Paruh pertama tahun 2016 diakhiri dengan sesi yang beragam, salah satu yang paling bergejolak dan tersiksa dalam beberapa tahun terakhir. Babak terakhir sesuai dengan naskahnya, gelisah dan penuh liku-liku di sektor perbankan (di Italia), pound, turun lagi, karena gejolak politik Inggris. Namun akhirnya pasar mengambil jalan menuju pemulihan untuk hari ketiga berturut-turut. Terima kasih kepada Mark Carney, Gubernur Bank of England, yang mengonfirmasi pelonggaran kebijakan moneter yang akan segera terjadi.
Carney berbicara di penghujung hari yang kacau untuk politik Inggris, yang ditandai dengan penolakan Boris Johnson untuk mencalonkan diri sebagai pengganti David Cameron. Carney mengatakan bahwa, setelah pemungutan suara Brexit, bank sentral bermaksud untuk melanjutkan "dengan sedikit pelonggaran" kebijakan moneternya, untuk menangkal prospek ekonomi yang memburuk. Secara khusus, dewan BoE pada pertemuannya pada Selasa 5 Juli akan mengambil "inisiatif yang diperlukan untuk mendukung stabilitas", sementara neraca awal tentang kerusakan ekonomi terkait dengan pengabaian UE akan diumumkan pada bulan Juli. . Untuk penilaian lengkap atas kerusakan dan perkiraan baru pertumbuhan dan inflasi, bankir menyimpulkan, perlu menunggu hingga Agustus. Baru setelah itu, menurut pengamat, pemotongan suku bunga, yang saat ini sebesar 0,50%, akan dipicu, bersamaan dengan langkah-langkah ekspansif lainnya. Tapi Carney memperingatkan kelemahan dari hasil negatif.
Namun, berita bahwa Komisi Eropa untuk sementara memberi wewenang kepada Italia untuk menggunakan jaminan negara untuk dapat menyediakan likuiditas darurat (hingga 150 miliar euro) ke bank pelarut, ukuran yang diharapkan tidak perlu diterapkan. Pada kenyataannya, keputusan tersebut diambil pada hari Minggu dan tidak ada hubungannya dengan pembebasan bail-in (ditolak dengan kasar oleh Jerman) atau dengan pencarian investor yang bersedia memasukkan antara lima dan sepuluh miliar euro dalam dana Atlante2.
PENAWARAN MAKSIMAL (23 MILIAR) UNTUK COKLAT HERSHEY: DITOLAK
Pasar dengan demikian sedang dalam perjalanan untuk menutup minggu ini di bawah tanda comeback. Berkat dorongan terakhir, indeks S&P 500 (+1,90% kemarin di 2098,84) menutup kuartal dengan laba untuk ketiga kalinya berturut-turut. Dow Jones juga melakukannya dengan baik (+1,38%), Nasdaq turun (-0,56%). Pasar saham AS dapat mengandalkan dua propelan: a) prospek kedatangan, antara dividen dan pembelian kembali, sebesar 96 miliar dolar dari bank, sekitar tiga puluh, yang lulus tes stres AS dengan gemilang; b) Tawaran besar Mondelez untuk kerajaan cokelat Hershey (23 miliar dolar), sudah ditolak.
Bursa saham Asia pagi ini kembali naik: Tokyo +0,8%, Sydney +0,6%, Shanghai juga positif (+0,2%). Kenaikan harga gas bumi juga menegaskan pemulihan yang didorong oleh kenaikan konsumsi. Yuan mencapai level terendah enam bulan terhadap greenback dalam perdagangan lepas pantai.
MINYAK TURUN: EKSPOR IRAN SUDAH TERTINGGI
Harga minyak turun tajam, turun 2,4% dengan Brent di 50 dolar per barel dan Wti di 48,33. Data terbaru penjualan minyak Iran ke negara-negara Asia menunjukkan bahwa ekspor ke negara-negara tersebut telah kembali ke nilai tertinggi sejak 2011. Menurut lembaga Irna, pada Mei negara-negara Asia membeli 1,62 juta dan 620 ribu barel minyak mentah. minyak dari Iran, rekor yang tidak tercatat selama lima tahun Ini adalah konfirmasi bahwa, setelah berakhirnya sanksi, kembalinya Teheran ke pasar lebih cepat dari yang diperkirakan.
MILAN TURUN 10% DI JUNI, STERLING DAN EURO DI BAWAH TEKANAN
Berkat kata-kata gubernur Inggris, reli di London berlanjut (+2,27%) jauh lebih baik daripada Frankfurt (+0,71%), Paris (+1%) dan Madrid (+0,6%). Milan, setelah sehari ditandai dengan volatilitas yang kuat (minimal di 15.629, maksimal di 16.213) menutup sesi dengan naik 1,57%, di 16.198 poin. Saldo Juni tetap negatif (-10%) serta semester (-24%).
Lelang jangka menengah-panjang positif untuk Departemen Keuangan, yang menetapkan 6,75 miliar antara obligasi pada 5,10 dan Ccteu. maksimum dari kisaran yang diramalkan. BTP 5 tahun telah mencapai titik terendah bersejarah baru dalam penempatan jangka menengah pertama setelah Brexit.
Pound turun lagi terhadap dolar menjadi 1,323 (-1,4%). Euro tergelincir terhadap dolar ke level 1,1080 di tengah berita bahwa ECB sedang mempertimbangkan pelonggaran aturan untuk pembelian obligasi dan setelah rilis data klaim pengangguran mingguan AS.
SOROS: ALARM PADA BANK. SITUS ATLANTE 2 TERBUKA
George Soros yang biasa, kemarin di Parlemen Eropa, berusaha menahan antusiasme. "Krisis - katanya - berkembang dalam gerakan lambat, tetapi Brexit akan mempercepatnya, memperkuat kecenderungan deflasi yang sudah lazim". Sistem perbankan Eropa kontinental, yang belum sepenuhnya pulih dari krisis, sekarang akan diuji: "Semua orang tahu apa yang perlu dilakukan, tetapi sayangnya ketidaksepakatan ideologis dan politik di dalam Zona Euro telah merugikan" dalam penggunaan Mekanisme Stabilitas Eropa sebagai tindakan pengamanan.
Panggilan kering tidak untuk revisi aturan jaminan terhadap pemerintah Italia transparan. Eksekutif sekarang sedang mencari cara baru untuk menyelesaikan simpul pinjaman bermasalah yang mencekik sebagian besar lembaga kredit. Secara khusus, ketersediaan investor baru sedang diuji untuk meningkatkan sumber dana Atlante sebesar 3-5 miliar, lebih dari setengahnya setelah penyelamatan Popolare Vicenza dan Veneto Banca. Tujuannya adalah untuk melibatkan dana jaminan sosial dan dana pensiun tetapi juga Sga, kendaraan perusahaan yang digunakan untuk menyelamatkan Banco di Napoli yang memiliki hampir 500 juta uang tunai dan setara kas, dan Cassa depositi e prestiti, sudah ada di Atlas 1 .
Kementerian Perekonomian juga bekerja pada bentuk jaminan publik atas obligasi bank dan tidak mengecualikan suntikan langsung ke modal lembaga kredit melalui bentuk inovatif obligasi Monti, instrumen keuangan yang diterbitkan pada saat mendukung Banca MPS. Tetapi sebelum intervensi, yang akan dinegosiasikan dengan Komisi Eropa, eksekutif memutuskan untuk menunggu hasil stress test oleh ECB.
UNICREDIT, ERA MUSTIER DIMULAI: PEMBUANGAN DAN LEBIH BANYAK MODAL DI TAMPAK
Namun, kemarin pelampung publik mengizinkan pemulihan akhir sektor perbankan, yang telah dipengaruhi oleh penilaian negatif Kepler Chevreux dan Morgna Stanley pada siang hari serta oleh efek negatif dari penolakan Deutsche Bank terhadap stress test AS. Pada akhirnya, indeks sektor Italia naik 2,17% terhadap +0,18% indeks Eropa berkat kekuatan pendorong Intesa (+3,2% setelah mencapai maksimum +6%).
Namun, tajuk utama hari itu adalah Unicredit: +2,3% setelah institut telah menunjuk Jean-Pierre Mustier sebagai CEO baru menggantikan Federico Ghizzoni (yang akan menerima likuidasi 10 juta), yang akan mengundurkan diri dari Dewan Direksi pada 11 Juli. Penunjukan tersebut dilakukan dengan suara bulat setelah serangkaian pertemuan pada malam hari antara pemegang saham dan direktur dan permintaan eksplisit dari Perdana Menteri Matteo Renzi: kesadaran tidak dapat mengecewakan pasar dengan penundaan menyebabkan saran yang lebih lunak dari pemegang saham, dari 24 Mei terbagi atas pilihan. Maka profil internasional menang atas keinginan sebagian basis pemegang saham untuk bertaruh pada orang Italia atau penunjukan internal.
Mustier mempercayakan lelucon pertamanya di bank ke sebuah catatan, berbicara tentang rencana industri baru dan perlunya memperkuat modal dan hasil ekonomi. Peluncuran kembali Bank harus melalui peningkatan modal yang paling dianggap tak terelakkan dan identifikasi aset non-strategis yang akan dilepas. Di antara kemungkinan pembuangan Fineco, Pekao dan Pioneer, yang terakhir mungkin dalam bentuk yang berbeda dari operasi yang dikonfigurasikan dengan Santander dan saat ini terhenti.
Penutupan positif kemarin juga untuk Bper (+2,76%), Mediobanca (+1,7%) dan Bpm (+2,31%) berbeda dengan Banco Popolare (-0,19%). Turun juga Ubi (-1,04%) dan Monte Paschi (-2,44%). Banca Carige kehilangan 2,71% setelah publikasi rencana industri 2016-2020, dianggap terlalu optimis oleh analis Equita Sim. Di antara aset keuangan lainnya, Generali (+1,5%). Unipol menjual 1,8%. Dalam manajemen aset, Banca Mediolanum terbang (+5,2%), Fineco melakukannya dengan baik (+1,3%). Azimuth -2%.
BMW PUSHES STM, BROADBAND MEMBERI ENERGI PRYSMIAN
Dalam sorotan STM (+2,9%). Menurut Reuters, hari ini Mobileye Israel harus mengumumkan dimulainya kemitraan dengan BMW untuk mobil self-driving. Mobileye, yang menggunakan chip dari STM, adalah pemimpin dunia dalam sensor berbasis kamera yang menjadi dasar sistem bantuan anti-tabrakan tercanggih yang dipasang pada mobil generasi baru. Sayangnya, pengumuman tersebut muncul sehari setelah kecelakaan fatal pertama mobil self-driving yang melibatkan Tesla.
Bukti besar Prysmian dengan peningkatan 6,45% menjadi 19,64 euro. Judul tersebut mendapat manfaat dari lampu hijau dari Komisi Eropa untuk rencana Italia untuk ultra-broadband untuk 2016-2022. Utilitas dan perusahaan minyak mendukung kenaikan di Piazza Affari: Eni +1,5%, Enel +2%, Saipem +1,5% dan Snam +2,7%.
