Itu benar-benar hari Selasa yang super untuk pasar keuangan. Didorong oleh data positif dari aktivitas manufaktur dan, yang terpenting, dari investasi di sektor konstruksi (pada level tertinggi sejak Oktober 2007), Wall Street mengalami sesi terbaiknya tahun ini, menyeret pasar saham Eropa naik dalam reli yang berlanjut. pagi di Asia.
Setelah mengalami awal terburuk tahun ini di bulan Januari, Wall Street menebus dirinya kemarin dengan membukukan awal Maret terbaik dalam sejarah, berkat dorongan dari bank, perusahaan teknologi, dan produsen minyak.
TERBANG TECH. APPLE MENGEMBALIKAN DI ATAS 100 DOLAR
Indeks S&P 500 naik 2,39%, memangkas penurunan tahun ini menjadi 3%. Yang tak kalah cemerlang adalah Dow Jones (+2,11%). Nasdaq melakukan yang terbaik (+2,89%), didorong oleh kebangkitan saham teknologi. Apple (+3,84%) kembali di atas $100 setelah lebih dari sebulan. Alphabet juga naik (+3,5%) meski kecelakaan pertama melibatkan mobil Google tanpa pengemudi.
Sektor otomotif juga bersinar, didorong oleh penjualan di bulan Januari: Ford naik 4,6%, bahkan lebih baik dari Wall Street Fiat Chrysler (+7,15%). Tetapi tanda plus berlimpah di semua sektor, dimulai dengan keuangan. Utilitas adalah pengecualian (-0,49% indeks sektor), tempat berlindung klasik yang aman di masa-masa sulit. Tanda-tanda kenaikan juga datang dari bagian depan minyak.
LARI TOKYO. MOODY'S CUTS CHINA
Bull run berlanjut pagi ini di Asia. Tokyo menandai lompatan lebih dari 4%, dan tetap berada di wilayah positif. Hong Kong (+2,5%) dan Sydney (+2%) juga berhasil. China tidak terkecuali: baik Shanghai (+1,4%) dan Shenzhen (+1,1%) naik, tetapi keputusan Moody's untuk menurunkan prospek China dari stabil menjadi negatif (peringkat Aa3) membebani pasar.
Yang terburuk sudah berakhir? Terlalu dini untuk dikatakan. Prospek intervensi baru oleh bank sentral, dimulai dengan ECB, membantu mendukung kenaikan. Tapi lokomotif AS menjauh, menghilangkan ketakutan akan resesi. Pemulihan saham manufaktur dan teknologi menunjukkan bahwa efek dolar yang kuat telah diserap.
TEMPAT BISNIS LEBIH DARI 18 RIBU. DI SIGHT PEMBUKAAN BANTENG
Penurunan euro berkontribusi pada pemulihan bursa saham Eropa, ke level terendah dalam sebulan di 1,08340 melawan dolar. Di sisi lain, dampak perlambatan aktivitas sektor manufaktur di kawasan euro tercatat olehindeks PMI, turun menjadi 51,2 dari 52,3 di bulan Januari.
Dengan demikian sesi kenaikan cemerlang untuk Piazza Affari dan bursa saham Eropa lainnya matang. Di Milan, indeks FtseMib naik 2,2%, kembali di atas 18 ribu. Bursa Efek Paris naik 1,2%, Frankfurt +2,3%. Futures mengantisipasi awal positif baru: London +47 bp, Paris +45, Frankfurt +90 bp.
TERSEBAR DI 125, FASHION OF NOL BUNGA MENYEBAR
Di sisi surat utang, kesenjangan antara BTP dan Bund menyempit menjadi 125 bp. Hasil 1,404 tahun adalah 4%. Sambil menunggu ECB, praktik kurs di bawah nol menyebar. Persentase sekitar 2.700% dari masalah perusahaan "kelas investasi" pasar Eropa, dengan nilai total sekitar 105 miliar euro, saat ini setara dengan tingkat di bawah nol. Jumlahnya - menurut perhitungan berdasarkan data TradeWeb - lebih dari dua kali lebih tinggi dari tiga minggu lalu. Ini adalah sekitar 48 miliar dibandingkan dengan 8 miliar pada XNUMX Februari.
FIAT CHRYSLER MENYELAMATKAN: PENJUALAN BOOM DI ITALIA DAN AMERIKA SERIKAT
Sektor otomotif menjadi sorotan. Fiat Chrysler berakselerasi (+5,2%), sehingga memperpanjang rebound dari posisi terendah Februari menjadi +30% bahkan jika saham masih turun 22% sejak awal 2016. Dari 30 analis yang disurvei oleh Bloomberg, optimisme menang: 14 mereka merekomendasikan membeli saham FCA dan 11 menyimpannya dalam portofolio, menjual sisanya. Target harga rata-rata adalah 9,0 euro. Pada perkiraan konsensus saat ini, P/E yang diharapkan untuk tahun ini ditetapkan sebesar 4,28x.
Fortissima berkontribusi terutama untuk memicu optimisme pasar pertumbuhan penjualan pada bulan Februari di Italia (+ 27%) e di Amerika Serikat (+12%). Data ini mengimbangi berita negatif dari Brasil di mana pasar turun 26% pada Februari dibandingkan tahun lalu. CEO Sergio Marchionne mengatakan bahwa tidak ada negosiasi dengan Peugeot. "Kami memutuskan untuk melakukannya sendiri," tambahnya, mengungkapkan bahwa dia telah melakukan kontak yang gagal dengan berbagai produsen dalam beberapa bulan terakhir.
Penjualan di pasar AS juga mendorong optimisme. Dikhawatirkan akan terjadi penurunan yang dibuktikan dengan reli panjang yang berlangsung sejak tahun 2010. Sebaliknya, berkat penurunan bahan bakar, pergerakan Jeep dan SUV malah bertambah kencang.
Ini berlaku untuk FCA tetapi juga untuk Ford (+3,8%) yang mengarsipkan Februari terbaik yang pernah ada dalam sejarah produsen mobil tersebut. Dibandingkan dengan perkiraan peningkatan penjualan rata-rata sebesar 13%, Ford lebih baik di ketiga kategori, mobil, SUV, dan pikap, dengan peningkatan rata-rata 20%.
Kembali ke Milan, Ferrari naik 0,3% menjadi 35,72 euro. Di Wall Street, saham si merah naik 2,3% di akhir sesi. presiden Marchionne mengatakan dia memperkirakan penjualan di China akan tumbuh lagi tahun ini, tetapi pada tingkat yang terkendali. Brembo juga melakukannya dengan baik (+1,97%).
BLUE CHIPS UNTUK PENYELAMATAN: FINMECCANICA DAN ATLANTIA DI ATAS
Hari yang sangat positif untuk sebagian besar blue chips. Finmeccanica +6,8%: keuntungan saham dari pengumuman bahwa Parlemen Kuwait telah menyetujui pembelian Eurofighters, sebuah kontrak senilai sekitar 8 miliar dolar, setengahnya adalah bagian dari grup Italia.
Atlantia +4,4%, didorong oleh hipotesis penjualan hingga 30% Autostrade per l'Italia. Autogrill juga bersinar di tim Benetton (+4,12%). Grup tersebut, melalui anak perusahaannya HMSHost, telah diberikan dua kontrak baru di bandara Baltimore/Washington dan Greensboro, yang seharusnya menghasilkan pendapatan lebih dari 180 juta dolar selama durasi konsesi sepuluh tahun.
Campari +3,5% setelah hasil positif di tahun 2015. Pendapatan naik 2,5% YoY menjadi 512 juta euro, 5 juta euro di atas ekspektasi konsensus. Laba operasional sebelum item luar biasa berjumlah 112 juta euro, margin pendapatan adalah 21,9%.
Tahun keuangan 2015 ditutup dengan laba bersih 175 juta, persis sesuai dengan perkiraan analis dan naik 36% dari 2014. Pada akhir tahun, utangnya adalah 826 juta euro.
BANTENG JUGA MENDORONG MEDIA, TLC DAN MINYAK
Mediaset juga bersinar (+4,5%) setelah Morgan Stanley merevisi naik rekomendasi anak perusahaan Spanyol dari underweight menjadi overweight. RCS (+7,97) juga berhasil dengan baik di media: pasar bertaruh pada kesepakatan dengan bank kreditur pada bulan Maret.
Peningkatan penting juga untuk Telecom Italia (+3,3%), berkat pembelian Vincent Bolloré. Vivendi dengan investasi 120 juta telah meningkat menjadi 23,80% modal dari sebelumnya 22,80%, kini selangkah lagi dari target 25%. Pembelian sejauh ini dilakukan melalui Mediobanca, dimana Bolloré adalah pemegang saham terbesar kedua.
Rebound MontePaschi (+5%) harus dicatat di sektor kredit. Intesa +1,8%: CEO Carlo Messina sekali lagi membantah bahwa dia sedang mengerjakan akuisisi di Italia. Manajer menegaskan bahwa segala sesuatu yang tidak terkait dengan bisnis inti akan dilenyapkan pada 2017. Termasuk saham di Saipem, yang diperoleh setelah penambahan modal 3,5 miliar euro yang ditutup bulan ini. Messina menjelaskan, saham tersebut akan dijual, tanpa tergesa-gesa, jika kondisinya tepat.
Mediobanca beroperasi di sektor lainnya (+4%). Ubi +3,6%l Unikredit +2,3%,
Perusahaan minyak didukung oleh kenaikan harga minyak mentah: Eni +3%, Saras lepas landas (+7,74%). Pialang bereaksi positif terhadap data neraca. SocGen (target €2,30), Kepler-Cheuvreux (target €2,50) dan UBS (target €1,95 dari €2,05) mengonfirmasi peringkat Beli. Barclays malah mengulangi rekomendasi Kegemukan dengan target 2,30 euro.
