Silakan, tapi dengan bijaksana. Kebangkitan Bursa Efek berlanjut untuk mengantisipasi peristiwa penting minggu ini: KTT OPEC pada hari Kamis. Keyakinan terakhir adalah bahwa pemotongan, jika ada, akan berdampak minimal; Brent diperdagangkan di bawah 80 dolar (-0,1%), minyak mentah Texas pada 75,71 dolar (-0,1%).
Beberapa emosi datang dari daftar harga Asia. Tokyo, ditutup kemarin untuk liburan, dibuka kembali dengan kenaikan 0,4%, Shanghai +0,5% menjelang Hong Kong -0,14%. Publikasi risalah rapat Boj mengungkapkan kekhawatiran beberapa anggota dewan tentang penurunan yen yang terlalu cepat. Pasar China, di sisi lain, berfokus pada langkah-langkah ekspansif baru setelah penurunan suku bunga.
Sementara itu, rekor kesekian kalinya indeks S&P (+0,29%), tertinggi sepanjang masa untuk ke-46 kalinya di tahun 2015: ditutup pada 2069,4, hampir bukan lagi berita. Stasioner Dow Jones (+0,04%), menggelembungkan Nasdaq berkat saham teknologi. Ini menyoroti Intel naik 2% menjadi $36,3. Mingguan Barron menulis bahwa saham bisa naik lebih dari 30% dalam dua tahun ke depan.
PERCAYA DIRI JERMAN MENINGKAT, MOBIL TERBANG DI EROPA
Sesi positif untuk pasar saham utama kawasan euro. Bursa Efek Paris naik 0,4%, Frankfurt +0,5%, Madrid bahkan lebih baik +1,1%. London turun 0,3%. Di Eropa, saham terbaik adalah saham sektor otomotif (Stoxx sektor +1,4%), keunggulan sektor siklis: penurunan tajam suku bunga di zona euro akan merangsang peningkatan permintaan pinjaman untuk negara-negara tersebut. pembelian kendaraan bermotor. Saham paling cemerlang di Eropa adalah Peugeot (+4,5%).
Performa bagus dari FCA (+1,4%), lagi-lagi di atas euro 10. Dalam 11 sesi terakhir, gelar sudah ditutup sepuluh kali. Di sisi lain, Bursa Saham Milan sedikit turun (-0,14%), dikondisikan oleh terlepasnya kupon dari beberapa blue chips.
WEIDMANN: "BATASAN HUKUM" UNTUK QE EROPA
Jens Weidman berpikir untuk mengekang perlombaan pasar. Presiden Bundesbank menyirami api ekspektasi QE Eropa yang akan segera terjadi, yang juga dipicu oleh laporan oleh Crédit Suisse yang memberikan kemungkinan perubahan haluan dalam tahun ini.
Tetapi presiden Buba, berbicara di Madrid, menggarisbawahi bahwa langkah-langkah lebih lanjut oleh ECB untuk mengatasi risiko inflasi rendah yang menghadapi "batasan hukum", menyiratkan bahwa strategi Mario Draghi harus berurusan dengan banding Bank yang dapat diperkirakan yang berpusat pada keputusan Pengadilan Federal. Karlsruhe.
“Alih-alih berfokus pada program pembelian, kita harus fokus untuk mendapatkan kembali pertumbuhan,” tambah bankir itu. Mario Draghi sepertinya tidak akan terintimidasi, mengingat keadaan darurat saat ini di Benua Lama. Menurut Goldman Sachs, yang sekali lagi merekomendasikan pembelian BTP dan Bono kepada klien besar, QE akan selesai pada pertengahan 2015.
REKAMAN BTP. PENGEMBALIAN BONOS SPANYOL KURANG DARI 2%
Pasar yakin bahwa ECB akan bergerak cepat. Tingkat BTP sepuluh tahun mencapai titik terendah baru sejak lahirnya euro di 2,14%, sementara spread Italia/Jerman kembali di bawah 140 untuk pertama kalinya sejak awal Oktober, mencapai 136 bp dari 143 penutupan pada Jumat. Pergerakan ini mempengaruhi seluruh pasar secara umum: kurs 2 tahun Spanyol turun di bawah 1,98% untuk pertama kalinya, menetap di XNUMX% di penghujung pagi.
Perhatian sekarang beralih ke lelang Italia besok dan Kamis (janji hari ini dengan Ctz dan diindeks telah dibatalkan). Kami akan mulai dengan penawaran 6 miliar BOT 6 bulan (dari 7,15 jatuh tempo). Di malam hari jumlah jangka menengah-panjang dikomunikasikan: dari 5,5 hingga 7 miliar Btp pada 5 dan 10 tahun dan Cteu. Ini akan menjadi penempatan terakhir sekuritas jangka menengah/panjang dengan penyelesaian pada tahun 2014.
Setelah penurunan drastis pada hari Jumat, dipicu oleh pernyataan Mario Draghi bahwa ECB mempercepat peluncuran stimulus baru, euro pulih, naik menjadi 1,242 melawan dolar, dari 1,239 pada penutupan Jumat malam.
Hasil pada BTP 10-tahun turun ke level terendah baru sepanjang masa di 2,17%. Penyebaran dengan Bund adalah 140. Namun, pada siang hari, Jens Weidmann, presiden Bundesbank, melambat: tindakan lebih lanjut oleh ECB untuk mengatasi risiko inflasi rendah menghadapi "batas hukum".
PENGHARGAAN MEDIOBANCA BANCO POPOLARE
Tekanan pada suku bunga baik untuk sektor sekuritas perbankan (indeks Stoxx Eropa +0,8%). Banco Popolare bersinar di Piazza Affari (+1,92% menjadi 10,62 euro). Saham tersebut termasuk dalam portofolio panjang Mediobanca Securities, yang mengutip valuasi saham yang menarik setelah aksi jual yang tidak beralasan baru-baru ini sebagai salah satu alasannya.
Bank lain juga positif: Ubi Banca +1,8%. Unikredit +0,5%, MontePaschi tidak berubah. Memahami +1%. The Financial Times menulis bahwa Intesa sedang mempelajari tawaran untuk mengambil alih Coutts & Co., sebuah bank Inggris yang dikendalikan oleh Royal Bank of Scotland, yang juga menjalankan aktivitas perbankan swasta dan manajemen aset. Nilai operasi akan berjumlah sekitar 500 juta pound (sekitar 630 juta euro). Ratu Elizabeth II juga termasuk di antara klien Coutts. Mediobanca -0,78% setelah detasemen dividen.
TELECOM, DOSSIER BRASIL TIDAK SUKA. TERBANG TISCALI
Kemunduran tajam untuk Telecom Italia -3,8% di hari yang penuh gejolak untuk sektor telekomunikasi setelah kemungkinan kesepakatan antara Telefonica dan British Telecom. Perusahaan Spanyol dapat menjual operator seluler Inggris O2 dengan imbalan 20% dari mantan petahana Inggris. Di sisi lain, faktor yang tidak diketahui dari kemungkinan peningkatan modal untuk mendukung biaya kemungkinan integrasi antara anak perusahaan Brasil Tim Brasil dan grup Oi membebani perusahaan Italia.
Selain itu, Telecom Italia telah mengirimkan dana F2i, pancaran Cassa depositi e prestiti, pernyataan minat untuk pembelian saham pengendali di Metroweb, yang dianggap sebagai mitra ideal untuk mempercepat rencana pengembangan infrastruktur jaringan di optik generasi baru. serat di Italia.
Demam di sektor ini menguntungkan Tiscali yang memposisikan dirinya di antara saham terbaik di seluruh Piazza Affari dengan +30,99%.
ENERGI DAN UTILITAS DIBAWAH: ENEL -1,1%
Minyak lemah menunggu KTT OPEC. Eni ditutup tidak berubah setelah melonjak 4,6% pada hari Jumat. Penjualan di Tenaris (-3,08%) yang kemarin membayar dividen interim sebesar 0,15 euro per saham. Banca IMI juga menurunkan target harga saham dari 15,8 menjadi 14,7 euro, mengkonfirmasikan rekomendasi penahanan. Saipem juga merugi (-2,02%). Erg, sebaliknya, naik (+4,46%). Di antara utilitas, Terna turun -2,01% setelah pelepasan dividen.
Enel tidak pasti (-1,11%): Kepler Cheuvreux dan Akros yang mengonfirmasi rekomendasi penahanan mereka pada saham, dan target harga masing-masing 19 euro (dari 17,8) dan 4,45 euro per saham. Acea diserang (-2,32%). Equita Sim menurunkan target harga saham dari 12,8 menjadi 11,8 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli.
WDF MEMBUAT MITRA ASIA
Pembelian di Wdf (+3,06%). Perusahaan dapat menargetkan merger dengan operator lain setelah musim panas. Lotte dan Shilla Korea disebutkan. Banca Akros telah menaikkan rekomendasi dari penangguhan menjadi akumulasi pada saham, dengan target harga 8,4 euro.
Marr juga melakukannya dengan baik di sisa daftar (+1,16%). Banca Imi menaikkan target harga saham dari 14,7 menjadi 15 euro, membenarkan rekomendasi tambahan. Pemulihan hebat untuk Cattolica +4,18%) dan Cir +2,54%.
