S&P MEMOTONG PERINGKAT TUJUH BANK ITALIA
DI SEMUA 15 LEMBAGA ADALAH "DIPERHATIKAN KHUSUS"
Standard & Poor's menurunkan peringkat tujuh bank Italia, termasuk Intesa Sanpaolo dan Mediobanca, dan memutuskan untuk mengubah prospek peringkat untuk 15 lembaga kredit menjadi "negatif", langkah pertama menuju kemungkinan penurunan peringkat selanjutnya. Ini adalah konsekuensi dari penurunan peringkat utang Italia yang disertai dengan prospek penurunan lebih lanjut, karena keputusan tersebut, kata sebuah catatan, "tidak mempertimbangkan peninjauan potensi penurunan lebih lanjut dalam lingkungan operasional dan ekonomi dari sektor perbankan Italia". “Kondisi operasi yang lemah dapat memengaruhi pandangan kami tentang risiko ekonomi dan industri yang memengaruhi sistem keuangan Italia, yang kami analisis sebagai bagian dari penilaian risiko negara (bicra) industri perbankan dan oleh karena itu, kemungkinan, kelayakan kredit untuk bank-bank Italia tempat kami memberikan rating”, tutup rapor.
Bank yang mengalami downgrade adalah: Intesa San Paolo, Mediobanca, Findomestic, Banca Imi, Biis, Cassa Risparmio di Bologna dan Bnl. Institusi berpindah dari A+ ke A. Peringkat jangka pendek tetap tidak berubah di A-1. Yang dimasukkan ke dalam pandangan negatif adalah: Fideuram, Agos-Ducato, Credito Sportivo, Cr Parma dan Piacenza, Unicredit dan anak perusahaan Unicredit Bank ag, Bank Austria dan Unicredit Leasing. Peringkat jangka pendek tetap tidak berubah di A-1. Peringkat BNL juga diturunkan menjadi A+/A-1.
Di Piazza Affari, bank-bank ditutup dengan penurunan yang tiba-tiba dan masif setelah sesi yang positif. Intesa turun 3% (naik 0,3% di sore hari), Unicredit -2,8%. Mediobanca juga turun -3,2% setelah hasil tahun fiskal
EKONOMI AS ADALAH "ANAEMIK". KATA OLEH BEN BERNANKE
DENGAN NO REPUBLIK, OPERASI TWIST TELAH DIMULAI
Perekonomian AS "anemia". “Pertumbuhan tetap rendah, indikator terbaru memberi sinyal bahwa keadaan kelemahan di pasar tenaga kerja tetap ada, sementara pengangguran tetap tinggi”. Selanjutnya, “konsumsi rumah tangga tetap rendah”. Pernyataan Fed tidak berbasa-basi untuk menggarisbawahi keseriusan perlambatan ekonomi. Singkatnya, ada "risiko serius dari prospek pertumbuhan yang direvisi ke bawah". Untuk mengoreksi haluan, The Fed, seperti yang telah diramalkan, memberikan Operation Twist, edisi ulang besar dari manuver yang pada tahun 1961 menyertai pemulihan di bawah kepresidenan Kennedy.
Antara sekarang dan Juni, bank sentral akan membeli obligasi pemerintah dengan jatuh tempo dari 6 hingga 30 senilai 400 miliar dolar. Penjualan judul jangka pendek akan tersebar selama tiga tahun. Dengan cara ini, Fed berharap dapat mengurangi biaya uang untuk kepentingan investasi dan pemulihan lapangan kerja. Di pasar obligasi, langkah tersebut telah membuahkan hasil pertama: obligasi sepuluh tahun turun sembilan poin menjadi 3,01%, level terendah sepanjang masa, sementara obligasi dua tahun naik 4 bps menjadi 0,20%. Obligasi 1,87-tahun jatuh ke hasil terendah yang pernah ada di XNUMX%.
Oposisi, baik di dalam maupun di luar The Fed, mempengaruhi dua hari FOMC, yang tidak diragukan lagi membatasi jangkauan tindakan Bernanke. Dalam Komite Terbuka, presiden bank sentral menerima, seperti pada bulan Agustus, suara negatif dari tiga dari sepuluh anggota, yaitu Charles Plosser dari Philadelphia, Richard Fisher dari Dallas dan Narayana Kocherlakota dari Minneapolis. Yang lebih relevan adalah tekanan dari Partai Republik yang menuntut Bernanke untuk menghentikan semua intervensi di pasar. Dalam langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya, staf partai (Ketua DPR John Boehme, Pemimpin Senat Eric Cantor, Kepala Pembicaraan Anggaran Federal Mitch McConnell, dan Senator John Kyl dari Arizona) meminta Bernanke untuk tidak mengambil inisiatif. “Kami khawatir – membaca surat yang dikirim ke Fed – bahwa intervensi lebih lanjut dapat memperburuk keadaan ekonomi”. Balasan dari Barney Frank, salah satu Demokrat yang paling berwibawa, langsung. "Ini adalah salah satu serangan paling serius terhadap independensi bank sentral dalam sejarah kita." Bagaimanapun, itu adalah tanda bahwa ruang helikopter Ben untuk bermanuver benar-benar sempit.
THE FED DISAPPOINTS WALL STREET: -2,5% UNTUK DOW JONES
HATX MOODY TERJADI PADA KREDIT AS
Lembaga pemeringkat Moody's menurunkan peringkat Bank Of America -7,5%, Citigroup dan Wells Fargo -3,9% karena "kemungkinan kecil Negara memiliki sarana untuk menjalankan bailout jika diperlukan". Goldman Sachs, sementara itu, turun di bawah $100 untuk pertama kalinya. Ini juga menjelaskan reaksi yang sangat negatif dari Wall Street setelah keputusan yang diumumkan secara luas datang dari Fomc: Dow Jones kehilangan 2,5%, Nasdaq 2. Penurunan yang paling mencolok menyangkut Standard & Poor's 500 di bawah 2,9%. Saham energi, bahan mentah, dan otomotif turun (rata-rata -4%), keuangan memburuk (indeks sektor -5%). Mengapa tanggapan yang begitu drastis? "Di Wall Street - lelucon seorang guru sekaliber Barton Biggs - ada harapan untuk kedatangan pil ajaib yang mampu menyembuhkan ekonomi anemia seperti flu". Atau, lebih biasa lagi, banyak yang mengharapkan kebangkitan pelonggaran kuantitatif. Tetapi Ben Bernanke, meskipun pernyataannya mengakui keseriusan situasinya, tidak menggunakan senjata yang begitu kuat. Mungkin, dikhawatirkan, karena dia sekarang hanya memiliki sedikit amunisi di larasnya. Seperti Gedung Putih, jika penilaian Moody berlaku. Namun, yang terpenting, penilaian yang sangat mengkhawatirkan terhadap perekonomian ditimbang.
DAFTAR HARGA ASIA DALAM WARNA MERAH
PENILAIAN BERNANKE TERHADAP CRISIS WEIGHTS
Prospek negatif yang muncul dari pertemuan FOMC memicu reaksi langsung di bursa Asia. Indeks MSCI Asia Pasifik, yang mengukur kinerja bursa saham di benua itu, tidak termasuk Jepang, turun 2,4%, kini selangkah lagi dari posisi terendah tahun ini. Indeks Nikkei 225 di Tokyo turun, satu jam setelah penutupan, sebesar 1,8%. Kinerja negatif saham keuangan menonjol dalam penurunan umum: Mitsubishi Financial kehilangan 2,4%, di Sydney grup Macquarie turun 3,1%. Penurunan stok pertambangan sangat signifikan: Bhp Billiton turun 3,7%, Rio Tinto turun 5,2%.
NAGEL: MEDIOBANCA MODAL "NYAMAN"
HARI INI DI EKSEKUTIF JV RUSIA DENGAN VTB
Laba bersih 396 juta (401 juta tahun sebelumnya) setelah penyesuaian portofolio 238 juta, sebagian mengacu pada saham Telco-Telecom (120 juta), sebagian ke sekuritas Yunani (100 juta), dividen tidak berubah. Berikut adalah ringkasan rekening Mediobanca yang akan diserahkan ke pemungutan suara pemegang saham pada tanggal 28 Oktober. Pada kesempatan itu kami juga akan memilih dewan baru, hampir seperti fotokopi dewan saat ini yang akan segera berakhir.
Untuk bagian C, mantan presiden French Railways Anne-Marie Idrac menggantikan Antoine Bernheim, sementara Pierre Lefevre, presiden Groupama Italia, menggantikan Jean Azema, orang nomor satu di grup. Mitra industri memilih independen Elisabetta Magistretti, direktur Pirelli & C. Panggilan konferensi dengan para analis diadakan sebelum pengumuman penurunan peringkat oleh S&P. Namun Alberto Nagel menekankan bahwa bank, berkat rasio Tier 1 sebesar 11,2% pada akhir Juni, berada dalam posisi "nyaman" dalam hal permodalan. Oleh karena itu, tidak ada peningkatan di cakrawala. Hari ini komite eksekutif Generali akan bertemu di Venesia. Agendanya adalah usaha patungan Rusia dengan Vtb, di mana Lion akan berpartisipasi dengan Generali-Ppf yang dibentuk bersama dengan Petr Kellner (dan ditakdirkan untuk bergabung menjadi Generali dengan pelaksanaan opsi put). Komite investasi perusahaan juga akan diadakan pada siang hari.
MANUVERNYA CUKUP. KATA HARTA
TETAPI BTP/BUND MENYEBAR SATU LANGKAH DARI 400
Untuk pertama kalinya dalam sejarah, imbal hasil bund Jerman sepuluh tahun, yang ditawarkan kemarin di lelang, turun di bawah 2% menjadi 1,80%. Hal ini juga, bersama dengan peningkatan imbal hasil BTP menjadi 5,71%, membantu membawa spread BTP-Bund kembali ke 399 basis poin. Desas-desus, yang kemudian dibantah, tentang manuver baru, yang ketiga dalam beberapa bulan, yang dipelajari oleh pemerintah sebesar sepuluh miliar tidak membantu. Kementerian Perekonomian mengecualikan perlunya manuver korektif baru meskipun faktanya sedang bersiap untuk menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi.
Dalam hal ini, Departemen Keuangan mengatakan dalam sebuah catatan bahwa manuver 54 miliar "sepenuhnya cukup" untuk mencapai anggaran berimbang pada tahun 2013. Pada kesempatan presentasi Def, Departemen Keuangan akan menurunkan estimasi pertumbuhan ekonomi tahun 2011 menjadi + 0,7% dari +1,1% yang ditunjukkan pada pertengahan April. Kekhawatiran bahwa Yunani tidak akan dapat memenuhi komitmennya sekali lagi muncul kembali di kalangan investor, sehingga mustahil untuk mencairkan bantuan tahap berikutnya pada pertengahan Oktober. Tanpa uang itu, negara Yunani harus menyatakan bangkrut. Pemerintah Yunani telah mengumumkan akan meluncurkan langkah-langkah penghematan baru, tetapi sekarang ada keraguan kuat tentang kemampuan untuk menerapkannya.
HARI PENGEMBALIAN DANA. MOODY'S BLOW FIAT
UKURAN S&P TERNA. HANYA ENEL YANG LULUS PEMERIKSAAN
Sambil menunggu The Fed dan di bawah tekanan berita mengkhawatirkan yang datang dari Athena, bursa saham mempercepat penurunannya di sore hari. Di Milan, indeks FtseMib turun 1,6%, London turun 1,7%, Paris -1,5%, Frankfurt -2,4%. Itu adalah hari pemeringkatan: dikonfirmasi oleh Enel oleh Standard & Poor's. Standard & Poor's mengkonfirmasi peringkat Enel di level A- untuk jangka panjang dan A-2 untuk jangka pendek. Hasil yang luar biasa, mengingat degradasi perusahaan Italia.
“Kami terus menganggap Enel sebagai entitas yang terkait dengan administrasi negara tetapi sekarang kami menganggap hubungan antara kredit kedaulatan Italia dan Enel sebagai 'terbatas' dan tidak 'kuat', karena, dalam pandangan kami, tekanan ekonomi dapat mendorong Roma untuk memberikan prioritas lebih rendah untuk memberikan dukungan luar biasa apa pun kepada Enel, jika diperlukan.
Sebaliknya, S&P memangkas peringkat kelayakan kredit Terna menjadi 'A' dari 'A+', sehingga peringkat negatif pada prospek tidak berubah. Namun penurunan terberat adalah Fiat yang kehilangan 6,2% setelah Moody's mengumumkan penurunan peringkat menjadi BA2, mengkonfirmasi prospek negatif (penilaian atas prospek masa depan). Ketentuan tersebut sudah tercermin dari biaya CDS 5 tahun yang terindikasi sebesar 950 basis poin, tidak jauh dari puncak 1.000 poin yang dicapai beberapa hari lalu (dibandingkan dengan 400 poin di bulan Juni). Antara lain, grup tidak perlu membiayai kembali utangnya dengan penerbitan obligasi baru dalam jangka pendek, setelah keberhasilan obligasi yang diterbitkan pada bulan April (1 miliar euro dengan tingkat bunga tetap 6,375%) dan setelah Chrysler membiayai kembali utangnya sendiri. posisi Mei lalu. Hari yang luar biasa, bukan hari untuk Fiat Industrial.
