Angka resmi peningkatan modal Saipem sebesar 3,5 miliar akan datang dan ini bukan kabar baik bagi bank-bank dalam konsorsium penjaminan. Perusahaan rekayasa pabrik dari grup Eni menutup transaksi pada 11 Februari dengan langganan setara dengan 87,7% saham yang ditawarkan sebagai opsi kepada pemegang saham, dengan nilai 3,073 miliar euro.
Hak yang belum dieksekusi telah ditawarkan di Bursa Efek pada hari-hari berikutnya, sesuai praktik, dan investor, pada hari kedua penawaran, telah membeli seluruh 53,6 juta saham yang memberikan hak untuk memesan saham.
Namun, selanjutnya, hanya sejumlah kecil hak yang dikonversi menjadi saham. Padahal, mengingat setiap hak memberikan kemungkinan untuk mencadangkan 22 saham, tampaknya hanya satu yang dilaksanakan. Ini berarti bahwa saham yang dihentikan langganannya hampir tidak berubah sebesar 12,2% dari saham yang dihentikan langganannya. Oleh karena itu, untuk menyelesaikan operasi, bank-bank konsorsium akan melakukan intervensi, yang harus memesan 1,18 miliar saham dengan nilai total 427 juta euro.
Konsorsium dibentuk oleh Goldman Sachs dan JP Morgan sebagai joint global coordinator dan joint bookrunner; Banca Imi, Citigroup, Deutsche Bank, Mediobanca dan Unicredit sebagai joint bookrunners dan Hsbc Bank, Bnp Paribas, Abn Amro dan Dnb Markets sebagai Co-Lead Manager.
Kegagalan operasi terutama terkait dengan jatuhnya saham di Bursa Efek yang terjadi pada hari yang sama dengan peningkatan modal (dan sebagian terkait dengan jatuhnya minyak di bawah 30 dolar per barel). Setiap opsi memberikan kemungkinan kehilangan 22 saham baru masing-masing seharga 0,362 euro. Namun Jumat lalu saham di Piazza Affari ditutup pada 0,33 euro, sementara pada 12 Februari turun menjadi 0,2828 euro. Akibatnya, jika seseorang ingin membeli saham Saipem, mereka akan membayar lebih sedikit melalui Bursa Efek daripada melalui rekapitalisasi.
Pagi ini, saham Saipem naik 4,5%, menjadi 0,3455 euro per saham.
