“Saya pikir dolar terlalu kuat. Itu sebagian salahku, karena itu adalah efek dari kepercayaan orang-orang terhadapku”. Kata-kata Donald Trump dalam sebuah wawancara dengan Wall Street Journal. Ini bukan satu-satunya pemikiran Trump yang baru. Presiden juga menyampaikan apresiasinya kepada Janet Yellen yang belum usai. "Saya akan memutuskan apakah akan mengkonfirmasi atau tidak" pada bulan Februari, saat mandat berakhir. Sementara itu, Trump memberi tahu The Fed bahwa dia "menyukai suku bunga rendah". Singkatnya, Presiden juga mengubah nada kebijakan ekonomi seperti yang sudah terjadi dengan kebijakan luar negeri. Menteri Luar Negeri Rex Tillerson mengadakan pertemuan yang sangat sengit dengan Vladimir Putin di Suriah kemarin di Moskow. Dan di Korea Utara, Trump sendiri men-tweet, "Presiden Xi Jingping menelepon saya dengan siapa saya berbicara dengan sangat baik tentang ancaman Korea". Daftar teman dan musuh karenanya harus diperbarui.
ABE KETAKUTAN PELUNCURAN GAS DARI KOREA, BOOM EKSPOR CINA
Gema komentar Trump terasa di Asia, menyeimbangkan ketegangan atas krisis Korea. Beberapa bursa saham ditutup untuk liburan. Pyongyang telah mengumumkan bahwa "sesuatu yang besar harus diharapkan untuk malam ini". Perdana Menteri Jepang Shinzo Abe mengatakan rudal Korea bisa sarat dengan sarin.
Dolar jatuh (-0,55%) setelah kata-kata Trump. Bursa Saham Tokyo juga turun (-1,1%) di bawah tekanan dari yen. Biaya CDS di Korea Selatan naik ke level tertinggi 10 bulan tetapi Bursa Efek Seoul bertahan setelah keputusan bank sentral untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah. Daftar harga Cina naik sedikit. Pada bulan Maret, impor naik sebesar 20,3%, di atas perkiraan. Ekspor rebound ke +16,4%, dari -1% di bulan Februari. Yuan naik (+0,2%) setelah kata-kata Trump menghindari risiko perang mata uang.
BULAN MADU WALL STREET DENGAN PRESIDEN BERAKHIR
Ketidakpastian juga terjadi di Wall Street: Dow Jones ditutup turun 0,3%, S&P 500 (-0,38%). Terakhir, Nasdaq ditutup turun 0,52%. Indeks turun di bawah rata-rata 50 hari, tanda hilangnya momentum yang tidak terlihat sejak November.
Wall Street sedang berjuang menemukan kunci untuk memahami banyak titik balik presiden, yang akan merayakan 100 hari di Gedung Putih. Ada tanda-tanda bahwa bulan madu antara pasar dan Donald Trump sudah berakhir. Hasil pada Treasury Bill 10-tahun berada di 2,22%, pada level awal reli pemilu November. Kecenderungan harga emas, yang naik 0,9% kemarin menjadi 1.286 dolar per ons, juga menunjukkan bahwa risk appetite menurun dengan cepat.
Di sisi lain, indikator utama volatilitas, Vix, naik tajam di sesi keempat: +5,8%. Sektor keuangan kehilangan 0,9% menjelang akun JP Morgan dan Citigroup. Wells Fargo juga kehilangan pijakan setelah Warren Buffet mengumumkan bahwa dia telah menjual sebagian besar saham di bank dengan tujuan jatuh di bawah 10%.
JEDA UNTUK MINYAK. TENARIS ASCENT, LALU REM
Setelah beberapa pasang surut, minyak turun 0,3% di malam hari, dengan Brent di 55,9 dolar. Wti di 53,1. Ini adalah penurunan pertama setelah tujuh sesi naik. EIA mengatakan persediaan mingguan turun 2,17 juta barel, lebih tinggi dari perkiraan.
Di antara saham minyak Italia, Eni ditutup tidak berubah menjelang rapat anggaran. Tenaris merugi 1,9% meski promosi Mediobanca menaikkan rating menjadi Outperform. Di pagi hari, saham grup Rocca melonjak setelah Departemen Perdagangan AS meningkatkan bea anti-dumping pada produsen pipa untuk sektor energi Korea Selatan Saipem - 0,9%. Yang juga patut diperhatikan adalah penurunan Maire Tecnimont (-3%) setelah pemotongan Kepler Cheuvreux menjadi 'tahan' dari 'beli'.
MILAN MASIH DI MERAH, TERSEBAR DI TINGKAT TIGA TAHUN LALU
Sesi ketiga berturut-turut berwarna merah untuk Piazza Affari. Indeks Ftse Mib -0,5% tetap berada di atas 20 (tepatnya 20.004): itu adalah kinerja terburuk di antara pasar Eropa. Pasar lainnya, setelah upaya untuk pulih di pagi hari, ditutup dengan sedikit pergerakan atau dengan paritas seperti Paris. Frankfurt naik 0,1% dan London kehilangan 0,2%.
Pasar utang selalu ramai. Spread Btp/Bund ditutup pada 208 bps setelah naik ke 212 pada pagi hari, tertinggi baru sejak pertengahan Februari 2014. Tingkat 2,29 tahun ditutup pada 2,33% setelah puncaknya XNUMX%.
Lebih dari seminggu sebelum putaran pertama pemilihan presiden Prancis, penyebaran Prancis/Jerman ditutup pada 72 bps, di bawah puncak di area 80 pada awal minggu dan di bawah maksimum sekitar 85 bps pada bulan Februari.
HUJAN PENAWARAN DI EROPA SEBELUM VOTE PERANCIS
Perhatian investor terfokus pada kalender lelang yang sibuk: Jerman menempatkan 2,435 miliar euro obligasi 0,21 tahun dengan imbal hasil 0,41%, penurunan yang jelas dibandingkan dengan 22% pada XNUMX Maret lalu.
Portugal telah mengeluarkan 1,25 miliar euro selama 5 dan 8 tahun dan hingga 2025 dengan hasil masing-masing 2,174% (dari 2,753%) dan 3,303% (dari 2,859%).
Irlandia telah menempatkan €1,25 miliar Gilt pada tahun 2023 dan 2026, dengan imbal hasil masing-masing turun menjadi 0,202% dan 0,936%, turun dari 1,046% pada 9 Maret.
HARTA MENINGKATKAN 10 MILIAR. DI MEI BTP ITALIA
Tapi sorotan tetap terutama pada tawaran koran Italia. Departemen Keuangan telah menetapkan 4,5 miliar dari BTP tiga tahun baru pada Juni 2020 dengan kupon 0,35%, bersama dengan pembukaan kembali tolok ukur 7 dan 20 tahun dan off-the-run Maret 2030. Hasil panen naik untuk yang ke-3 dan imbal hasil 20 tahun, masing-masing tertinggi pada Juli 2015 dan sejak April 2016, sedangkan imbal hasil 7 tahun turun.
Btp Italia sebesar 22 miliar akan berakhir pada hari Sabtu 17 April, namun edisi pertama tahun 2017 baru akan diluncurkan pada bulan Mei, setelah liburan.
BANK LEMAH. SEPULUH MILIAR UNTUK BANK YANG BERISIKO
Menurut ketentuan pemerintah, jumlah yang direncanakan eksekutif akan digunakan untuk rekapitalisasi bank-bank yang mengalami krisis berjumlah 10 miliar euro. Ini bukanlah sumber daya baru tetapi bagian, sekitar setengah, dari apa yang disisihkan dengan keputusan penghematan yang disetujui pada akhir Desember dan diubah menjadi undang-undang pada pertengahan Februari.
Berita tersebut tidak mencegah penurunan baru di sektor kredit, lebih berat di Italia daripada di Benua Lama lainnya, yang juga tidak begitu cerah (European Stoxx di sektor -0,5%, di Italia -1,5%). Unicredit turun 2,2%, Intesa -0,9%, Banco Bpm -3,1%, Mediobanca -2,6%. Suara sumbang di sektor perbankan adalah Fineco Bank, naik 1,6% menjadi 6,46 euro.
Poste Italiane-1%. Keluarnya Negara dari modal tampaknya semakin menjauh. Pemerintah telah mengubah program privatisasinya. Untuk periode 2017-2020, Def menghitung pungutan sebesar 0,3% dari PDB per tahun, setara dengan kurang lebih 5 miliar. Turun dari 0,5% (8,5 miliar) yang diperkirakan dalam Dokumen Ekonomi dan Keuangan tahun lalu. Departemen Keuangan harus mentransfer bagiannya ke Cassa Depositi e Prestiti. Tampaknya ketentuan hubungan komersial antara CDP dan Poste akan ditinjau ulang.
MPS: LEBIH BANYAK POTONG KE DEPAN, TANPA DELISTING
Sementara di Siena, sidang biasa Monte Paschi digelar, sedangkan sidang luar biasa ditiadakan karena tidak kuorum. Oleh karena itu, tidak segera diambil tindakan atas kerugian tahun 2016 sebesar 3,2 miliar. “Rencana baru ini akan sangat berbeda dari yang ada di bulan November,” CEO Marco Morelli mengantisipasi. Bank telah meminta untuk menutupi kekurangan 8,8 miliar yang ditunjukkan oleh ECB dengan bantuan negara dan karena itu sedang menegosiasikan rencana restrukturisasi dengan UE yang akan menentukan komitmen yang dibuat bank untuk mendapatkan uang publik.
Negara pada akhirnya dapat menutupi lebih dari 6 miliar dari kekurangan itu dan sejauh ini menjadi pemegang saham terbesar dengan sekitar 70% modal. Pemotongan staf akan jauh lebih tinggi dari 2.600 redundansi yang sudah diramalkan. Tidak ada hipotesis penghapusan saham dari Piazza Affari, Morelli meyakinkan.
PRADA CRUSHES MEWAH: MONCLER -2,3%
Hari yang sulit untuk kemewahan di bawah tekanan setelah pengumuman akun Prada pagi ini -1,4% di Bursa Efek Hong Kong. Laba bersih turun 15,9% menjadi 278,3 juta, Ebitda turun 18,6% menjadi 653,4 juta. Tetapi posisi keuangan bersih menjadi positif sebesar 18,4 juta dari hutang keuangan bersih sebesar 114,8 juta tahun sebelumnya. Prada akan membagikan dividen hingga €0,12 per saham dari €0,11 yang dibagikan tahun lalu.
Ferragamo yang lemah (-1,17%) sangat hadir seperti Prada di pasar Asia, yang mewakili wilayah geografis utamanya, di mana ia mencapai 2016% dari total pendapatan pada tahun 36, yang berjumlah 1,438 miliar euro (+1% pada 2015). Moncler juga turun (-2,3%). Luxottica +1,27%
JUVENTUS (+5%) TERBANG LEBIH DARI 500 JUTA
Bintang Juventus bersinar: +5,70% setelah kemenangan atas Barcelona. Menjelang kepergian Silvio Berlusconi dari Milan, klub Juventus melewati ambang batas kapitalisasi setengah miliar, sebesar 503 juta. Saham telah naik 66% year-to-date. Perkiraan rasio P/E untuk tahun 2017 adalah 10,7.
Perusahaan otomotif bergerak sedikit di Eropa, meskipun hasil Daimler cemerlang (+0,2%): laba operasi dua kali lipat menjadi 4 miliar euro. Fiat Chrysler turun 0,2%. Di sisi lain, Cnh Industrial melakukannya dengan baik (+1%), yang bereaksi terhadap data terbaru di pasar mesin pertanian AS.
Positif untuk Piaggio (+1,6%). Roberto Colaninno mengamati bahwa dalam tiga bulan pertama tahun ini "ada pertumbuhan omset dan Ebitda", sedangkan utang "menurun".
