Manuver korektif senilai 15 miliar oleh KTT Eropa pada 8-9 Desember. Janji Monti memenuhi konsensus Manuel Barroso dan Herman Van Rompuy. Bahkan jika mereka gagal meyakinkan pasar. Pagi ini spread Btp-Bund sudah kembali di atas 500 bp, mencapai 505. Kemudian turun di bawah lagi, namun situasi tetap mencekam dan tidak menentu. Piazza Affari juga langsung turun 1,54%.
Angin krisis yang dipicu oleh sikap keras kepala Jerman terus bertiup di Eropa. Menunggu peluncuran ketentuan UE tentang audit anggaran negara, premis untuk pembuatan Eurobonds itu “tidak boleh lagi tabu”, kabar terbaik datang dari Washington. IMF telah mengumumkan peluncuran jalur kredit enam bulan, yang dikenal sebagai "Jalur Kredit Pencegah", yang dapat digunakan oleh negara-negara yang mengalami krisis likuiditas, seperti Italia. Angka potensial negara kita adalah 43 miliar euro, yang bisa berlipat ganda jika perjanjian diperpanjang menjadi dua tahun. Uang itu tampaknya sedikit tetapi, digabungkan dengan Dana untuk menyelamatkan Negara, dapat memberikan jaminan solvabilitas yang baik dalam menghadapi 200 miliar obligasi publik yang akan diperbarui pada bagian pertama tahun 2012.
PASAR MUSIM DINGIN. Kemarin Spanyol harus menawarkan 5,11% untuk menempatkan Bono dalam tiga bulan: sesuatu yang lebih, catat Financial Times daripada hasil yang dibayarkan oleh Yunani dan Portugal untuk penerbitan sejenis. Sementara itu, hasil BTP dua tahun hari ini naik lebih dari 7%, melampaui hasil sepuluh tahun. Ini adalah tanda bahwa ketidakpastian nasib euro meningkat dalam jangka menengah-panjang. Imbal hasil 17 tahun naik 6,79 basis poin menjadi 500% dan spread dengan Bund Jerman kembali ke hampir 490 basis poin (XNUMX pada penutupan)
Pasar saham juga menderita dari perlambatan pertumbuhan AS (2% berbanding 2,5% yang diharapkan) . Di Milan, indeks FtseMib turun 1,5%, penurunan paling tajam di antara bursa saham Eropa: London -0,1%, Paris -0,5%, Frankfurt -1,2%, Madrid -1,3%. Data makro yang mengecewakan dari AS juga sangat membebani. Dow Jones ditutup di -0,46, S&P di -0,41, Nasdaq di -0,07%. Di Tokyo, indeks Nikkei 225 turun 0,40%, Hang Seng di Hong Kong jauh lebih buruk -1,85%: tanda-tanda perlambatan ekonomi China berlipat ganda.
RAMALAN. Pengumuman Dana Moneter sudah cukup untuk memperlambat penurunan Bursa Efek Amerika. Biaya pendanaan dalam dolar untuk bank-bank Eropa telah turun, meskipun sedikit, sementara setelah enam sesi penurunan, mata uang tunggal telah memulihkan beberapa posisi. Apakah catatan ini cukup untuk menghentikan jurang Bursa Efek yang, dalam waktu satu bulan, telah membakar 3.300 miliar dolar kapitalisasi? Mungkin tidak, dilihat dari kinerja kontrak berjangka di daftar Eropa, semuanya berwarna merah (kecuali Stockholm), mulai dari Ftse/Mib. Kontrak di American Stock Exchange di Tokyo juga melaporkan penurunan sebesar 1,2%.
DARURAT. Pekan lalu, bank-bank Eropa terpaksa meminjam 247 miliar euro dari ECB, angka tertinggi sejak April 2009, menegaskan bahwa krisis likuiditas kini berada di luar tingkat bahaya. Sementara itu, Federal Reserve, dihadapkan pada jatuhnya nilai surat utang yang dipegang oleh bank, telah memerintahkan stress test untuk 31 lembaga keuangan Amerika pada bulan Januari. Terakhir, pada hari Jumat, lelang Treasury: 8 miliar Btp (termasuk obligasi tiga tahun) dan Ctz (2 miliar).
Mario Monti mendesak untuk solusi cepat dari Kasus Finmeccanica (kemarin -0,2% setelah upaya untuk memulihkan kerugian besar hari Senin). «Perdana Menteri - membaca catatan - mengikuti dengan cermat evolusi situasi Finmeccanica dan mengharapkan solusi yang cepat dan bertanggung jawab. Dalam konteks ini, dia setuju dengan menteri yang kompeten untuk memverifikasi dengan perusahaan itu sendiri bahwa inisiatif yang diperlukan sedang disiapkan". Yaitu, pengunduran diri para tersangka dari pengadilan- Tapi presiden Pierfrancesco Guarguaglini merilis, sebagai tanggapan, sebuah catatan di mana dia membela diri terhadap tuduhan kantor kejaksaan Roma yang sedang menyelidikinya. Orang pertama dari kelompok pembela mengungkapkan "kepercayaan pada peradilan" tetapi menyangkal pernah menciptakan dana gelap, telah membayar politisi atau partai dan menjelaskan bahwa Lorenzo Cola tidak pernah menjadi "kolaborator dekat" miliknya. Kemarin Marina Grossi, CEO anak perusahaan Selex Sistemi Integrati dan istri Guarguaglini, memberikan sekop untuk permintaan pengunduran diri yang dikirim kepadanya oleh CEO. dari perusahaan induk, Giuseppe Orsi.
Di Piazza Affari, penjualan khususnya melanda bank-bank, yang sangat rentan terhadap devaluasi obligasi pemerintah Italia. Banco Popolare turun 5,8%, Unicredit -4,1%, MontePaschi -3,3%, Intesa -2,4%, Popolare Emilia -3,9%.
Pilihan dari penerus Corrado Passera "Terserah Dewan Pengawas, kami sebagai pemegang saham tidak tahu apa-apa, saya yakin itu akan menjadi hasil bersama," kata Angelo Benessia, ketua Compagnia di San Paolo. Tetapi presiden Giovanni Bazoli belum mengadakan pertemuan luar biasa CDS yang harus ditinggalkan oleh orang yang terpilih.
Sesi hitam lainnya untuk Fondiaria-Sai - 4,8% menjadi 1,07 setelah jatuh ke level terendah baru sepanjang masa di 1,061 euro. Sejak awal tahun, kerugian pasar saham Fondiaria Sai telah melebihi 70% dan perusahaan kini telah mengkapitalisasi kurang dari 500 juta euro, juga termasuk saham tabungan. Masalah besar juga bagi Unicredit, pemegang saham kedua perusahaan: pada tingkat ini Federico Ghizzoni harus melanjutkan devaluasi portofolio baru.
Hanya Banca Popolare di Milano yang naik, dengan pemulihan yang kuat sebesar 9,9% yang mengakhiri penurunan yang telah berlangsung selama enam sesi berturut-turut dengan kerugian sebesar 32%. Namun, bagi banyak analis, saham tersebut ditakdirkan untuk naik di atas ambang batas 30 sen dalam jangka pendek. Terlepas dari hasil kenaikan yang mengecewakan (81,7% berlangganan), jaminan yang ditawarkan oleh pemberi pinjaman atas saham yang tidak dieksekusi, bersama dengan peran utama yang diambil oleh pemegang saham Andrea Bonomi, akan mendukung saham tersebut. Belanja Bonomi juga akan berguna bagi bank-bank di konsorsium, mengingat hanya dengan saham di atas 30 sen masuk akal untuk melelang hak opsi (tanggal lelang belum ditetapkan).
Terakhir, di antara keuangan, terutama dipengaruhi oleh penjualan adalah Azimut dengan penurunan 6,3% dan Mediolanum -2,5%. Penurunan bersih juga untuk STM yang kehilangan 5,3% setelah jatuhnya Nokia turun 8,8% setelah rumor tentang tren negatif dalam penjualan ponsel Windows Phone 7 baru kehilangan 4,8% menjadi 1,07 setelah jatuh ke yang baru sepanjang masa. terendah 1,061 euro.
