Pekan keuangan dimulai dengan landasan positif. Di Tokyo, indeks Nikkei mencatatkan kenaikan sekitar 2,50%, didorong oleh melemahnya yen terhadap dolar. Hong Kong juga tumbuh kuat +1,4%. Propelan Bull adalah perasaan bahwa, setidaknya untuk saat ini, Fed tidak akan melanjutkan dengan langkah-langkah pembatasan biaya uang selama seminggu.
Nyatanya, semua sorotan ada di Washington. Bernanke akan berbicara pada pukul 14.30 (waktu Italia) pada hari Rabu 19 Juni, di akhir pertemuan dua hari FOMC, komite kebijakan moneter bank sentral Amerika. Setelah menunggu berminggu-minggu, pasar akan memiliki indikasi yang tepat tentang rute yang ingin diikuti oleh bank sentral AS. Prakiraan, berdasarkan pertumbuhan PDB AS yang "moderat dan sederhana", adalah untuk konfirmasi bahwa pembelian yang terkait dengan QE akan melambat pada akhir musim panas (pengumuman dapat tiba pada pertengahan Agustus di Jackson Hole, pada pertengahan musim panas). rapat) gubernur. Tetapi untuk saat ini, seperti yang ditunjukkan oleh komentator The Wall Street Journal, kenaikan tingkat diskonto tidak ada dalam agenda.
Data terbaru tentang ekonomi AS telah mengkonfirmasi bahwa pertumbuhan sedang berkonsolidasi, tetapi belum mampu menciptakan lapangan kerja sebanyak yang diinginkan oleh presiden Fed. Dan tidak ada jejak inflasi. Statistik hari Jumat menunjukkan nol pertumbuhan pada bulan Mei untuk produksi industri AS, terhadap ekspektasi +0,2%, dan penurunan indeks kepercayaan konsumen (University of Michigan) menjadi 82,7, dari 84,5 pada bulan sebelumnya, yang merupakan yang tertinggi sejak Juli 2007.
Sementara itu, Dana Moneter telah menurunkan perkiraan pertumbuhan PDB AS untuk tahun 2014 menjadi 2,7% dari 3% dan mengkonfirmasi pertumbuhan tahun 2013 sebesar +1,9%.
TIGA RIBU MILIAR DOLAR TIDAK AKAN DIBUAT DARI 21 MEI
Sejak 21 Mei lalu, ketika Ben Bernanke mengisyaratkan kemungkinan menghentikan (atau menghentikan secara bertahap) pembelian Fed di pasar sekunder, indeks S&P telah turun 2,5%. Tetapi kerugian di pasar keuangan (termasuk obligasi dan obligasi negara) jauh lebih besar: semuanya 3,000 miliar dolar.
Kenaikan suku bunga, menurut Bloomberg, bisa bagus untuk bursa saham. Sebuah statistik yang dikutip oleh Bloomberg mencatat bahwa, dilihat dari reaksi harga dalam empat kesempatan terakhir yang ditandai dengan kenaikan oleh Fed, pasar ekuitas telah menguat, mengimbangi penurunan di pasar obligasi. Secara khusus, indeks S&P tumbuh rata-rata 16% dalam dua tahun berikutnya.
Ketegangan terbesar terjadi di pasar valuta asing dan di sektor obligasi T. Selama seminggu, yen naik 3,3% terhadap dolar, ke level tertinggi sejak 4 April. Euro pulih 1% terhadap mata uang AS.
Diferensial Btp-Bund menetap di 276 bp pada akhir minggu. Pasar saham Eropa menutup penurunan minggu kedua berturut-turut. Indeks keseluruhan Bursa Efek Eropa Stoxx 600 (+0,2%) turun 1,4% dalam lima sesi terakhir. Minggu sebelumnya telah kehilangan 1,8%.
Piazza Affari mencatat penurunan keseluruhan 3,2% dalam lima sesi terakhir, setelah kehilangan 3% di minggu sebelumnya.
LUCCHINI DAN SMEG DIBAGIKAN DI VIA SOLFERINO
Kenaikan modal Rcs dimulai pagi ini, pada hari Jumat -6,3%. Transaksi akan berlangsung maksimal 421 juta euro, dengan penerbitan saham biasa baru dengan harga 1,235 euro (1 euro untuk modal saham dan 0,235 euro untuk saham premium), dengan rasio opsi 3 saham biasa untuk masing-masing saham biasa yang sudah dimiliki , dengan nilai maksimum sekitar 400 juta. Harga penerbitan saham biasa ditentukan dengan menerapkan diskon sekitar 30% dari harga teoritis (terp) saham biasa. Hak tersebut akan dinegosiasikan hingga 28 Juni dan dapat dieksekusi hingga 5 Juli.
Peningkatan tersebut akan ditanggung oleh sindikat penjaminan untuk 380 juta dan tujuh pemegang saham perjanjian telah menandatangani penguncian enam bulan: Fiat, Intesa, Mediobanca, Pirelli, Fonsai, Mittel dan Edison. Pesenti juga telah membubarkan cadangan mereka tetapi akan menyumbang 3,75%, lebih dari setengah dari 7,4% yang dimiliki. Sinpar (grup Lucchini) dan Eridano (Bertazzoni) juga akan mengambil setengahnya, mengurangi saham masing-masing menjadi 1,25% dan 0,75%.
Pakta tersebut harus terus mengamankan lebih dari setengah modal saham (54,5%), berkat bobot yang lebih besar dari Fiat (2,8% lebih banyak) dan Banca Intesa (0,8% lebih banyak). Faktor yang tidak diketahui dari Diego Della Valle (8,7%) dan Giuseppe Rotelli (16,6%) masih tergantung di daftar pemegang saham.
GENERALI, MPS DAN POP MI, KASUS BERIKUTNYA
Di antara tema terkini, musim penjualan besar di sektor asuransi menonjol. Di Generali, -0,6% pada hari Jumat, operasi pengurangan perimeter yang diinginkan oleh Mario Greco berlanjut. Setelah kesepakatan Meksiko yang luar biasa, penjualan kendali Banca della Svizzera Italiana sekali lagi menjadi topik hangat. Hal baru adalah masuknya Banco de Espirito Santi Portugis ke lapangan, bersaing dengan Baniner Spanyol.
Di lini depan Fondiaria-Sai +3,2%, sementara itu, rumor minat Berkshire Hathaway di Milan semakin melemah. Sementara itu Allianz tampaknya tidak tertarik untuk mengambil alih premi (1,8 miliar) yang harus dijual oleh Unipol/Fonsai atas permintaan Antitrust.
Kasus minggu ini, dalam masalah perbankan, menyangkut Monte Paschi di Siena mengingat majelis harus memutuskan penghapusan plafon 4% untuk anggota yang sekarang dipertimbangkan dengan pengecualian Yayasan. Walikota Siena yang baru memberikan "ya tapi ..." untuk hal baru (dalam hal apa pun yang diberlakukan sesuai dengan persyaratan yang diminta oleh UE) selama "sekutu yang stabil" ditemukan. Sementara Standard & Poor's memangkas peringkat menjadi 'B' dari 'BB' dan kemudian menariknya atas permintaan bank. Penurunan peringkat Mps juga mencerminkan hasil tahun buku 2012 dan kuartal pertama 2013.
Judul terbaik pada hari Jumat adalah Banca Pop.Milano +4,6% karena ekspektasi perubahan tata kelola. Sebaliknya bank lain: Intesa naik +0,9%, Unicredit -0,3% dan Banco Popolare -2,1% turun. Reli Autogrill berlanjut, +2,8%. Gtech naik 2,2% setelah Exane menaikkan harga targetnya.
