Brasil juga melemah (-1%). Hasil panen meningkat di seluruh dunia, tidak hanya BTP. Tagihan Treasury sepuluh tahun kembali ke 2,98%. Obligasi Australia bertenor 2,78 tahun di 2,73%, dari XNUMX% kemarin.
JEPANG, GAJI NAIK LAGI
Bandingkan dengan bursa saham Asia. Indeks Nikkei Tokyo kehilangan 0,6%, yen kehilangan 0,4%. Yang mengejutkan, data yang dirilis malam ini menunjukkan bahwa upah per jam di Jepang kembali meningkat, bulan lalu mencatat kenaikan terkuat dari tahun ke tahun sejak tahun 1997. Pemulihan produktivitas diperkirakan akan menyebabkan penurunan tajam dalam jam kerja, hingga 720 jam per tahun.
Bursa Efek Hong Kong naik 0,4%. Indeks CSI 300 di pasar saham Shanghai dan Shenzhen turun 0,1%. Pasar ekuitas Korea Selatan dan India turun 0,2%. Baik mata uang Korea (won) maupun rupee India melemah.
JALAN WALT DATAR, BLACK PANTHER BAIK UNTUK WALT DISNEY
Reaksi Wall Street terhadap sanksi terhadap Iran tidak terlalu besar. Dow Jones (-0,01%) dan S&P500 (-0,03%) datar. NASDAQ +0,02%.
Sektor energi menguat 0,78%. Gelar pertahanan juga positif: Lockheed Martin +1,3%, Northrop Grumman +3,3%. Boeing yang lemah (-0,6%) yang melihat kontrak kaya dengan Iran lenyap.
Setelah pasar saham, Walt Disney menguat (+0,6%) setelah pengumuman hasil, didorong oleh perolehan "Black Panther".
Comcast kehilangan kekuatan (-5,6%) di tengah rumor tawaran Fox yang akan datang untuk menggagalkan pembelian oleh Disney.
ANGIN KRISIS, MILAN BURSA SAHAM TERBURUK
Bursa saham Eropa juga kontras kemarin meskipun euro mendapat dukungan lemah terhadap mata uang AS pada level tertinggi dalam empat bulan. Namun zona euro terbebani oleh bayang-bayang Krisis politik Italia.
Piazza Affari berada di posisi paling belakang, dengan kerugian 1,64%, pada 24.143 poin, setelah mengalami penurunan lebih dari 2% di sebagian besar sesi. Daftar harga Milan, dari harga tertinggi selama hampir sepuluh tahun – atau dari harga tertinggi sejak Oktober 2008 – telah merosot ke posisi terendah sejak 30 April lalu, menghambat kemajuan di bulan Mei.
Fluktuasi pasar lainnya jauh lebih kecil. Frankfurt -0,28%: Neraca perdagangan Jerman mencatat surplus sebesar 22 miliar euro pada bulan Maret, di atas perkiraan para ekonom sebesar 20 miliar. Paris -0,17%. Madrid (+0,28%) berada di teritori positif.
London hampir tidak berubah (-0,02%). Vodafone sedang dalam proses mengakuisisi sebagian besar aset Liberty Global di Eropa dalam kesepakatan senilai $18 miliar. Secara khusus, John Malone akan menjual Unitymedia Jerman dan tiga perusahaan Eropa Timur.
SPREAD MENINGKAT KE 131, RISIKO DI ITALIA MENINGKAT
Kemunduran besar juga terjadi pada pasar sekunder Italia, dalam konteks penurunan hampir seluruh sektor Eropa. Pada akhir sesi, perbedaan imbal hasil antara BTP dan Bund pada segmen 10-tahun mencapai 131 basis poin dari 123 pada akhir sesi kemarin, setelah mencapai puncaknya di 133, tertinggi sejak 12 April. Suku bunga 1,86 tahun naik menjadi 1,75% dari 1,88% pada hari sebelumnya, setelah mencapai puncaknya di 91%. Jatuh tempo lima tahun dari 'credit default swaps', derivatif yang mengukur biaya asuransi terhadap risiko gagal bayar, ditunjukkan pada 94/20, tertinggi sejak XNUMX April.
Mengingat lelang pada 11 Mei, Departemen Keuangan akan menyediakan bagi investor antara 5,25 dan 6,75 miliar euro dalam pembukaan kembali tiga obligasi pemerintah. Secara khusus, antara 2,25 dan 2,75 miliar euro akan ditawarkan pada tahap ketiga BTP 3 tahun, April 2021 (kupon 0,05%); antara 2 hingga 2,5 miliar tahap kelima BTP 7 tahun, Mei 2025 (1,45%) dan antara 1 hingga 1,5 miliar BTP 15 tahun, September 2033 (2,45%)
Kupon jaminan minimum BTP Italia baru akan diumumkan pada hari Jumat, yang penempatannya dijadwalkan minggu depan.
BANK KEBAKARAN, TAPI REKENING MELINDUNGI INTESA
Bank telah mengeluarkan biaya lebih besar dibandingkan sektor lain untuk menghadapi prospek krisis politik ini. Penjualan sekuritas kredit merupakan cara termudah untuk bertaruh melawan keuangan Italia, melewati perlindungan ECB: keranjang tersebut berakhir diperdagangkan dengan penurunan sebesar 2,1%.
Intesa terselamatkan sebagian (-0,57%) setelah penerbitan berlian hasil kuartal pertama, sejalan dengan tujuan laba bersih tahun 2018 melebihi 3,8 miliar euro pada tahun 2017 dan pengurangan separuh kredit bermasalah yang digambarkan dalam rencana bisnis 2018-2021.
Jauh lebih buruk dari lembaga yang dipimpin oleh Carlo Messina adalah Unicredit (-3,17%). Lembaga tersebut telah membantah tuduhan dana Caius Capital, yang menentang metode akuntansi uang tunai yang dikeluarkan oleh bank pada tahun 2008.
Bper Banca (-3,98%), Ubi (-3,47%), Mediobanca (-2,97%) dan Banco Bpm (-2,89%) juga menderita. Di luar keranjang utama, Banca Profilo (-3,54%) dan Popolare di Sondrio (-3,47%) yang berat.
Male Fineco Bank (-3,46%) setelah penerbitan laporan triwulanan. Tabungan terkelola lainnya memiliki kinerja lebih baik: Banca Generali -0,96%, Azimut -1,22%. Poste Italiane (-0,47%) menerima kenaikan target harga oleh Mediobanca Securities dari 8 menjadi 9 euro, dengan peringkat dikonfirmasi sebagai kinerja yang lebih baik.
TURUN UTILITAS, BANTUAN KEMEWAHAN
Sektor utilitas juga melambat, dipengaruhi oleh kenaikan pendapatan tetap. Italgas membayar paling banyak (-3,63%). Enel -2,49% dan A2A -1,78%. Snam juga jatuh pada hari hasil diumumkan (-2,09%). Keuntungan juga diambil dari Telecom Italia (-2,37%).
Kemewahan bertentangan dengan tren: Moncler, yang diluncurkan kembali berdasarkan laporan Citigroup setelah mengambil keuntungan dalam beberapa hari terakhir, naik 3,49%; Salvatore Ferragamo hampir datar (+0,08%); Luxottica +0,73%.
PRYSMIAN YANG BAIK, TETAPKAN LEONARDO
Di antara para industrialis, Prysmian menonjol (+1,75%) mengingat rapat Dewan pada hari Kamis 10 Mei yang menyerukan untuk menyetujui laporan kuartal pertama. Persetujuan akuisisi General Cable oleh Antitrust UE tiba pada malam hari.
Exor (+0,37% menjadi 65,32 euro) mendapatkan keuntungan dari peningkatan Banca IMI untuk menambah status hold, dengan target harga naik dari 56 menjadi 70,8 euro.
Leonardo Spa (+0,06%) membaik segera setelah publikasi menyumbang kuartal pertama tahun 2018: pasar mengapresiasi peningkatan hasil di segmen helikopter.
HIT BESAR BERTURUT-TURUT DI AMERIKA SERIKAT
Fila keluar dari keranjang utama (+6,11%) setelah mengakuisisi 100% perusahaan American Pacon Holding senilai 325 juta dolar. Banca Imi, yang memberikan peringkat beli pada saham dan target harga 22,9 euro, menggarisbawahi bahwa Pacon adalah salah satu operator utama di pasar produk sekolah AS. Equita (beli, target 20,4 euro) menggarisbawahi bahwa Pacon dengan sepuluh pabriknya (8 di Amerika Serikat, 1 di Inggris Raya, dan 1 di Kanada) pada tahun 2017 menghasilkan pro-forma (perkiraan manajemen) konsolidasi sebesar 241,6 juta, setara dengan hingga 40% dari omset perusahaan multinasional Italia.
