Awal minggu yang mendebarkan: pertama kejutan negatif datang dari PDB Jepang pada kuartal ketiga. Kemudian penyelamatan Eropa, diawali dengan pidato Mario Draghi di Parlemen Eropa. Hari ini pasang surut terus berlanjut.
Tokyo +2% memulihkan sebagian besar penurunan pada hari Senin (-3%) menunggu Perdana Menteri Shinzo Abe mengumumkan penundaan kenaikan PPN kedua dan mengindikasikan pemilihan baru untuk bulan Desember. Sebuah laporan oleh Nomura optimis di bursa saham: 1) devaluasi yen akan mendukung ledakan keuntungan; 2) pembelian saham dan ETF dana pensiun merupakan jaminan yang kuat untuk Bull.
Sementara itu, tanda-tanda perlambatan ekonomi China berlipat ganda: harga rumah turun di 69 dari 70 kota utama. Yang lebih signifikan adalah penurunan kredit oleh bank dan keuangan bayangan: 663 miliar renminbi dibandingkan perkiraan 870 miliar. Pasar saham lemah: Hong Kong -0.75%, Shanghai -0,63%.
Penurunan permintaan Cina menonjolkan krisis bahan mentah, khususnya minyak. Pagi ini Brent turun menjadi 78 dolar per barel (-0,5%).
Sementara itu, Wall Street, meskipun data industri mengecewakan, tetap pada puncaknya: Dow Jones dan S&P 500 naik 0,07% sementara Nasdaq turun 0,37%.
Kegembiraan besar di depan akuisisi. Allergan (+4,6%) diambil alih oleh Actavis (+0,8%). Halliburton (-11%) akan membeli Baker Hughes (+9,5%). Ini bisa menjadi sinyal awal untuk musim belanja di sektor minyak, yang ditekankan oleh penurunan minyak mentah yang terus berlanjut.
PENYEBARAN TURUN, MILAN DAN MADRID MENYELAMATKAN
Penyebutan Mario Draghi tentang membeli obligasi pemerintah memberi sayap pasar kemarin sore. London naik 0,2%, Paris dan Frankfurt naik 0,6%. Bursa Saham Milan menutup sesi fluktuasi yang luas dengan kenaikan besar, setelah pagi hari menurun. Indeks Ftse naik 1,3%, hanya didahului oleh Madrid +1,67%. Reaksi mata uang dan sekuritas utang juga segera terjadi. Euro turun terhadap dolar menjadi 1,245 dari 1,252 pada awal sesi. Spread dengan Bund menyempit menjadi 149 basis poin dari 155 pada penutupan. Imbal hasil domestik 2,31 tahun turun menjadi XNUMX%.
"TIGA PANAH" ECB
Selama dengar pendapat di hadapan Parlemen Eropa di Brussel, presiden bank sentral menegaskan kembali bahwa dia akan terus melakukan apa pun untuk mempertahankan euro, ungkapan yang dua setengah tahun lalu membantu menghentikan krisis utang. Tiga pesan diluncurkan oleh bankir:
1) Langkah-langkah staf baru yang sedang dipelajari juga dapat mempertimbangkan perubahan lebih lanjut pada ukuran dan komposisi anggaran ECB. Dengan kata lain, target kenaikan disebut tidak terbatas pada 1 triliun euro.
2) Bank diciptakan untuk menjalankan amanat dan bukan “do ut des” untuk mewajibkan pemerintah beroperasi secara benar.
3) Akhirnya, pengakuan, di hadapan permintaan langsung, bahwa tindakan tidak konvensional juga mempertimbangkan pembelian obligasi pemerintah mendapat banyak perhatian.
BANK DI RALLY, UNICREDIT DIKUMPULKAN DI SORE
Pesan Draghi telah membangunkan saham perbankan di pinggiran: indeks sektor Italia melonjak sebesar 2,5% dibandingkan 0,8% yang jauh lebih sederhana di sektor Eropa.
Kinerja Unicredit signifikan: saham, dijual pada pagi hari hingga 5,155 euro, berbalik arah, mengumpulkan keuntungan sebesar 3,3% di final. Sebuah laporan oleh Nomura memotong target harga saham menjadi 6,7 euro dari sebelumnya 7,6 euro, namun menegaskan keputusan Beli: target harga baru menjanjikan kenaikan sebesar 28,5%.
Naik lebih dari tiga poin persentase juga untuk Ubi, Bper, dan Banco Popolare. Monte Paschi juga rebound (+3,05%). CEO Fabrizio Viola mengharapkan kedatangan pemegang saham yang stabil dengan horizon jangka menengah-panjang. Intesa +2%, Mediobanca +1,56%. Bukti lainnya adalah perusahaan asuransi, UnipolSai (+2,4%) dan Generali (+1,3%).
FCA NAIK DI LUAR 10 EUROS
Bukan hanya bank. Pemulihan melibatkan beberapa chip biru. Peningkatan FCA +1,1% menonjol di antara semuanya, yang telah melampaui ambang batas psikologis 10 euro untuk pertama kalinya. Saham ditutup minggu lalu dengan keuntungan keseluruhan 12,6%, menempatkan dirinya di posisi pertama di antara blue chips Piazza Affari.
Jalannya Wdf berlanjut (+5,1%) yang dimulai pada Jumat sore setelah rilis hasil, penunjukan CEO baru dan janji rencana bisnis baru pada bulan Januari. Tim Benetton adalah blue chip terbaik sesi ini dengan perolehan 5,2% menjadi 6,97 euro. Saham juga melewati ambang 7 euro, yang tidak terjadi sejak 10 Oktober.
Kepler-Cheuvreux meningkatkan gelar menjadi Hold da Reduce. Target tetap tidak berubah di 6,7 euro. Natixis menaikkan harga target menjadi 7 euro dari 6,50 euro, mengonfirmasi peringkat Netral.
Terakhir, Telecom Italia naik 1,28% menjadi 0,912 euro, setelah penolakan kemungkinan operasi peningkatan modal.
Salini Impregilo melompat ke depan (+3,16%) setelah pengumuman pesanan baru di Polandia senilai 143 juta. Terakhir, Yoox sangat menonjol di segmen mewah (+3,6%).
PENGGABUNGAN AS DORONG SAIPEM. ENEL, SUDAH DITEMPATKAN DI ENDESA
Meskipun minyak terus melemah, Eni naik 0,99% menjadi 16,39 euro, setelah menandatangani perjanjian kerjasama dengan perusahaan minyak nasional Angola, Sonangol. Kesepakatan miliarder antara Halliburton Baker Hughes bagus untuk Saipem +2,5%. Saras, di sisi lain, turun (-2,7%) setelah lonjakan 9,4% pada hari Jumat yang disebabkan oleh keputusan Nomura untuk menaikkan rekomendasi Beli dari Mengurangi. Target harga diturunkan menjadi 0,85 euro dari 0,90 euro.
Equita juga mengintervensi saham Saras, analis Milan menaikkan menjadi Beli dari Tahan, menyesuaikan target harga menjadi 1 euro dari 0,90 euro. Sejak Mei 2012 Equita tidak melakukan pembelian.
Enel naik, +0,49% menjadi 3,712 euro: Penempatan saham Endesa, yang dimulai Kamis lalu, telah ditutup pada hari kedua dengan hasil sekitar 3 miliar euro.
