Begitu dia kembali dari Brasil pada akhir minggu, presiden Telecom Italia Franco Bernabe akan bersiap untuk memilih penasihat yang harus memperkirakan nilai infrastruktur jaringan, mengingat spin-off yang akan mengarah, mungkin pada akhir tahun atau awal 2013, untuk menyetujui pembentukan entitas baru yang 51% dikendalikan oleh Telecom dan sisanya oleh Cassa Depositi e Prestiti.
Seperti dilansir hari ini oleh Il Messaggero, Telecom akan mengirimkan surat undangan ke selusin lembaga keuangan, termasuk Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Jp Morgan, Credit Suisse, Bank of America-Merril Lynch.
Batas waktu penerimaan undangan telah ditetapkan pukul 9.00 pada hari Senin tanggal 15 Oktober. Cassa Depositi e Prestiti, sebaliknya, akan dibantu oleh Deutsche Bank.
Namun, mencapai kesepakatan tidak akan mudah. Menurut Telecom, nilai jaringan berjumlah sekitar 15 miliar euro, sedangkan penilaian awal Cassa akan berhenti di 9 miliar.
Bahkan jika kesenjangannya menyempit, penjualan jaringan tidak akan cukup untuk secara drastis mengurangi kewajiban Telecom, kira-kira sama dengan 30 miliar pada tahun 2011, tetapi itu akan menguranginya sedikit.
Spin-off, oleh karena itu, sebagaimana dirangkum oleh Bernabè, harus dilihat lebih dari sudut pandang "proyek industri, bukan finansial, karena berapa pun jumlah yang dikumpulkan tidak akan menyelesaikan masalah utang".
