Pasar tidak mengharapkan berita besar dari hasil pertemuan Fed, tetapi Janet Yellen dapat mengejutkan pasar dengan mengumumkan tanggal dimulainya manuver pengurangan anggaran federal. Sementara itu, pasar telah merevisi perkiraan mereka tentang kenaikan biaya uang: imbal hasil obligasi pemerintah AS dua tahun naik tujuh basis poin, menjadi 2,32%, sementara imbal hasil obligasi tiga puluh tahun naik menjadi 2,91 % .
Dolar juga bangkit kembali, tetapi dalam kasus ini kebijakan moneter tidak ada hubungannya dengan itu: Donald Trump nyaris menghindari kekalahan telak baru pada reformasi perawatan kesehatan. Di malam hari, harapan menyala kembali untuk persetujuan undang-undang yang membatalkan reformasi perawatan kesehatan yang diperkenalkan oleh Barack Obama. Senat memilih untuk memulai debat: 50 senator Republik memberikan persetujuan mereka, semua 48 Demokrat memberikan suara menentang. Donald Trump telah berulang kali menyatakan bahwa pembongkaran sistem cakupan perawatan kesehatan saat ini adalah langkah pertama dalam agenda ekonominya.
Namun dilihat dari Eropa, berita sebenarnya adalah persetujuan Kongres atas sanksi baru terhadap Rusia. Jika presiden menandatangani undang-undang tersebut, akan ada banyak masalah bagi perusahaan yang terlibat dalam proyek dengan Moskow dan Iran. Pesanan penting untuk mobil (Renault dan Peugeot di Teheran) dan sektor energi terancam. Jalur pipa North Stream khususnya berisiko. Singkatnya, Atlantik semakin luas.
PEMULIHAN DOLLAR, REKOR GANDA UNTUK WALL STREET
Berikut adalah peta daftar yang menunggu The Fed Bursa Saham Jepang mulai ditutup naik 0,4%. Di kawasan Asia Pasifik, pasar saham Sydney menonjol (+1%). Bursa saham China kesulitan: Hong Kong naik 0,1%, indeks CSI 300 pasar saham Shanghai dan Shenzhen turun 0,8%.
Salib euro-dolar, yang naik kemarin malam ke tertinggi dua tahun terakhir, di 1,170, berada di 1,164 pagi ini.
Rekor ganda untuk Wall Street: kemarin primata S&P500 (+0,3%) dan Nasdaq (+0,1%) tiba. Dow Jones naik 0,5% tetapi tanpa mencapai tertinggi baru sepanjang masa. Dow terpangkas oleh kinerja kuartalan dari beberapa juara ekonomi lama Mc Donald's (+4,8%) dan Caterpillar (+5,9%). Penurunan Alphabet (-2,9%) membebani Nasdaq, terbebani oleh efek denda UE pada akun perusahaan induk Google.
MINYAK KEMBALI DI ATAS 50 DOLAR SAIPEM MENDERITA
Minyak berakselerasi tajam, momentum Brent melampaui ambang psikologis 50 dolar per barel, mencapai salah satu perubahan positif harian terbesar di tahun 2017, pagi ini minyak Laut Utara diperdagangkan pada 50,5 dolar per barel , +0,5%, naik 3,3% kemarin .
Menurut American Petroleum Institute, persediaan minyak AS turun 10 juta barel pekan lalu
Di Piazza Affari Saipem -1,3% menjadi 3,37 euro setelah publikasi data semester pertama, yang ditutup dengan kerugian 110 juta euro dan pendapatan 4,59 miliar euro. Citigroup menganggap visibilitas pada 2018 rendah. Saham minyak lainnya berkinerja baik: Eni naik 1,07%. Tenaris +1,47%.
PERCAYA DIRI JERMAN MENINGKAT. MILAN +0,6%
Pasar saham Eropa positif karena kami menunggu hasil pertemuan Federal Reserve. Tidak seperti dalam beberapa hari terakhir, dorongan ke atas euro tidak cukup untuk mengekang bull, yang mencapai 1,1699 pada sore hari kemarin, level tertinggi sejak Agustus 2015. Sejak awal tahun, bursa ini diapresiasi hampir 11 %. Di Milan, indeks Ftse Mib mencatat pertumbuhan 0,6%, sejalan dengan Paris. London naik 0,8%, Paris 0,6%, Frankfurt 0,4%.
Indeks kepercayaan Jerman, Ifo, secara tak terduga naik pada bulan Juli, menetap di level rekor baru 116,0 poin dan memberikan sinyal baru soliditas pemulihan Eropa setelah mundur yang ditandai kemarin oleh PMI, yang lebih menyukai pengereman gearbox. Indeks pesanan industri yang disesuaikan secara musiman naik 4,3% di bulan Mei dari -0,5% (direvisi dari -0,7%) di bulan April. Secara tahunan, pesanan tumbuh sebesar 13,7% dibandingkan -2,2% di bulan sebelumnya.
PDB Italia tidak akan kembali ke tingkat sebelum krisis sebelum pertengahan dekade berikutnya. Hal ini disoroti oleh Dana Moneter Internasional dalam pasal IV-nya di Zona Euro, laporan tahunan yang disusun pada akhir pemantauan wilayah mata uang tunggal. Mengomentari proyeksi pertumbuhan yang dirilis kemarin dengan pembaruan Outlook Ekonomi Dunia - 1,9% untuk 2017 dan 1,7% untuk tahun depan dari masing-masing 1,7% dan 1,6% dari perkiraan April - Fondo menulis bahwa Jerman dan Spanyol akan tetap menjadi lokomotif zona euro, sedangkan dinamika Italia dan Prancis akan lebih beragam. Namun, kasus Italia jauh lebih serius daripada kasus Prancis mengingat utang yang tinggi. Bersama dengan Portugal dan Spanyol, Italia memiliki ruang terbatas untuk bermanuver dalam hal kebijakan fiskal.
SEBARKAN KE 157. LELANG TREASURY DILAKSANAKAN HARI INI
Akhir sesi dengan tanda yang jelas negatif untuk pasar sekunder Italia, koreksi yang sejalan dengan pasar Jerman. Aksi jual lepas landas setelah pembacaan survei Ifo yang lebih baik dari perkiraan yang entah bagaimana membangunkan investor dari tidur mereka dengan memicu realisasi setelah tujuh sesi positif berturut-turut.
Setelah terendah di 152,4, rekor negatif sejak pertengahan Desember, premi hasil Italia/Jerman pada sektor 157 tahun ditutup pada XNUMX basis poin, dua basis poin lebih tinggi dari Senin malam.
Lelang akhir bulan dimulai hari ini: janji temu pertama adalah dengan Ctz dan BtpEi hingga 3,25 miliar euro. Ini berlanjut pada hari Kamis dengan BOT enam bulan - 6,5 miliar sebagai jumlah yang jatuh tempo - untuk sampai pada penempatan jangka menengah-panjang pada hari Jumat: Kementerian Ekonomi akan menyediakan bagi investor jumlah antara 6,25 miliar dan 7,75 miliar euro antara Btp dan Cct. penempatan menandai debut Btp lima tahun baru, keamanan 1 Agustus 2022 yang sesuai dengan kupon 0,90% dibandingkan dengan 1,20% pada tolok ukur April 2022. Di akhir sesi di Mts the Ctz Mei 2019, di lelang besok untuk 1,5/2 miliar, itu berjalan dengan hasil -0,083% dari -0,167% pada akhir Juni.
MISI SELESAI: YUNANI KEMBALI DI PASAR
Yunani telah kembali menerbitkan di pasar modal untuk pertama kalinya dalam tiga tahun. Athena menempatkan obligasi 5 tahun 3 miliar euro melalui sindikat bank, mengumpulkan pesanan lebih dari 6,5 miliar. Bagi Manajer Keuangan Euclid Tsakalotos, operasi hari ini "hanya permulaan" dan tanda pertama bagaimana negara mendapatkan kembali kepercayaan investor. "Kami tahu bahwa warga Yunani telah banyak menderita, lebih dari yang pantas mereka derita."
Obligasi baru yang jatuh tempo Agustus 2022 ini akan menawarkan imbal hasil sebesar 4,625%. Indikasi pertama sekitar 4,875%, kemudian pedoman ditetapkan sekitar 4,75%. “Sangat bagus bahwa mereka telah menempatkan stok di bawah 5%. Yunani sekarang mampu membiayai dirinya sendiri”, komentar Louis Gargour, kepala investasi dana spekulatif Lng Capital, yang mengatakan dia tertarik untuk membeli judul baru. Bersamaan dengan penerbitan obligasi baru, Departemen Keuangan Yunani akan membeli kembali obligasi April 2019 secara tunai, kupon 4,75%, pada harga 102,6, untuk melunakkan kurva pembayaran setelah akhir bailout.
Ketika Athena muncul kembali di pasar modal untuk pertama kalinya setelah krisis pada tahun 2014, Athena telah mengumpulkan lebih dari €20 miliar pesanan untuk obligasi lima tahun. Itu diikuti oleh masalah lain beberapa bulan kemudian. Kemudian, pada awal 2015, dengan pembentukan pemerintahan sayap kiri radikal yang berkonflik dengan kreditur internasional, Athena sekali lagi kehilangan akses pasar dan nyaris keluar dari mata uang tunggal.
TELECOM MERAYAKAN BRASIL: KEUNTUNGAN TIGA LIPAT
Konfrontasi antara Italia dan Prancis semakin memanas, diperparah oleh berkas Libya. Kabar baik untuk Telecom Italia, kemarin +1,7% setelah gelombang berita pasca-Cattaneo, dimulai dengan pembentukan Usaha Patungan dengan Canal Plus. Hari ini, peningkatan bisa datang dari akun TIM Participaçoes Brasil yang diumumkan kemarin malam. Operator nirkabel terbesar kedua di negara carioca menutup kuartal kedua dengan keuntungan tiga kali lipat dari periode yang sama tahun lalu menjadi 219 juta reais ($69 juta) dibandingkan perkiraan 156 juta reais Ebitda, tidak termasuk barang luar biasa seperti penjualan menara , naik 16% menjadi 1,391 miliar reais ($438 juta). Hasil yang sangat baik dapat mendukung kemungkinan penjualan kepemilikan saham Carioca. Amoc Genish, manajer umum yang dicari oleh Vincent Bolloré, yang memiliki pengalaman luas di Brasil, tentunya adalah orang yang tepat untuk menegosiasikan penjualan.
FINCANTIERI: ITALIA TIDAK UNTUK PROPOSAL "tidak senonoh" MACRON
Sementara itu, tingkat bentrokan di lokasi konstruksi Stx Saint Nazaire meningkat. Pemerintah Italia, pemegang saham utama Fincantieri (+1,55%) telah menolak proposal Paris untuk kontrol bersama antara Italia dan Prancis atas galangan kapal Prancis STX Prancis. "Jawaban pemerintah Italia untuk 50-50 adalah tidak," kata sumber Kementerian Ekonomi, menambahkan bahwa "untuk Italia, bahkan mayoritas minimal di atas 50% dan kendali dewan direksi sangat diperlukan."
Kemarin Menteri Ekonomi Prancis, Bruno Le Maire, telah mengusulkan untuk membagi ibu kota Stx Prancis secara merata antara pemegang saham Prancis dan Fincantieri, mengajukan hipotesis untuk memperluas perjanjian ke pembuatan kapal militer. Pada bulan April, Fincantieri dan pemerintah Prancis telah mencapai kesepakatan awal tentang kepemilikan saham definitif Stx France yang menugaskan 48% perusahaan ke Fincantieri, sekitar 7% ke Yayasan CR Trieste, 12% ke DCNS Prancis, dan 33% ke negara Perancis.%. %. Namun, Presiden Prancis Emmanuel Macron menjelaskan bahwa dia ingin meninjau kembali ketentuan perjanjian tersebut.
ASET BELANJA SNAM EDISON. TERBANG LEONARDO
Kabar baik juga dari Snam. Grup telah menandatangani perjanjian definitif dengan Edison, yang dikendalikan oleh EDF Prancis, untuk mengakuisisi 100% modal saham Infrastrutture Trasporto Gas (Itg) dan 7,3% saham di ibu kota Terminale Gln Adriatico (Adriatic LNG) . Nilai total investasi adalah 225 juta euro, tergantung pada penyesuaian harga pada saat penutupan transaksi.
Di industri, kinerja Leonardo bersinar (+3,4%): perhatian tumbuh mengingat publikasi hasil setengah tahunan dan presentasi yang akan diadakan oleh CEO Alessandro Profumo di London tepat pada kesempatan penghitungan.
STM, AKUNNYA TIDAK MENGECEWAKAN
Stm +0,6%. Pada malam hari, akun untuk kuartal tersebut disetujui: Pendapatan bersih sebesar 1,92 miliar dolar (+12,9%); laba bersih dalam tiga bulan 151 juta (terhadap 23 juta) 0,17 dolar per saham. Stm mengatakan itu "posisi yang baik untuk mencapai target keuangan untuk paruh kedua tahun ini". Cnh Industri +0,2%. Fiat-Chrysler -0,1%.
Bukti besar dalam daftar Milan Luxottica (+1,54%) masih didukung oleh akun untuk kuartal tersebut. Untuk saat ini, tawaran Michael Koors untuk mengendalikan Jimmy Choo tidak berpengaruh pada +0,6% Tod: 896 juta pound.
POSTAL DAN AZIMUTH BERSINAR
Kinerja sektor keuangan yang sangat baik mendukung reli di Piazza Affari. Performa Poste Italiane +3,4% terbukti dengan jelas: Banca Akros menaikkan rekomendasi beli dari netral (harga target €7,1) sambil menunggu hasil untuk kuartal kedua tahun 2017 yang diharapkan pada 2 Agustus dan perkembangan selanjutnya dari sumbu dengan CDP.
Azimut yang sama-sama hidup (+1,1%). Ketua Pietro Giuliani menegaskan bahwa perusahaan tidak untuk dijual: manajemen dan karyawan menguasai 15%. FinecoBank juga naik, +2,2%.
Sektor perbankan tonik, dengan indeks sektor Italia naik 1,1% dan indeks Eropa sebesar 1,7%. Terutama membeli Ubi yang naik 2,2%. Unicredit positif (+1,7%), Intesa (+0,7%) dan Mediobanca (+1,5%).
BERNARDESCHI MENDORONG JUVENTUS
Performa luar biasa Juventus (+6,5%) setelah pembelian Federico Bernardeschi. Lazio juga melakukannya dengan baik (+5,9%).
Cir naik (+3,04%). Tonfo di Sogefi (-2,64% menjadi 4,284 euro) setelah publikasi hasil untuk paruh pertama tahun 2017. Perusahaan menutup enam bulan dengan laba bersih 20 juta euro, naik dari 8,3 juta yang tercatat di paruh pertama tahun 2016.
