Dalam 2016 aset manajemen aset telah mencapai yang baru tinggi sepanjang masa penyadapan 1.937 miliar euro (+100 miliar dibandingkan dengan akhir 2015). Sekali lagi, segmen yang berkaitan dengan manajemen kolektif dan khususnya Reksa dana. Dalam dua belas bulan, saldo bersih antara langganan dan pelunasan reksa dana mencapai 35 miliar euro. Bobot reksadana terhadap total aset yang dikelola telah meningkat secara progresif dalam beberapa tahun terakhir berkat laju perkembangan yang lebih berkelanjutan dibandingkan dengan manajemen aset; nilai sekarang (51%) namun masih jauh dari nilai sebelum krisis keuangan (57%). Aset yang dikelola oleh reksa dana terbuka (Italia dan asing) di pasar Italia mencapai 2016 miliar euro pada akhir 900.
Pencarian imbal hasil di sisi permintaan dan pendapatan alternatif untuk margin bunga di sisi penawaran telah menyebabkan bank dalam beberapa tahun terakhir sangat meningkatkan distribusi produk manajemen aset. Diperkirakan dalam periode tiga tahun 2013-2015, bank Italia menempatkan hampir 200 miliar reksa dana, manajemen portofolio, dan produk asuransi jiwa. Perkembangan bisnis ini telah menyebabkan a 15% rata-rata kenaikan komisi tahunan dari manajemen aset dan broker. Kontribusi yang signifikan diberikan oleh penghimpunan reksa dana yang pertumbuhan pendapatannya rata-rata mencapai 25%.
Undang-undang anggaran yang disetujui Desember lalu memperkenalkan bentuk investasi baru di Italia mulai tahun 2017: Rencana Tabungan Individu (Pir). Ini adalah instrumen yang bertujuan untuk menyalurkan sebagian dari tabungan ke perusahaan kecil dan menengah Italia di mana PIR harus menginvestasikan sebagian besar dari aset yang terkumpul. PIR menawarkan perlakuan pajak yang menguntungkan: dengan menyimpannya dalam portofolio setidaknya selama lima tahun, pungutan pajak atas capital gain tidak akan diterapkan. Jika investor memutuskan untuk melepaskan posisinya sebelum lima tahun, tarif biasa akan berlaku. Ada juga pembebasan total dari pajak warisan.
Mengingat risiko instrumen ini lebih besar dibandingkan dengan jenis investasi lainnya jumlah yang dapat berlangganan itu bukan pilihan tetapi menyajikan beberapa batas maksimal. Untuk individu, batasnya telah ditetapkan sebesar 30 euro per tahun, sementara investor institusional, dana pensiun, dan dana jaminan sosial dapat menginvestasikan hingga 5% dari aset mereka.
Baca juga:
Pir, revolusi penghematan kecil: Anima menjelaskan keuntungan, risiko, dan biaya
Pir, hujan penawaran untuk paket tabungan individu: apa yang ada di pasar
Calzolari (Assosim): "The Pir, peluang besar bagi penabung, UKM, dan manajer"
