Area Riset Banca Monte dei Paschi di Siena telah menyusun laporan keenam “Pasar perumahan Italia dan hipotek untuk keluarga”, yang merangkum hasil akhir tahun 2011 terkait pasar properti residensial dan pasar pinjaman bank untuk rumah tangga. Analisis tersebut juga mencakup fokus pada pasar properti residensial di Tuscany, Lombardy, Emilia Romagna, dan Veneto oleh Ance Toscana.
Inilah poin-poin utama dari penelitian tersebut:
– Tahun 2011 tidak mengkonfirmasi tanda-tanda pemulihan yang lemah yang dirasakan pada tahun 2010. Bahkan, ada penurunan jumlah penjualan properti residensial di pasar domestik sebesar -2,2% di ap (setara dengan sekitar 14.000 transaksi lebih sedikit).
-Tampilkan variasi 2011/2010 untuk setiap wilayah teritorial a penurunan jumlah transaksi: penurunan paling konsisten tercatat di Timur Laut (-3,4% pada ap).
- Dinamika harga di sektor perumahan secara substansial statis di Italia. Meski terjadi penurunan jumlah penjualan, tidak ada perubahan substansial pada harga rata-rata. Pertumbuhan jumlah penduduk, periode suku bunga yang masih rendah, rasionalisasi izin bangunan mendukung pasar kuotasi.
- Secara internasional, pada tahun 2011 harga rumah terus turun di pasar Amerika, sedangkan di Eropa tampaknya sudah mencapai titik minimum.. Pada tahun 2012, kepercayaan moderat diharapkan untuk pasar perumahan Jerman, kehati-hatian untuk pasar Italia dan Prancis, sementara di antara pasar negara berkembang, Turki, Rusia dan Polandia diharapkan mengkonfirmasi kemajuan yang dicatat dalam beberapa tahun terakhir.
- Investasi di rumah baru turun, baik di Italia, di mana rasio investasi/PDB kembali ke tingkat tahun 2006, dan di Eropa. Di antara negara-negara Eropa yang dipantau, Spanyol memiliki rasio Investasi/PDB dengan penurunan paling nyata: 6,9% di tahun 2011 dari 13% di tahun 2006.
– Sebuah survei dengan operator pasar yang memenuhi syarat menunjukkan bahwa, selama tiga tahun terakhir, kecuali untuk penilaian netralitas yang diungkapkan pada tahun 2010, tren di pasar Italia selalu menandakan tingkat kemunduran di wilayah -10 poin indeks (pi), yang jatuh ke -47 pi, dalam survei terbaru April 2012.
– Bahkan dalam analisis pasar real estat tahun 2011 oleh Ance Toscana, yang membandingkan kinerja Lombardy, Veneto, Emilia Romagna, dan Tuscany, muncul penurunan yang jelas dan umum pada tahun 2011 dibandingkan tahun 2010: pasar Lombardy adalah pasar yang menunjukkan dinamisme terbesar. Tuscany menunjukkan hasil terburuk, dengan penurunan penjualan 5,1%, dengan kota non-ibu kota mengalami kontraksi 5,7%.
- Stok hipotek di Italia menunjukkan tren yang lebih baik daripada di Eropa, dengan variasi y/y sebesar +4,4% dan pangsa pasar Italia dari total pinjaman hipotek penduduk di Kawasan Euro secara substansial tetap tidak berubah di 9,7% (vs 9,5% pada Desember 2010). Pada bulan Maret 2012, stok hipotek residen tumbuh sebesar 3,0% pada ap di Italia dan sebesar 0,8% pada ap di zona euro.
– Namun, dari awal tahun, bisnis baru mencatat penurunan tajam dengan aliran menurun sebesar -52,0% pada Maret 2012 pada ap, secara signifikan memperburuk kontraksi yang telah terjadi pada 2011 vs 2010 (-8,8%). Kontraksi kuat 2011 juga dikonfirmasi oleh sang juara Assofin, dimana "Hipotek Lainnya" (penggantian dan subrogasi) mengalami kontraksi terbesar (-24,9% dari segi arus dan -27,9% dari segi jumlah kontrak).
– Tingkat variabel pinjaman hipotek baru untuk rumah tangga, setelah sedikit peningkatan tercatat pada tahun 2010, mulai meningkat lagi, mencapai 3,6% pada Desember 2011, sejalan dengan kenaikan tingkat Euribor3M. Tingkat suku bunga tetap, setelah mencatat penurunan pada tahun 2010, meningkat pada tahun 2011, mencapai sekitar 5,0% pada bulan Desember.. Akibatnya, fixed-variable spread menurun pada Desember 2011 menjadi 1,4% dibandingkan 1,8% pada Desember 2010. Pada tiga bulan pertama tahun 2012 terjadi peningkatan pada variable rate (mencapai 3,9%) dan fixed rate. (5,2%) sedangkan 3M Euribor turun menjadi 0,8%.
- Estimasi observatorium pada tarif MPS memperkirakan kebijakan moneter yang sangat ekspansif juga dalam 2 tahun ke depan. Hal ini dikonfirmasi oleh penurunan tingkat implisit lebih lanjut bulan lalu pada 3M Euribor yang tingkat diskontonya di bawah 1% hingga akhir tahun 2014. Meskipun demikian, inflasi tetap tinggi di banyak negara karena penyesuaian tarif dan harga yang diatur.
- Selama tahun 2011, pencairan fixed-rate baru mulai meningkat lagi, tetapi tentang 50% pencairan masih ditetapkan dengan tarif variabel yang tetap menjadi bentuk pilihan orang Italia.? Tingkat gagal bayar yang terkait dengan rumah tangga konsumen (yang pinjamannya sebagian besar diwakili oleh hipotek untuk pembelian rumah) mencatat tren yang stabil di tahun 2011, sebesar 1,4%. Di sisi lain, setelah stabil di tahun 2010, kualitas kredit sektor produktif mengalami penurunan sebesar 10 basis poin di tahun 2011.
