“Saya tetap yakin bahwa kelas penguasa Jerman tetap setia pada visi pro-Eropa, tetapi situasinya kompleks secara objektif dan kita tidak dapat berpikir bahwa Jerman akan menanggung hutang seluruh Eropa: kesetiaannya pada Eropa juga sangat bergantung pada kita. dan pada perilaku kita. Jika kita berbudi luhur, juga akan lebih mudah bagi Jerman untuk mempertahankan proyek Eropa”. Hal ini didukung oleh Alessandro Profumo, bankir Italia yang mungkin paling mengenal Jerman, kelas penguasanya, serta sistem ekonomi dan keuangannya.
Di Jerman, dengan pembelian Hypovereinsbank pada tahun 2005, Profumo membangun tonggak sejarah dalam transformasi Unicredit menjadi bank Eropa yang besar dan, juga karena dia adalah keturunan dari seorang nenek yang berasal dari Jerman, dia selalu dianggap sebagai bankir kami yang paling Jerman. . CEO Unicredit hingga setahun lalu, Profumo, yang saat itu mendirikan perusahaan konsultan Appeal Strategy & Finance, memiliki gagasan yang tepat tentang skenario krisis dan pentingnya peran Jerman.
Inilah sudut pandangnya dalam wawancara ini yang diberikan kepada FIRSTONLINE.
GARIS PERTAMA – Dr Profumo, krisis Yunani dan risiko gagal bayar terus membuat pasar cemas, tetapi semua orang melihat ke Jerman dan pemungutan suara oleh Parlemen Jerman pada akhir bulan tentang dana bailout, mengetahui bahwa nasib euro dan Eropa berada di tangan Jerman. Menurut Anda bagaimana ini akan berakhir dan apa yang harus kita harapkan?
PROFUMO – Saya percaya bahwa kelas penguasa politik dan ekonomi Jerman memiliki pemahaman yang jelas tentang kompleksitas situasi. Tapi saya sama yakinnya bahwa dia sama sekali tidak meninggalkan visi pro-Eropa dan bahwa mereka tidak berniat mengacaukan euro dan seluruh proyek Eropa.
GARIS PERTAMA – Keragu-raguan Merkel pada krisis Yunani seperti protes dan pengunduran diri Jurgen Stark dari ECB atas pembelian obligasi pemerintah Italia dan Spanyol, bagaimanapun, menawarkan bacaan lain tentang orientasi Jerman: bukan begitu?
PROFUMO – Benar bahwa kesalahan telah dibuat, terutama dalam manajemen krisis Yunani yang lambat dan goyah, dan juga benar bahwa dihadapkan pada situasi yang rumit seperti saat ini, sangat wajar jika ada dialektika. di Jerman juga. Tapi intinya lain: Jerman, dalam mayoritasnya saat ini, tetap berlabuh ke euro dan ke Eropa tetapi tidak dapat menerima perilaku moral hazard yang acuh tak acuh dari negara lain. Justru perilaku tidak disiplin dalam hal stabilitas keuangan inilah yang membuat Eropa Jerman dalam kesulitan dan sulit untuk menyalahkan orang Jerman ketika mereka bertanya mengapa mereka harus membayar petualangan orang lain.
GARIS PERTAMA – Satu hal adalah penilaian moral dan yang lainnya adalah logika politik. Mengambil alih krisis Yunani dan biayanya atau mendukung BTP dan Bono bisa jadi tidak menyenangkan tetapi bahkan bagi Jerman itu bisa menjadi kejahatan yang lebih kecil, karena kegagalan euro akan menjadi pukulan yang sangat serius bagi Jerman juga: jangan kamu pikir?
PROFUMO – Semuanya benar, tetapi orang tidak dapat secara realistis berpikir bahwa Jerman akan menanggung hutang seluruh Eropa. Terlepas dari penilaian moral, itu juga akan menjadi operasi yang tidak berkelanjutan bagi Jerman. Namun, ada satu hal yang dapat dilakukan oleh negara-negara yang mengeluhkan melemahnya Eropa Jerman.
GARIS PERTAMA – Apa?
PERFUME – Mengasumsikan perilaku yang lebih berbudi luhur dalam manajemen krisis, terutama dalam hal mengurangi utang publik dan mendukung pertumbuhan. Dengan cara ini mereka akan menawarkan Jerman sebuah bank untuk meluncurkan kembali kebijakan Eropa dan mereka akan menemukannya pada gilirannya. Saya ulangi: situasi saat ini sangat rumit dan kami serta Jerman harus berusaha untuk saling memahami tanpa prasangka dan bias.
GARIS PERTAMA – Baru-baru ini, mantan rektor Kohl mengatakan bahwa untuk beberapa waktu sekarang Jerman tidak lagi dapat diandalkan, karena dunia tidak mengerti ke mana ia ingin pergi dan apakah ia benar-benar ingin mempertahankan euro sepenuhnya atau berpikir untuk mengesahkan apa yang sudah ada dalam kenyataan. yaitu sistem moneter euro ganda, satu untuk negara-negara UE yang berbudi luhur dan satu lagi untuk negara-negara yang lebih tidak disiplin yang juga mencakup Italia: bagaimana menurut Anda?
PROFUMO – Saya tidak berpikir bahwa sebagian besar kelas penguasa Jerman memikirkan solusi alternatif untuk euro, yang juga tetap menjadi opsi yang lebih disukai Jerman. Ini tidak mengecualikan bahwa, jika situasinya menjadi lebih rumit, kebalikan dari apa yang sekarang dipikirkan bisa terjadi. Bagaimanapun, saya ingin mengatakan bahwa dialektika internal Jerman tentang strategi yang harus diikuti benar-benar wajar dan memang benar bahwa KTT politik saat ini telah menunjukkan defisit kepemimpinan, tetapi bagi saya tampaknya tidak pada tempatnya di Italia atau di bagian lain Eropa berharap untuk memberi pelajaran kepada orang Jerman: pertama mari kita bercermin dan mengerjakan pekerjaan rumah kita, kita tidak memiliki kualifikasi untuk mengajari orang Jerman apa yang harus mereka lakukan.
GARIS PERTAMA – Namun, pengunduran diri Stark yang kontroversial dari ECB menjadi saksi fakta bahwa bahkan di Jerman pun ada pertempuran sengit antara hawk dan dove mengenai pengelolaan krisis dan masa depan euro: siapa yang akan menang?
PERFUME – Saya tidak suka membaca dialektika yang ada di Jerman sebagai pertarungan antara elang dan merpati. Ini adalah karikatur yang tidak secara akurat menangkap keadaan perdebatan yang sedang berlangsung dalam menghadapi krisis global yang belum pernah terjadi sebelumnya. Pasti ada fluktuasi dalam pengelolaan bantuan ke Yunani yang telah menunda keputusan terlalu lama, tetapi ini bukan masalah elang dan merpati. Tetap diinginkan untuk seluruh Eropa bahwa, setelah tujuan dan pengorbanan telah diputuskan, kami melanjutkan dengan cara yang lebih cepat dan tajam tanpa memulai pengejaran yang tidak pernah berakhir. Namun, membongkar kesalahan pada satu atau yang lain adalah permainan yang terlalu mudah: setiap orang harus melakukan bagiannya.
GARIS PERTAMA – Jika sayangnya Yunani gagal bayar, apa yang terjadi pada bank-bank Jerman yang penuh dengan obligasi pemerintah Yunani?
PERFUME – Pada awalnya bank-bank Jerman akan mampu bertahan dari efek gagal bayar, meskipun dengan kerugian besar. Telah dihitung bahwa penghapusan yang telah dicapai untuk sistem perbankan Eropa akibat krisis Yunani adalah sekitar 20-25% dari total eksposur. Tapi masalah sebenarnya akan segera muncul setelahnya: dari hari setelah kebangkrutan Yunani, pasar akan mulai bertanya-tanya siapa korban berikutnya dan giliran siapa yang akan gagal bayar berikutnya dengan efek domino yang menghancurkan bagi semua orang.
GARIS PERTAMA – Dan pada saat itu?
PERFUME – Anda tidak harus sampai ke titik itu. Kita perlu merencanakan ke depan dan tidak pernah lupa bahwa membuat Yunani bangkrut akan menjadi kegilaan belaka dengan biaya ekonomi dan politik yang mengesankan. Ini akan menjadi pukulan yang sangat keras dan mematikan tidak hanya untuk Yunani dan bank-bank tetapi juga untuk euro dan Eropa. Itu sebabnya prioritasnya hanya satu: menyelamatkan Yunani untuk menyelamatkan euro.
GARIS PERTAMA – Di luar pengaruh krisis Yunani, bagaimana kondisi kesehatan sistem perbankan Jerman saat ini?
PROFUMO – Ini adalah sistem yang sangat kompleks yang beroperasi dengan dua kecepatan dan yang memiliki titik lemahnya dalam apa yang disebut Landesbanks, tepi Lander yang dikendalikan oleh kekuatan publik, yang tidak lagi memiliki model bisnis yang berkelanjutan dan oleh karena itu tidak lagi berdiri, karena mereka adalah pemberi pinjaman modal jangka menengah dan panjang tetapi tidak memiliki dana yang memadai. Mereka membutuhkan privatisasi dan agregasi dengan bank tabungan, seperti yang terjadi pada kami. Lalu ada Deutsche Bank dan Unicredit, sedangkan sistem perbankan lainnya pada dasarnya adalah publik. Paradoks Jerman adalah memiliki sistem industri terkuat di Eropa dan sistem perbankan terlemah.
GARIS PERTAMA – Setidaknya di bidang perbankan, apakah Italia lebih baik dari Jerman?
PERFUME – Tentu saja ya. Kami mulai memprivatisasi dan memodernisasi sistem dengan undang-undang Amato-Ciampi dan kemudian kami melakukan banyak merger dan akuisisi internal dan eksternal yang akhirnya menghasilkan dua juara Eropa.
GARIS PERTAMA – Tuan Profumo, berdasarkan pengalaman Anda sebagai seorang bankir yang membangun bank internasional Italia pertama dengan membuat lompatan kualitatif di Jerman, apa yang dihargai oleh komunitas keuangan Jerman dan apa yang mengganggu kami orang Italia?
PERFUME – Mereka menghargai kreativitas kita tetapi mengkritik kekacauan institusional kita dan kualitas proses pengambilan keputusan kita. Dan mereka tidak sepenuhnya salah.
