Mario Draghi telah menyalakan api, sekarang obor berpindah ke tangan presiden Fed, Jerome Powell, yang mendapat kehormatan (dan beban) untuk menyalakan kembang api Bursa Efek yang dipanggil untuk mengusir bayang-bayang resesi. Sementara itu, tuduhan Bull semakin cepat di Asia, dipicu oleh intervensi presiden ECB dan didorong oleh kata-kata Donald Trump, yang mengonfirmasi bahwa dia akan melakukan "pertemuan operasional yang panjang" dengan Presiden Xi di G20. . Dibius oleh suntikan adrenalin ini, Bursa Efek Timur melanjutkan reli.
HONG KONG TERBANG (+2,4%), WALL STREET MERAYAKAN
Nikkei Tokyo +1,7%, bahkan saat ekspor Jepang turun di bulan Mei selama enam bulan berturut-turut.
Hang Seng Hong Kong menjadi lebih baik (+2,4%), kembali melakukan bisnis yang baik setelah gelombang protes untuk mempertahankan status bekas jajahan. Daftar harga Cina juga dalam kondisi sangat baik. CSI 300 Shanghai dan Shenzhen naik 2%. Kospi Seoul (+1%) naik, Sydney (+1%) menandai level tertinggi baru.
Kemarin ada suasana meriah juga di pasar AS: Dow Jones +1,35%, S&P 500 +0,97%. Nasdaq membukukan keuntungan 1,39%.
Mereka terutama merayakan keripik dan raksasa teknologi. Lompatan besar ke depan untuk Boeing (+5,4%) setelah pengumuman pesanan maxi sebesar 24 miliar untuk 737 Max, pesawat didakwa setelah kecelakaan fatal.
MINYAK JUGA NAIK, PADA SAIPEM DAN TENARIS
Minyak juga mendapatkan bagian. Minyak mentah Brent diperdagangkan pada $62,2 per barel, naik 0,2%. Kemarin, setelah konfirmasi pertemuan Trump-Xi Jinping, minyak mentah di Laut Utara naik 2%.
Harga minyak melonjak. Di Piazza Affari, Saipem naik 3,72%, juga di tengah gelombang mega merger di AS antara Keane Group dan C&J Energy Service yang melahirkan grup AS terbesar ketiga di sektor jasa setelah Schlumberger dan Halliburton. Transaksi tersebut, dalam bentuk saham, bernilai $1,8 miliar, termasuk utang sebesar $255 juta. Tenaris +3,18%, Eni +2,06%.
HARI INI GILIRAN FED, TETAPI TIDAK AKAN ADA POTONGAN BIAYA
Dengan tempat ini, pasar memulai hari lapangan lainnya menunggu konferensi pers Jerome Powell pada pukul 19 malam waktu Italia. Presiden Fed tidak memiliki tugas yang mudah: di satu sisi ia harus menjaga independensi bank sentral, terancam oleh tekanan dari Trump yang kemarin meluncurkan, untuk pertama kalinya, serangan terhadap ECB, dituduh menggunakan senjata devaluasi, seperti halnya China, dalam fungsi anti-AS. Di sisi lain, ia harus memenuhi komitmennya terhadap pasar selama beberapa bulan terakhir, menyiapkan tahapan untuk dua, atau mungkin tiga, penurunan suku bunga yang tersirat oleh harga obligasi. Treasury Note 10 tahun menghasilkan 2,06%.
Sebagian besar ekonom mengharapkan konfirmasi tingkat biaya uang saat ini, tetapi dengan indikasi yang jelas tentang kesediaan untuk melanjutkan pelonggaran pengetatan, pada awal Juli.
Begitu banyak untuk The Fed. Bagaimana dengan Eropa? Bagaimana ECB akan bergerak setelah kemarin bank sentral mengumumkan bahwa “program pembelian aset masih memiliki ruang yang cukup besar” dan bahwa “pemotongan suku bunga lebih lanjut dan langkah-langkah untuk memitigasi efek samping terus menjadi bagian dari alat yang kami miliki”?
Sangat mungkin bahwa pada akhir rapat dewan pada 26 Juli, atau paling lambat pada 12 September, suku bunga deposito ECB akan diturunkan menjadi -0,5% dari saat ini -0,4%. Bulan depan, Bank Sentral dapat memindahkan komitmennya pada suku bunga rendah hingga akhir tahun 2020, dan bahkan lebih. Penerus Mario Draghi dapat memiliki tugas untuk memulai kembali QE pada tahun 2020.
Euro kemarin kehilangan 0,2% terhadap dolar, di 1,119, pagi ini sedikit tergerak.
SPREAD TURUN MENJADI 243 POIN, XNUMX TAHUN PRANCIS DI BAWAH NOL
Sementara itu, efeknya terhadap pasar utang sangat terasa. Penyebaran Italia-Jerman pada segmen 10 tahun turun menjadi 243 basis poin dengan minimum 238, terendah sejak pertengahan April dari 254 pada malam sebelumnya.
Tingkat sepuluh tahun (yang ditutup pada 2,11%) turun menjadi 2,06%, terendah sejak Mei 2018 dari 2,29%. Hasil 0,327-tahun Jerman mencapai level terendah baru sepanjang masa di -XNUMX%.
Hari bersejarah untuk obligasi 0,02 tahun Prancis, yang turun di bawah paritas di -XNUMX%, seperti yang terjadi di Belanda dan Swedia.
Saham sekuritas dunia dengan imbal hasil negatif melampaui ambang batas 12 triliun kemarin. Hasil panen Spanyol dan Portugal turun di bawah 1% hingga 15 tahun.
Rally mempengaruhi semua bagian kurva. Tingkat BTP 2 tahun turun menjadi 0,447% dari 0,649%, terendah sejak Februari. Imbal hasil 30 tahun turun menjadi 3% dari 3,16% tahun lalu, ke level terendah sejak pertengahan Mei.
UTILITAS TERBANG DI MILAN
Hari menderu juga untuk Bursa Efek Eropa. Piazza Affari menutup sesi dengan kenaikan indeks FtseMib sebesar 2,2% menjadi 21.100 poin.
Paris dan Frankfurt juga mencapai peningkatan lebih dari 2% meskipun indeks kepercayaan bisnis turun tajam, Zew, yang jatuh ke -21,1, tidak diragukan lagi salah satu sinyal alarm yang mendorong Draghi untuk bertindak. Madrid +1,19%. London +1,17%.
ENEL TERTINGGI SELAMA 11 TAHUN, BANK DALAM PEMULIHAN
Utilitas memimpin perlombaan, disetrum oleh penurunan baru dalam biaya uang.
Blue chip terbaik adalah Iren: + 5,2% pada 2,42 euro. Italgas naik 4%, A2A +3,4%.
Enel +2,6%, tertinggi 11 tahun di 6,3390 euro. Kepler Cheuvreux menaikkan target harga menjadi 6,8 euro. Konsensusnya sangat optimis. Dari 31 analis yang disurvei Bloomberg, sebanyak 26 orang merekomendasikan beli. Target rata-rata 5,87 euro.
Nyam +2,7%. Mediobanca menaikkan target menjadi 4,5 euro.
Hera (+2,34%) yang diperolehnya juga meningkat tajam pelanggan ritel dalam distribusi listrik dan gas Ascopiave (+4,80%, tertinggi dalam sejarah). Menurut Equita, operasi ini meningkatkan kemungkinan merger antara kedua utilitas tersebut.
Bank-bank, setelah awal yang malu-malu, beradaptasi dengan euforia umum dari pertengahan sesi, ketika penyebaran Btp-Bund menyempit di bawah ambang batas 240 poin.
Intesa Sanpaolo +2,32%, Banco Bpm +3,49% dan Unicredit +3,78%. Bukti lainnya adalah Ubi (+1,83%). Bper +2,25% setelah grup Unipol meningkatkan kepemilikannya dengan membeli 1,2% lebih lanjut dari modal, sehingga mencapai 18,5%.
Dalam aset yang dikelola, Banca Generali menonjol (+4,2%), yang masih diuntungkan dari ekspektasi akuisisi di Swiss.
RODA GILA CNH DAN STM
Di antara para industrialis, sesi dua sisi untuk Stm, di bawah 2% di pagi hari setelah peringatan keuntungan dari Siltronic yang menyeret turun produsen chip untuk kemudian pulih dan ditutup pada +3,09% berkat pemulihan chip dari Wall Street. Efek dari dimulainya liputan oleh SocGen juga dirasakan dengan penilaian Beli dan target harga 23,60 euro.
Kenaikan tajam juga untuk Cnh Industrial, yang naik lebih dari 4,72%, mendorong harga divisi kendaraan berat Volkswagen.
Fiat Chrysler juga memulihkan tanda tambah (+0,89%). Registrasi mobil grup di Eropa menunjukkan tren stabil di bulan Mei setelah delapan bulan mengalami penurunan. Sementara itu, negosiasi berlanjut antara Nissan dan Renault sambil menunggu perakitan grup Jepang: sebagai imbalan atas persetujuan undang-undang baru, Prancis telah ditawari dua kursi di komite baru yang akan memimpin perusahaan.
