Kencangkan sabuk pengaman Anda: kami naik. Risalah pertemuan Fed terakhir menunjukkan bahwa kondisi sekarang telah terakumulasi untuk kenaikan suku bunga pertama pada tahun 2018. Maka, segera setelah risalah dipublikasikan, imbal hasil obligasi T 10 tahun naik menjadi maksimum 2,957% untuk empat tahun. Wall Street digagalkan. Dow Jones, yang naik hingga 303 poin di pertengahan sesi, ditutup dengan penurunan 166, atau 0,67%. Juga di bawah S&P 500 (-0,55%), Nasdaq +0,22%. Kebutuhan Departemen Keuangan AS untuk membiayai kembali 28% dari utang AS selama tahun ini berkontribusi untuk mendorong peningkatan imbal hasil: sekitar 3 triliun dolar dalam surat utang Departemen Keuangan. “Langkah-langkah ekspansif yang diambil oleh administrasi – membaca catatan dari M&G – harus ditutupi oleh masalah jangka pendek, dengan tekanan lebih lanjut pada tingkat imbal hasil”.
MINYAK TURUN. DI ASIA HANYA CINA NAIK
Dengan asumsi kenaikan pertama di bulan Maret, pasar mempertanyakan langkah Fed di masa depan. Dari menit-menit muncul bahwa sebagian dewan percaya bahwa dua kenaikan di 2018 sudah cukup, yang lain meminta empat. Pasar akan mencari pencerahan dalam kata-kata para gubernur yang akan mengekspresikan diri mereka hari ini (Kashkari, Quarles, Bostic, Kaplan hari ini, diikuti oleh Dudley dan Williams besok) sambil menunggu intervensi publik pertama dari presiden baru Jerome Powell, yang akan muncul di DPR Rabu depan.
Dampak langsung di pasar. Dolar naik, pagi ini diperdagangkan di 1,227 melawan euro. Minyak Brent, dihukum oleh kekuatan mata uang AS, turun 0,7% menjadi 64,9 dolar per barel. Perusahaan minyak yang lemah di Milan: Tenaris -1,13% (hari ini dewan direksi di akun), Saipem -1,47%.
Bursa saham Asia membatasi diri untuk bereaksi terhadap penutupan ke bawah Wall Street: Tokyo -1%, Hong Kong -1%, Seoul -0,8% dan Mumbai -0,4%. Daftar harga Cina merupakan pengecualian, setelah kembali bekerja setelah liburan minggu untuk Tahun Baru. Indeks Csi 300 dari pasar saham Shanghai dan Shenzhen naik 1,9%.
MILAN LEMAH, EKONOMI JERMAN MERASA MERASA
Data yang tiba pada sore hari dari ekonomi Amerika menghidupkan kembali pasar saham Eropa dan sebagian mengkompensasi perlambatan moderat lokomotif Jerman dan tekanan ke atas pada suku bunga. Namun, Milan menutup sesi campuran dengan warna merah pucat: Indeks Ftse Mib -0,09% di 22.653 poin setelah mencapai maksimal 22.698 poin dan minimal 22.445. Frankfurt lebih buruk, dengan Dax kehilangan 0,14%, dan Madrid (-0,81%). London (+0,48%) dan Paris (+0,23%) mengumpulkan kenaikan moderat.
Di antara data ekonomi makro hari ini, indeks manufaktur PMI di bulan Februari tidak memberikan sinyal yang menggembirakan ke pasar. Di Jerman, indeks gabungan berdiri di 57,4 poin (dari 59 di bulan Januari), di bawah estimasi analis yang mengharapkan 58,5. Sejauh menyangkut Zona Eropa, data manufaktur turun menjadi 58,5 poin dari 59,6 dan ekspektasi yang mengecewakan (yang mengindikasikan 59,2). Indeks Komposit Jasa masuk di 57,5 dari 58,8 terhadap perkiraan 58,5. Terakhir, indeks manajer di sektor jasa turun dari 58 menjadi 56,7.
6 MILIAR BOT BARU SEGERA HADIR
BTP stabil, dengan imbal hasil 2,05 tahun di 132.10% dan spread dengan Bund di 0,15 basis poin, +3%, meskipun pemilihan dan lelang Treasury yang akan datang semakin dekat. Tawaran total antara 4 dan 2019 miliar diharapkan pada hari Jumat, antara Ctz Oktober 5 dan dua Btpei pada 10 dan 26 tahun. Senin depan, 6 Februari, Kementerian Ekonomi akan menyediakan BOT 6 bulan senilai XNUMX miliar euro bagi investor, terhadap sekuritas yang jatuh tempo dengan jumlah yang sama.
Besok jumlah dan jenis obligasi jangka menengah/panjang yang ditawarkan pada 27 Februari, dalam lelang terakhir sebelum pemilu, akan dikomunikasikan. Intesa Sanpaolo berencana meluncurkan BTP 5 tahun baru bersamaan dengan pembukaan kembali obligasi 2028 tahun pada Februari 2025 dan Ccteu 9, dengan jumlah total XNUMX miliar.
Sekuritas pinggiran bertahan dengan baik. Pada akhirnya, spread Spanyol-Jerman diperdagangkan pada 80 poin (melawan 81 pada malam sebelumnya), jarak antara Portugal dan Bund turun tajam, turun menjadi 112 basis poin (dari 118). Penyebaran Italia-Spanyol ditutup pada 55, setelah puncaknya pada 56.
DAMAI SHADES VIVENDI-MEDIASET. BESOK BOD TELEKOM
Hari anugerah untuk gelar mewah yang didukung oleh peragaan busana Milan. Judul paling cemerlang adalah Salvatore Ferragamo +2,61%. Luxottica juga tampil baik di sektor ini +1,35%, Moncler +0,07% dan Ynap -0,05% mengatur langkahnya.
Telecom Italia di bawah tegangan: +0,22% menjadi 0,72 euro. Untuk Mediobanca, saham tersebut harus dibeli dengan target 1,30 euro. Target konsensus fundamental rata-rata yang diterbitkan oleh Bloomberg ditetapkan sebesar 1,03 euro.
Namun gelar tersebut menghadapi banyak kendala. Antimonopoli telah memperluas penyelidikannya ke kemungkinan perilaku anti-persaingan di pasar broadband yang merugikan Open Fiber. Akhirnya, besok, dewan yang didedikasikan untuk penjualan Persidera akan digelar.
Mediaset turun (-0,28%). Kemungkinan kesepakatan dengan Vivendi telah gagal. Para pihak akan bertemu lagi di pengadilan minggu depan.
CREVAL MASIH MENURUN, MENUJU PENURUNAN SEJARAH
Bank dan perusahaan asuransi Eropa telah mendapatkan kembali tanda plus, setelah awal yang lemah, indeks Eurostoxx untuk kategori tersebut naik sekitar setengah poin (+0,19% untuk indeks Italia) setelah prospek biaya uang yang lebih tinggi di bulan-bulan mendatang.
Di antara bank-bank, Unicredit ditutup merah (-0,2%). Intesa Sanpaolo +0,2% Banco Bpm +1,55%, Ubi +0,68% dan Bper +0,29%. Dalam Mps tanah negatif (-2%). Penurunan kedelapan berturut-turut untuk Credito Valtellinese, yang kuotasinya berada di posisi terendah baru dalam sejarah: hak opsi runtuh sebesar 35% menjadi 1,73 euro.
Di antara keuangan lainnya, UnipolSai ditutup turun 0,99% setelah roadshow di London yang bertujuan meluncurkan obligasi subordinasi Tier2, durasi sepuluh tahun, jumlah €500 juta dan struktur "peluru" dikonfirmasi ”.
Azimuth juga turun (-0,3%). Akros mengkonfirmasi akumulasi opini dengan target harga 22 euro, menekankan bahwa daya tarik saham diberikan oleh hasil tinggi untuk dividen 2017 yang diusulkan sebesar 2 euro.
ATLANTIA MELUNCURKAN KEMBALI PENAWARAN ABERTIS
Utilitas masih lemah, membuntuti hari ini dengan -1% dan membuntuti sejak awal tahun dengan berat (-9%). Atlantis yang buruk (-1,48%). Rapat pemegang saham memberikan lampu hijau untuk perpanjangan batas waktu pelaksanaan peningkatan modal untuk melayani Penawaran di Abertis dari 30 April menjadi 30 November 2018.
BAIK STM DAN CAMPARI, RECORDATI BLACK JERSEY
Di antara para industrialis, kaus merah muda jatuh ke tangan Stm (+1,62%) setelah penawaran baru Qualcomm untuk Dutch Nxp. Menurut Equita Sim, operasi ini dilakukan dengan nilai yang lebih tinggi daripada yang diperdagangkan oleh grup Italia-Prancis.
Di bagian bawah keranjang malah Recordati (-1,60%) masih pulih dari posisi terendah pagi hari (-4%). Dari awal tahun -20%, salah satu kinerja terburuk dari FtseMib. Campari masih layak disebut (+0,56%). Menunggu akun 27 Februari, itu dinilai oleh Berenberg sebagai stok terbaik di sektor alkohol.
FILA PENGADILAN DANA BLUE SKY
Baris + 3,39%. Pergerakan terlihat dalam struktur pengendalian yang dipimpin oleh keluarga Candela. Dana Blue Skye telah mengajukan tawaran sebesar 150 juta euro untuk mendapatkan 20% saham perusahaan. Beberapa hari yang lalu Exane mengumumkan bahwa mereka telah memulai peliputan saham dengan penilaian pembelian Berkinerja Lebih Baik dan target harga 23 euro. Menurut analis Prancis, saham tersebut diperdagangkan dengan harga diskon dibandingkan para pesaingnya pada kelipatan Ev/Ebit 2018-2019.
Banca Farmafactoring buruk, turun 4,3%, menjadi 5,90 euro, setelah penempatan 10,1% modal oleh BFF lux di 5,75 euro.
