Awal yang positif untuk pekan keuangan di pasar Asia. Semua daftar itu naik, didorong oleh peningkatan kredit yang disalurkan di China, ke level tertinggi 2010, yang menjamin stabilitas ekonomi. Hong Kong naik +0,8% diikuti oleh Shanghai. Tokyo juga berada di posisi positif +0,5%, meskipun angka PDB yang mengecewakan, yang tumbuh hanya 0,3%. Analis mengharapkan dorongan ekspansif baru dari pemerintah sebelum April.
Reli emas berlanjut di Asia (1328 dolar per ons, tertinggi sejak Agustus) setelah penutupan Jumat di Wall Street pada 1.318. Sejak awal 2014, logam kuning telah naik 10%. Minyak juga sedang naik, dengan sedikit di atas 100 dolar.
Dengan tutupnya Wall Street untuk liburan Hari Presiden, lampu sorot keuangan dunia akan difokuskan ke Italia, dengan harapan solusi cepat untuk krisis politik. Untuk sekali ini, tidak ada kekurangan elemen positif: dari kembalinya PDB ke landasan positif setelah sembilan kuartal negatif hingga pendapat Moody's yang baik hati, yang menaikkan prospek peringkat negara jangka panjang Italia menjadi "stabil" dari "negatif", mengkonfirmasi peringkat di Baa2 .
Ini adalah tanda pertama stabilisasi peringkat Italia sejak Juni 2011, ketika peringkat Aa2 saat itu diobservasi untuk kemungkinan penurunan, kemudian secara bertahap dipotong mulai Oktober tahun yang sama hingga mencapai level Baa2 saat ini pada Juli 2012, dengan penurunan keseluruhan 6 langkah.
Sudah pada hari Jumat Piazza Affari telah menutup minggu dengan kenaikan 3,7%, yang mana +1,6% diperoleh di sesi terakhir berkat "efek Renzi" yang tak terbantahkan di pasar. Hasil positif juga untuk BTP: imbal hasil 3,68 tahun turun menjadi 4%, spread dengan Bund turun 200 basis poin, kembali di bawah 199 (XNUMX).
G20 TERBALIK: SEKARANG ORANG YANG MUNCUL MENDERITA
Playoff di akhir pekan Sydney G20 yang akan mempertemukan para gubernur bank sentral dan menteri keuangan. Untuk pertama kalinya sejak 2009, negara berkembanglah yang menderita, bahkan jika pemulihan sedang berjuang untuk mempercepat di AS dan, menurut Dana Moneter, Eropa menghadapi risiko deflasi.
Sementara itu, pasar saham tampak solid. Di Wall Street, tiga indeks utama ditutup naik minggu ini: S&P500 naik sekitar 2%, mencapai kurang dari satu poin persentase dari level tertinggi sepanjang masa. Pemulihan stok minyak harus diperhatikan: Exxon naik 1,8% didorong oleh promosi broker Isi Group ke Strong Buy. Occidental Petroleum +2,8% setelah menyelesaikan spin-off operasinya di California. Sementara itu, hasil yang baik mendongkrak Apache (+1,9%), perusahaan yang melayani industri perminyakan.
Bursa saham Eropa juga membuat kemajuan, didukung oleh data yang mengonfirmasi kemajuan ekonomi di kawasan euro: PDB naik 2013% pada kuartal keempat tahun 0,3 dibandingkan dengan kuartal ketiga, para ekonom memperkirakan +0,2%. Selama seminggu, Parisian Cac naik 2,7%, Frankfurt +3,8%.
Pasar negara berkembang juga stabil, setelah mencatat minggu terbaik di antara lima minggu terakhir. Di antara mata uang, forint Hongaria mencapai kinerja terbaik sejak 2006. Rubel juga pulih untuk mengantisipasi pengetatan moneter dalam menghadapi tekanan inflasi. Di pasar ekuitas, indeks MSCI Emerging Markets naik 1,2%. Di atas adalah Bursa Efek Istanbul +1,8%. Bovespa Brasil juga pulih meskipun faktanya ekonomi memasuki resesi beberapa bulan setelah Piala Dunia
BANK BURUK MENEMPATKAN BANK KE ATAS
Di lima tempat pertama Ftse/Mib terdapat empat bank: Banco Popolare, Bper, Bpm dan Ubi. Dunia perkreditan, mulai dari Populer, menegaskan dirinya sebagai sektor yang paling peka terhadap suasana pasar dan tren penyebaran. Di bagian atas indeks sektor perbankan Eropa pada akhir minggu ada pasangan Italia: Banco Popolare +17% (+4% pada hari Jumat setelah Bank of America menaikkan harga targetnya) dan Bper +14%.
Pada hari Jumat, Unicredit naik 2,3%, sementara Intesa SanPaolo mengukuhkan posisinya sebagai blue chip terbaik dalam indeks bergengsi Eurostoxx 50 sejak awal 2014. Kemajuan bank buruk perusahaan Intesa dan Unicredit dan laporan oleh Nomura yang menyarankan institusi untuk bertaruh pada "beberapa bank yang diremehkan" di Eropa Selatan, termasuk Banco Popolare dan bank Portugis. Menurut Moody's, "potensi kebutuhan modal baru untuk bank akan berdampak terbatas pada keuangan publik". Morgan Stanley melangkah lebih jauh dengan meramalkan pembelian langsung obligasi yang terkait dengan pembiayaan perusahaan oleh ECB.
Di antara perusahaan asuransi, UnipolSai (+2,4%) menonjol, sementara Generali naik 1,5%.
AUTO, FIAT INGIN BANKNYA
Fiat naik 2,8% pada hari Jumat, Pirelli +2,3% setelah reli otomotif Eurostoxx. Banteng dilepaskan oleh hasil Renault +13% (+59% pendapatan operasional). Michelin (+8,9%) juga menunjukkan pertumbuhan yang kuat setelah akun-akun tersebut.
Fga, perusahaan patungan antara Fiat dan Crédit Agricole yang didirikan pada tahun 2006, telah mengajukan izin perbankan di Bank of Italy. Tujuannya adalah untuk dapat secara langsung mengakses pinjaman dengan tarif bersubsidi dari ECB, yang sangat diminati oleh para pesaing, Volkswagen yang memimpin, pada kesempatan program Ltro, yang dengan demikian dapat mempraktikkan kebijakan penjualan yang sangat agresif.
Di kandang Exor, CNH unggul (+5,2%), didorong oleh hasil brilian dari John Deere.
LUXOTTICA, PENOLAKAN PERANG BESAR
Diharapkan pagi ini untuk rebound Luxottica (-1,5%), di antara beberapa saham yang turun pada hari Jumat dalam menghadapi prospek bahwa CEO Andrea Guerra akan meninggalkan perusahaan untuk menjadi Menteri Pembangunan Ekonomi dalam pemerintahan Matteo Renzi. Namun selama akhir pekan, Guerra menolak undangan tersebut: sekali lagi tekanan Leonardo Del Vecchio memberikan yang terbaik pada sirene politik.
Terakhir, kembalinya Tod's (+5,9%) patut disebutkan, di antara saham terbaik minggu ini.
MEDIASET BERSINAR, TEAR OF PESENTI DI RCS
Kemenangan dalam lelang besar hak Liga Champions menguntungkan Mediaset +7,4%. Pasar sekarang menunggu perkembangan dokumen platform digital Spanyol dan kemungkinan merger dengan Mediaset Premium, yang dapat memicu aliansi internasional dengan Telefonica dan satu atau lebih mitra baru di antaranya nama Al Jazeera dan (kemungkinan kecil) nama yang sama. Perusahaan Berita Rupert Murdoch menonjol.
Dalam kunci yang lebih domestik, perselisihan yang sedang berlangsung antara John Philip Elkann dan Diego Della Valle tidak menyebabkan kerusakan pada daftar RCS. Efek lainnya bisa jadi adalah keluarnya Carlo Pesenti dari dewan direksi. Industrialis dari Bergamo membatasi dirinya untuk berbicara, seperti biasa, tentang "komitmen yang tumbuh" dalam kelompoknya, tetapi, dari apa yang ditulis surat kabar Il Fatto, perbedaan pendapat yang lebih dalam muncul terhadap manajemen Pietro Scott Jovane, direktur pelaksana, yang selalu memperhatikan kepentingan pemegang saham utama, tepatnya Fiat.
Casus belli kali ini akan menjadi "operasi aneh yang dilakukan pada akhir Januari oleh manajemen, tampaknya tanpa memberi tahu dewan direksi". Ini adalah pembelian situs pemesanan hotel bernama Hotelyo, untuk dimasukkan ke dalam portal kurir.it, dengan nama baru doveclub.it, terkait dengan majalah pariwisata Dove. Di antara para pemegang saham situs tersebut adalah perusahaan keuangan Lamse yang dimiliki oleh dua bersaudara Andrea dan Anna Agnelli
CDP MEMBERI SAYAP KEPADA FINMECCANICA
Hipotesis transfer ke Cassa Depositi e Prestiti dari dua anak perusahaan Ansaldo Sts dan Ansaldo Breda memberi Finmeccanica +5% sayap. Berkat kenaikan tersebut, Finmeccanica menjadi saham terbaik di indeks Eurostoxx 600 sejak awal tahun 2014 dengan perolehan sebesar 31%. Di sisi lain, anak perusahaan Ansaldo Sts mundur, yang kehilangan 4%: dengan operasi tersebut, hipotesis pengambilalihan hilang.
TENARIS TIFA USA DALAM PERANG PIPA
Menjelang ketegangan untuk Tenaris, perusahaan multinasional yang dikendalikan oleh keluarga Rocca. Besok Departemen Perdagangan Amerika Serikat harus menyampaikan keputusannya tentang sengketa perdagangan yang mengadu domba produsen pipa lokal dengan beberapa perusahaan Asia yang mengekspor ke Amerika Serikat dengan harga di bawah biaya (dumping). Selama bertahun-tahun, perang pipa yang sesungguhnya telah terjadi antara perusahaan lokal dan produsen asing, terutama Korea.
Keputusan yang berpihak pada produsen AS juga akan berdampak positif bagi perusahaan multinasional pipa Italia yang membanggakan keberadaan manufaktur yang kuat di Amerika Serikat.
TWITTER, UJI SETELAH LOCK UP
Mulai Selasa, setelah liburan Hari Presiden, karyawan Twitter akan memiliki kesempatan pertama untuk menjual sekitar 10 juta saham jejaring sosial yang tersedia setelah berakhirnya periode penguncian pascapendaftaran. Ini adalah jumlah yang sederhana, hanya 9,87 juta judul dari 545 juta yang beredar, tetapi tes tersebut tetap memiliki signifikansi psikologis yang kuat setelah penurunan kutipan bertepatan dengan pengumuman triwulanan yang menunjukkan pertumbuhan lebih banyak pengguna perkiraan rendah.
