DRAGHI KECEWA KALI INI: BANK DAN BTP COBA REAKSI. SOROTAN PADA KETENAGAKERJAAN AS. MASIH BAWAH MENTAH
Setelah penurunan penjualan di pasar saham Eropa, kecewa dengan kegagalan ECB untuk meluncurkan QE Eropa, pasar dibuka lebih tinggi di Eropa dan tetap bervariasi di Asia. Tingkat volatilitas tetap tinggi. Di beberapa front.
Pagi ini Bursa Efek Hoing Kong membuka kembali pintunya, di mana protes tidak menunjukkan tanda-tanda mereda. Indeks ditutup turun lagi -1,36%. Alun-alun Shanghai dan Shenzhen masih dalam masa liburan, tetapi layanan PMI mengonfirmasi perlambatan ekonomi Beijing. Lemah Tokyo -0,34%.
Penutupan datar di Wall Street: Dow Jones dan S&P 500 hampir diam dan Nasdaq naik 0,18%. Penantian difokuskan pada data pasar tenaga kerja, non-farm payrolls, yang paling banyak diikuti oleh ketua Fed Janet Yellen: janji temu jam 14 siang, waktu Italia. Pengakuan sensasional oleh Jp Morgan: pada bulan Agustus, peretas melanggar 73 juta rekening giro swasta ditambah 7 juta perusahaan kecil dan menengah lainnya.
Penurunan minyak berlanjut: WTI diperdagangkan kurang dari 90 dolar per barel. Penurunan sejak awal Agustus lebih dari 20%. Stok energi menangis: Eni -3,82%, Saipem -3,72%, Tenaris -4,55%. Tapi permainan yang paling rumit menyangkut stabilitas pasar Eropa. Akankah bendungan Piazza Affari mampu bertahan setelah pemukulan Black Thursday? Atau dengan koreksi kemarin, apakah kita sudah memasuki musim gugur yang ditandai dengan Beruang?
Reaksi bursa saham terhadap konferensi pers Mario Draghi sangat keras tetapi setelah ditutup turun 3,9% Milan dibuka seperti halnya bursa saham Eropa lainnya. Merah tua Madrid (-3,1%), Paris (-2,8%), Frankfurt (-1,9%) dan London (-1,5%) hari ini memberi jalan untuk rebound di semua kotak. Euro naik lagi, meski tipis, menjadi 1,265.
BTP BERTAHAN, TAPI PIONEER SUDAH MERINGANKAN
Imbal hasil BTP 10 tahun naik tipis menjadi 2,32%, dari 2,28% kemarin. selisih antara Btp dan Bund naik menjadi 144 selama konferensi pers Draghi, untuk kemudian menetap tepat di bawah penutupan, melebar dibandingkan dengan 138 poin penutupan kemarin.
Konfirmasi bahwa suasana hati telah berubah adalah kesaksian Tanguy Le Saout, kepala pendapatan tetap Eropa di Pioneer. Pioneer Investments, grup UniCredit, menjual obligasi pemerintah Italia bulan lalu dengan taruhan bahwa ECB tidak akan mulai membeli obligasi negara untuk memulai pemulihan.
Ini kata Tanguy Le Saout, kepala pendapatan tetap Eropa di Pioneer. “Kami kekurangan di pinggiran sekarang, terutama di Italia. Kami mulai keluar dari obligasi pemerintah Italia sedikit sebelum konferensi pers ECB sebelumnya dan saat ini pada konferensi pers hari ini,” jelasnya.
Namun, koreksi bisa berumur pendek: tidak mungkin ECB akan dapat menghindari jalan lain ke QE pada tahun 2015, alasan banyak manajer. “Dengan pembelian ABS dan obligasi tertutup saja – klaim Alessandro Giansanti dari ING – Draghi tidak akan dapat mencapai pembesaran neracanya ke angka yang diinginkan”, yaitu sekitar seribu miliar, 50% dari nilai saat ini.
Setelah kekecewaan, singkatnya, kami akan kembali bertaruh pada langkah-langkah anti-krisis.
EROPA, "PEMULIHANNYA LEMAH, PECAH, TIDAK HOMEGEN"
Tidak ada Pelonggaran Kuantitatif Eropa saat ini. Namun, ECB telah memberikan lampu hijau kepada ABS (Sekuritas Beragun Aset) dan mencakup program pembelian obligasi yang, bersama dengan rangkaian operasi pembiayaan khusus untuk bank (TLtro), akan memiliki tugas memfasilitasi pencairan kredit dan pada akhirnya , untuk menonjolkan sifat ekspansif dari kebijakan moneter bank sentral saat ini.
“Langkah-langkah ini – membaca pernyataan ECB – akan berdampak besar pada neraca Eurosystem dan akan membantu membawa inflasi kembali mendekati level 2%”. Kedua program tersebut akan dimulai pada kuartal keempat tahun 2014 dan akan berlangsung setidaknya selama dua tahun. Ukuran pembelian, kata Draghi, akan mencapai hingga 1.000 miliar euro.
Kekecewaan pasar terlihat jelas dan, setidaknya dalam hal ukuran, mengejutkan. Jelas bahwa pasar saham berharap gelombang berita negatif baru-baru ini tentang pertumbuhan dan inflasi akan mendorong Dewan Pemerintahan untuk mempercepat langkah-langkah ekspansif. Sebaliknya, Draghi mengatakan dia mengharapkan pemulihan yang moderat pada awal tahun depan, sementara mengakui, bagaimanapun, bahwa pemulihan di kawasan euro lemah, rapuh dan tidak merata”, kata presiden ECB.
BANK DI RUSAK. TAPI UDARA PERNIKAHAN DI ANTARA YANG POPULER
Di Piazza Affari, pembantaian sektor ini bersifat umum: Intesa -5,5%, Monte Paschi -5,08% dan Unicredit kehilangan 5%, meskipun Blackrock kembali ke 5%. Mediobanca -3,91%.
Banco Popolare melakukan yang terburuk -6,19%. CEO Pierfrancesco Saviotti mengatakan dia yakin dengan hasil Aqr. “Jumlah kami jelas dan tidak ambigu. Kemudian, tidak ada yang tahu bagaimana ECB akan mengevaluasi angka-angka tersebut”. Sekuritas lain dalam kategori tersebut juga menderita: Bper -5,87%, Ubi -5,14%. Bpm -4,25%.
"Pemungutan suara" dari Tinjauan Kualitas Aset semakin dekat (pemeriksaan untuk bank-bank Italia akan dimulai pada hari Senin), konsolidasi sektor ini sekali lagi menjadi topik utama. Kemarin, dalam konferensi Uilca yang menampilkan beberapa nama besar di sektor ini sebagai protagonis, CEO Ubi Victor Massia menawarkan dirinya sebagai tiang agregator. Pier Francesco Saviotti, CEO Banco Popolare, mengharapkan pernikahan dengan Popolare di Milano. Pada gilirannya, CEO Piazza Meda, Giuseppe Castagna, mengumumkan bahwa jika harus ada fase agregasi, yang populer akan melakukan bagiannya.
TELECOM: HUTANG TURUN MENJADI 25 MILIAR DI AKHIR TAHUN
Telecom Italia kehilangan "hanya" 2,81%. CEO, Marco Patuano, telah memastikan bahwa pada akhir tahun utang akan turun di bawah 25 miliar euro, "mengingat efek dari pinjaman konversi segera". Pada November tahun lalu, Telecom Italia mengeluarkan pinjaman konversi 1,3 miliar euro, jatuh tempo pada November 2016.
Patuano juga menyatakan bahwa tidak ada penambahan modal yang direncanakan, bahkan tidak dicadangkan, menolak uang muka Naguib Sawiris ("jika Anda ingin membeli di pasar, duduklah") dan menegaskan kembali bahwa dia tidak melakukan kontak dengan taipan Meksiko Sol Trujillo , arsitek rencana Adriano, yaitu pembelian posisi penting dalam masyarakat Italia berkat modal dari negara-negara Teluk.
Utilitasnya berat, setelah kekecewaan ECB. Enel kehilangan 3,86%.
FIAT, PENINGKATAN TIDAK AKAN DILAKUKAN. FINMECCANICA, SAHAM TERBURUK
Tidak ada peningkatan modal yang terlihat bahkan untuk Fiat, demikian jaminan Sergio Marchionne di Paris Motor Show. Panduan 2014 tetap, untuk saat ini, dikonfirmasi: kami akan membahasnya lagi pada 30 Oktober, setelah persetujuan akun kuartal ketiga. Keadaan jauh lebih buruk di Finmeccanica -6,44%, yang mengambil jersey hitam untuk hari itu.
Standard & Poor's merevisi prospek holding dari stabil menjadi negatif karena hasil keuangan di bawah ekspektasi (peringkat jangka panjang dan jangka pendek BB+/B dikonfirmasi).
Sementara itu, ini adalah perlombaan dua arah antara Jepang dan China untuk menaklukkan pusat transportasi grup Italia. Konsorsium Cnr-Insigma China-Amerika siap memberikan 1,5 miliar euro di piring untuk Ansaldo Breda dan 40% dari Ansaldo Sts, tetapi pertama-tama rekapitalisasi Breda sebesar 300 juta euro akan diminta oleh penjual. Tawaran Hitachi lebih kompleks, menghubungkan harga dengan hasil Breda untuk tahun pertama dan ketiga.
ZALANDO MENGHANCURKAN YOOX, KEEPS GTECH
Yoox turun 5,45% menjadi 16,66 euro, dihukum oleh penurunan di Zalando, pengecer pakaian online, yang di Frankfurt kehilangan 14,92% menjadi 18,35 euro, jatuh di bawah harga IPO (21,5 ,3,15 €). Wdf juga kehilangan 8,925% menjadi XNUMX euro sambil menunggu panggilan konferensi di mana pembaruan rencana industri dan berita tentang direktur pelaksana baru setelah pengunduran diri Josè Maria Palencia harus disajikan.
Berisi kerugian GTech -0,8% setelah mengumumkan program pembelian kembali substansial yang seharusnya mengurangi risiko eksekusi akuisisi IGT.
