Ya untuk eksklusif ke Unipol, 2,1 miliar pendanaan, remunerasi kepada dewan Premafin hingga persetujuan anggaran dan roadmap 2012. Tabir telah dibuka pada kesepakatan kompleks antara Unipol dan Premafin – Fondiaria Sai. Dokumen perjanjian yang segera diminta oleh Consob untuk memberikan informasi lengkap tentang transaksi tersebut kepada pasar, baru diterbitkan pada sore hari. Di penghujung hari masih didominasi oleh penyelidikan yang diluncurkan oleh kantor kejaksaan Milan ke galaksi Ligresti dan rumor tentang situasi yang mengkhawatirkan dari Grup asuransi Fonsai tiba dalam beberapa hari terakhir dari sumber yudisial. Ada pembicaraan tentang situasi yang "mengkhawatirkan" dan penyelidikan "lebih rumit daripada San Raffaele". Di atas meja penuntutan ada kecurigaan bahwa transaksi real estat masuk konflik kepentingan antara Fonsai dan galaksi Ligresti telah memiskinkan kelompok asuransi, meskipun untuk saat ini satu-satunya dugaan kejahatan tetap menghalangi Otoritas Pengawas.
WAWANCARA DI KANTOR KEJAKSAAN
Kemarin Fondiaria Sai menjawab dengan kasar dalam sebuah catatan: “Membandingkan situasi Fondiaria Sai dengan kasus hukum terkenal dan serius sangat merusak reputasi seseorang. Dan itu berdampak negatif pada kinerja saham di Bursa Efek”. Untuk mengurai kekusutan operasi dan konflik kepentingan, kejaksaan gencar melakukan pembicaraan dalam beberapa hari terakhir. Kemarin jaksa Luigi Orsi, pemilik investigasi, dia mendengar pengacara dari grup asuransi dan hari ini sebagai pribadi yang menginformasikan fakta juga wakil manajer umum Isvap Flavia Mazzarella. Yang menunjukkan bahwa ada juga keraguan tentang aktivitas kontrol Isvap, yang tidak pernah melakukan intervensi sehubungan dengan transaksi real estat dalam konflik kepentingan atau konsultasi yang mendukung Ligresti. Pengacara dana Ge Capital, salah satu kreditur Premafin, juga muncul di kantor kejaksaan pada pagi hari.
di badai peradilan keluarga Ligresti, seperti yang diharapkan, bertahan. Jonella Ligresti tidak hanya dia tidak mundur sebagai presiden Fondiaria Sai, peran non-operasi setelah pengunduran diri kekuasaan operasional Juli lalu, tetapi dia juga tetap menjadi salah satu kandidat dalam daftar Premafin untuk pembaharuan dewan. Hal ini memicu percikan api di antara mereka yang, seperti bank kreditor, mungkin lebih menyukai tanda diskontinuitas. Dan beberapa investor sudah melarikan diri. Di sana Konsultasi Alessandro Proto, yang baru minggu lalu mengumumkan bahwa dia memegang sekitar 1% dari modal Fonsai sebagai investasi strategis, mengumumkan bahwa dia telah menjual semua saham miliknya tidak termasuk pembelian baru di masa depan: "Subjek yang tertarik dengan perusahaan tampaknya lebih tertarik untuk menyelesaikan masalah pribadi daripada untuk meningkatkan kegiatan industri”, jelasnya. Sementara itu, setelah bencana kemarin dan awal yang negatif pagi ini, saham Premafin (+0,88% setelah sekitar +3%) dan Fondiaria Sai (+6,6%) pulih di Bursa Efek.
RINCIAN PERJANJIAN PREMAFIN-UNIPOL
2,1 MILIAR UNTUK PREMAFIN DAN FONSAI
Perjanjian yang diterbitkan kemarin menunjukkan bahwa pinjaman yang diberikan oleh sistem perbankan kepada Premafin dan Fonsai berjumlah 2,1 miliar. Secara rinci, ini adalah 1,05 miliar pinjaman subordinasi yang diberikan oleh Mediobanca kepada Fonsai, 322,5 juta diberikan kepada perusahaan induk oleh tujuh bank yang dipimpin oleh Unicredit, 49 juta dari Banco Popolare dan Bpm ke anak perusahaan Finadin, 100 juta ke Milano Assicurazioni. Itu tetap. Banco Popolare memiliki perjanjian pinjaman dengan Immobiliare Milano Assicurazioni dan Immobiliare Fonsai dengan total 48 juta. Sai Investimenti Sgr, perusahaan manajemen aset grup, memiliki dua perjanjian pinjaman dengan total 466 juta euro, terutama kepada Intesa, Unicredit dan Mediobanca. Dengan mengorbankan Marina di Loano ada 60 juta menuju Intesa dan Bpm. Jika lebih dari 300 juta euro utang Sinergia dan Imco, perusahaan induk 'swasta' Ligrestis, hulu rantai kendali Fonsai, juga dimasukkan dalam perhitungan.
BIAYA SELAMA SATU TAHUN UNTUK DEWAN PREMAFIN
Tidak hanya. Kemudian muncul dari teks bahwa kepada direktur Premafin, termasuk presiden Giulia Ligresti, yang akan mengundurkan diri terlebih dahulu, seperti yang diperkirakan, dalam hal apa pun akan menerima honorarium yang menjadi hak mereka sampai berakhirnya mandat mereka (persetujuan anggaran 2012). Singkatnya, itu adalah gaji satu tahun lagi yang untuk Giulia Ligresti tahun lalu berjumlah 2,12 juta euro. Tetapi akan ada manisnya bagi banyak orang: bagi beberapa eksekutif Fonsai, hubungan kerja sebenarnya memberikan ganti rugi pesangon yang berjumlah total sekitar 7,1 juta euro jika pemutusan hubungan kerja terjadi atas inisiatif perusahaan. dan 5,4 juta jika pemutusan hubungan kerja terjadi atas inisiatif pengelola.
DALAM KONTRAK ADA YANG EKSKLUSIF UNTUK UNIPOL
Dokumen tersebut juga menunjukkan bahwa eksklusivitas yang mengikat Premafin ke Unipol secara tegas diatur oleh pasal 4 kontrak antara perusahaan Bolognese dan perusahaan induk Ligresti. Ini adalah pil beracun yang sejauh ini mencegah Sator dan Palladio mempresentasikan proyek rekapitalisasi alternatif mereka ke Unipol. Sementara Sator dan Palladio telah mengajukan daftarnya sendiri
tentang calon penunjukan badan hukum perusahaan asuransi mengingat pertemuan tanggal 23 April 24 dengan Salvatore Bragantini calon pertama dalam daftar dewan dan Giuseppe Angiolini untuk dewan auditor hukum.
SUDAH TERLAMBAT DARI JADWAL
Sementara itu, jalan menuju implementasi integrasi Unipol-Fondiaria secara konkrit masih panjang. Dan dari perjanjian tersebut kita belajar bahwa waktunya sekarang jauh di belakang rencana yang dibayangkan oleh Unipol dalam hal mendefinisikan pertukaran saham dan resolusi yang harus diadopsi Premafin untuk mencapai merger. Peta jalan itu tergambar pada 15 Maret dewan direksi Milano Assicurazioni, Fonsai, Premafin dan Unipol Assicurazioni menetapkan elemen penting dari merger termasuk kisaran pertukaran saham, bahwa dewan direksi Premafin juga menyetujui laporan keuangan dan mengadakan rapat pemegang saham untuk peningkatan modal yang dicadangkan untuk Unipol. Dewan Premafin untuk menyetujui akun 2011 dan peningkatan yang dicadangkan untuk Unipol malah dijadwalkan hari ini. Pada akhir April, peta jalan asli, yang telah dilampaui, menunggu langkah-langkah dari pihak berwenang yang terlibat (Consob, Isvap, Banca d'Italia, Antitrust), setelah itu peningkatan modal dapat dimulai pada bulan Mei . Juga pada akhir Mei, pembaruan dewan perusahaan grup Ligresti menjadi agenda dengan masuknya direktur baru yang disetujui oleh Unipol sedangkan pada Juli diharapkan otorisasi ISVAP ke maxi-merger empat arah yang akan diputuskan oleh rapat pemegang saham pada bulan Agustus untuk kemudian menutup operasi, dengan penandatanganan akta merger, pada bulan November. Akankah mereka berhasil?
