Perekonomian Tiongkok bertahan dengan baik, mencatat pertumbuhan 6,7% pada akhir Juni (dibandingkan 6,6% pada kuartal pertama). Industri melambat tetapi kurang dari yang diharapkan berkat dukungan dari yuan yang lemah. Pertumbuhan tersebut didukung oleh investasi pada real estate dan infrastruktur yang didukung oleh peningkatan belanja publik (pada bulan Juni +19,9%). Bagaimanapun, data ekonomi makro semuanya di atas ekspektasi. Gambaran yang lebih baik dari yang diperkirakan, yang memungkinkan pasar Asia untuk memulai akhir pekan ini dengan nada tinggi: di Tokyo, indeks Nikkei naik 1,2% lagi, menjadikan keseimbangan lima sesi terakhir menjadi +9%. Bursa saham lainnya di belahan bumi Asia-Pasifik berada pada level tertinggi dalam 8 bulan.
Ketegangan geopolitik, termasuk serangan terakhir yang mengerikan di Nice, jangan banyak memperlambat energi Taurus, tertekan sejak awal tahun oleh ketakutan akan perlambatan pertumbuhan AS. Dengan hilangnya rasa takut ini, pasar menambah kecepatan. Dalam konteks ini, kegagalan untuk memotong tingkat diskonto Inggris mengambil tempat duduk belakang. Dan Eropa bertaruh bahwa solusi untuk masalah bank Italia, pada saat ini, hanyalah masalah waktu.
REKAM AKUN UNTUK JP MORGAN. PERTEMPURAN MONSANTO MENYALA LAGI
Bursa Efek Amerika dengan demikian memecahkan rekor lain. Indeks Dow Jones (+0,73%) memperbarui level tertinggi sepanjang masa di 18.537,57. Ditto untuk S&P 500, yang mencapai 2.168,99 ditutup naik 0,52%, sedangkan Nasdaq naik 0,57%. Pasar saham Amerika dengan demikian mencapai rekor hari keempat berturut-turut untuk S&P500: urutan semacam itu belum terlihat sejak 2004.
Data ekonomi makro menandakan tidak adanya ketegangan di pasar tenaga kerja dan sedikit inflasi yang terlalu panas. Klaim pengangguran mingguan tetap tidak berubah di 254 versus ekspektasi konsensus 265. Harga produsen untuk permintaan akhir, di sisi lain, naik sebesar 0,5% di bulan Juni dan harga inti sebesar 0,4% (untuk kedua angka tersebut, konsensus memperkirakan kenaikan sebesar 0,2%).
Uang meninggalkan tempat yang aman, selera risiko meningkat dan obligasi 5 tahun AS naik 1,54 basis poin menjadi 2,4%, tertinggi dua minggu. Minyak Brent berakhir naik 47,4% pada $XNUMX per barel.
Dorongan dari rekening triwulanan JP Morgan (+2,5%) juga menentukan, menyeret seluruh sektor perbankan AS naik sebesar 1,7%. Bank Pertama Amerika Serikat mengumumkan bahwa mereka menutup kuartal kedua dengan laba per saham $1,55, 8 sen lebih tinggi dari yang diharapkan berkat pendapatan perdagangan yang lebih baik dari perkiraan.
Di depan perusahaan pertandingan Monsanto dihidupkan kembali. Bayer Jerman kemarin mengumumkan penawaran baru untuk grup AS: 125 dolar per saham, atau lebih dari 64 miliar dolar. Yang memperumit operasi adalah kemungkinan dimasukkannya tantangan Basf. Yang dipertaruhkan adalah penciptaan pemasok agrokimia dan benih terbesar di dunia.
Saham Jepang bersinar di Wall Street. Saham Line, saingan WhatsApp di Jepang (namun dimiliki oleh perusahaan Korea) mencatat kenaikan 35% kemarin pada hari peluncurannya di AS. Saham Nintendo naik sekitar 50% selama seminggu setelah kesuksesan luar biasa yang diraih Pokemon GO. Niantic, anak perusahaan Google yang berkolaborasi dalam proyek tersebut (yang merupakan pemegang saham), mengantisipasi bahwa tempat yang disponsori akan muncul di dalam game, di mana pengguna harus pergi untuk menangkap Pokemon langka atau untuk mendapatkan hadiah PokéStop.
BERNANKE MENYARANKAN TOKYO OBLIGASI PERPETUAL
Seperti biasa, sikap bank sentral mendukung kenaikan daftar harga. Tiga anggota dewan Fed (James Bullard, Denis Lockhart dan Robert Kaplan) kemarin berargumen bahwa, sambil menunggu perkembangan Brexit, "tidak perlu terburu-buru untuk mengintervensi suku bunga".
Tetapi perhatian difokuskan pada hasil kunjungan ke Tokyo oleh mantan ketua Fed, Ben Bernanke, yang menurut rumor, didedikasikan untuk menyempurnakan program ekspansi baru untuk mengalahkan resesi ekonomi Jepang yang sekarang telah berlangsung selama puluhan tahun. Instrumen yang mungkin dapat mencakup obligasi abadi, yaitu tanpa ketentuan pembayaran kembali (pada dasarnya uang gratis) yang akan dikeluarkan untuk menghidupkan program investasi publik yang luas. Menurut Bloomberg, inilah proyek yang diilustrasikan Bernanke kepada politisi Jepang dalam beberapa hari terakhir, dimulai dengan Etsuro Honda, salah satu pemikir di balik kebijakan ekonomi Shinzo Abe.
MILAN +1,6%: LIMA KURSI DIBANGKITKAN DARI ENAM
Meskipun dikondisikan oleh Brexit dan terlebih lagi oleh masalah pemulihan bank, Eropa juga telah mengikuti reli pasar. Milan telah mencetak lima sesi ke atas dari enam sesi terakhir. Dengan demikian Piazza Affari bersiap untuk menutup minggu yang sebagian besar positif: indeks Ftse Mib naik 1,6%, menjadi 16.797 poin. Tingkat BTP sepuluh tahun naik kembali ke 1,18%, setelah mencapai 1,13% di pagi hari, tepat di atas level terendah baru-baru ini 1,12%, level terendah sejak Maret tahun lalu. Spread Btp/Bund dikonfirmasi di bawah 130 basis poin.
Frankfurt (+1,5%), Paris (+1,3%) dan Madrid (+0,6%) melakukannya dengan baik. London kehilangan 0,1% pada hari keputusan tak terduga oleh Bank of England untuk mengkonfirmasi suku bunga sebesar 0,5%: konsensus mengharapkan pemotongan 25 basis poin, itu akan menjadi pengurangan biaya uang pertama sejak 2009. pound naik ke 1,334 dari 1,314 kemarin terhadap dolar, maksimum dalam dua minggu terakhir. Dalam pernyataannya, pemberi pinjaman pusat Inggris mengatakan siap bertindak, menunda setiap langkah stimulus baru, bahkan di berbagai bidang, hingga Agustus. Keputusan itu dipilih oleh mayoritas besar, 8 anggota melawan 1.
UNICREDIT TERBUKA UNTUK PENINGKATAN MODAL
Di Piazza Affari, setelah desas-desus tentang negosiasi sistem kredit, bank-bank memasang turbo. Indeks sektor perbankan Italia naik sebesar 3,64%. Memimpin balapan adalah Unicredit, yang ditutup dengan lompatan ke depan sebesar 6,5% menjadi 2,15 euro. Pagi ini Citigroup menaikkan rekomendasi Buy dari Netral sebelumnya. Target harga dinaikkan menjadi 3,15 euro dari 2,40 euro.
Tetapi dorongan untuk kenaikan itu diberikan oleh presiden Giuseppe Vita, yang mengatakan kepada Reuters bahwa Unicredit harus mempelajari kenaikan modal karena penjualan baru-baru ini mungkin tidak cukup untuk memenuhi permintaan Bank Sentral Eropa. Pasar mengharapkan langkah selanjutnya CEO baru Jean Pierre Mustier datang dari Turki. Setelah penjualan saham di Fineco dan Bank Pekao, sebentar lagi giliran Yapi Kredi.
MPS, PENYEMBUHAN NPL LEBIH DEKAT
Monte Paschi juga termasuk blue chips terbaik dengan peningkatan 4,25%, menjadi 0,3432 euro: itu adalah sesi positif kelima berturut-turut. Kerugian sejak awal tahun berkurang menjadi 70%. Isu utama di pasar menyangkut pelepasan NPL MPS dan hipotesis intervensi negara terhadap modal Bank. Bank Sienese bekerja sama dengan dana Atlante dalam rencana untuk mengurangi beban pinjaman bermasalah, sebuah operasi yang ditakdirkan untuk menjadi titik acuan bagi seluruh sektor. JP Morgan harus mengelola sekuritisasi maksimum pinjaman bermasalah di mana bentuk jaminan negara dapat diterapkan. Secara keseluruhan, kesepakatan itu bisa melibatkan paket NPL (non-performing loan) dengan nilai nominal minimal 10 miliar, namun ada kemungkinan jumlah akhirnya akan lebih tinggi.
Institusi yang paling dihukum di sesi sebelumnya juga pulih: Ubi Banca +5,3%, Banco Popolare +5,5%, B. Pop. Emilia-Romagna +4,4%. Manajemen puncak Carige (+2,9%) meminta Apollo dan manajemen sebelumnya untuk ganti rugi sebesar 1,25 miliar euro. Sidang pertama untuk menangani kasus ini telah ditetapkan pada sepuluh hari pertama bulan Mei tahun depan. Perusahaan asuransi juga menonjol: Generali +2,6%, UnipolSai +3,1%.
BANGUN FCA. PEMOTONGAN TELEKOM HSBC
Utilitasnya lemah: Snam -0,5%, Terna -1%. Citigroup memangkas kedua saham menjadi Jual dari Netral. Telecom Italia rebound (+1,6%). “Saya menemukan bahwa harga pasar saham kami tidak sesuai dengan nilai riil perusahaan, saat ini dan prospektif. Fakta-fakta akan segera berbicara untuk kita. Saya tidak punya hal lain untuk ditambahkan”, kata CEO Flavio Cattaneo. Kemarin HSBC memotong rekomendasi Hold da Buy, menurunkan target harga menjadi €0,75 dari €0,80.
Leonardo Finmeccanica (+2%): perusahaan akan memasok layanan dukungan avionik terintegrasi ke armada Eurofighter Typhoon Inggris, kontrak memiliki nilai perkiraan lebih dari 600 juta euro. Sektor otomotif melakukannya dengan baik: Fiat Chrysler naik 3%.
RCS DI TERBURU-BURU AKHIR: BONOMI LEBIH DARI 30%, KAIRO BERTARUH PADA DANA
Hari ini adalah grand final pertempuran untuk menguasai RCS Mediagroup, yang kehilangan 7% kemarin. Penyebab jatuhnya saham tersebut karena saham yang dibeli sejak kemarin sore sudah tidak bisa lagi diserahkan pada penawaran tender konsorsium Andrea Bonomi atau penawaran umum Urbano Cairo.
Konsorsium Bonomi&C telah mencapai tujuan pertama, yaitu tercapainya ambang minimum untuk penerimaan penawaran tender yang diluncurkan sebesar 1 euro. Penerimaan tawaran pengambilalihan naik kemarin menjadi 30,35%, sehingga mengatasi hambatan 30%. Kemarin malam, penawaran pengambilalihan yang dipromosikan oleh Cairo Communication mencatat langganan sebesar 22,03% dari modal saham. Namun banding tersebut masih kurang dari beberapa dana dan investor lain yang dapat mengizinkan Kairo untuk mendekatkan ambang minimum penawaran, yaitu 35%.
