Awal minggu keuangan yang canggung di Asia, dengan tidak adanya ide yang tiba di Wall Street atau dari Eropa. Hanya Tokyo +0,8% yang dibuka di wilayah positif meskipun konsumsi dan tren produksi industri, keduanya turun 1% di bulan November, telah menerima sinyal negatif baru. Bursa Efek Korea -1,1%, Shanghai -0,8% dan Hong Kong melemah di awal. "Pembersihan" manajer juga memengaruhi CEO China Telecom, yang sedang diselidiki atas "pelanggaran serius".
Antara Senin dan Kamis pekan lalu, minyak jenis WTI naik hampir 10%, pagi ini turun kembali menjadi 37,7 dolar per barel (-1%), bagaimanapun juga di atas harga Brent, sebuah fenomena yang dapat dijelaskan pada akhir tahun. larangan ekspor minyak mentah AS, yang telah berlangsung sejak tahun 1973. Pemulihan harga, meskipun sederhana, mendukung pemulihan sektor keuangan (+3% di minggu lalu) yang sangat terekspos ke sektor energi (-20% sejak awal tahun ).
Pasar dengan demikian mulai menutup tahun keuangan tanpa ilusi telah meninggalkan efek krisis yang akan berusia sepuluh tahun. Tren konsumsi di AS pada hari Sabtu super (sehari sebelum Natal didedikasikan untuk pembelian di menit-menit terakhir) tetap lesu, juga karena panas yang tidak biasa.
Pada sesi 24 Desember, Dow Jones ditutup turun 0,3%, S&P500 turun 0,1%, Nasdaq naik 0,1%.
PIAZZA AFFARI MEMIMPIN KEBANGKITAN AREA EURO
Neraca akhir tahun pasar Eropa jauh lebih baik, yang diuntungkan dari kenaikan dolar (+10% dibandingkan tahun lalu, diperdagangkan pagi ini di atas 1,09 melawan euro) dan, yang terpenting, dari pembelian oleh Bank Sentral Uni Eropa yang memungkinkan zona euro untuk tumbuh lebih dari yang diharapkan 12 bulan yang lalu (+1,5%, lebih baik dari perkiraan 1%) dan Italia untuk membebaskan diri dari beban "pertumbuhan nol" meskipun dengan +0,8 moderat %.
Guncangan yang disebabkan oleh konsekuensi bagi para penabung dari "resolusi" dari empat bank yang telah ditugaskan telah menurunkan angka yang sebagian besar positif ke latar belakang: Piazza Affari sedang bersiap untuk menutup 2016 di peringkat teratas bursa saham di negara maju: +13% (+1% dalam tiga hari sebelum Natal) dibandingkan +9,40% di Paris dan Frankfurt +9,14%. Hanya Madrid, yang tertahan oleh penunjukan elektoral, tidak berpartisipasi dalam "pesta" seperti London, yang dilumpuhkan oleh krisis stok komoditas. Indeks Euro Stoxx meningkat sebesar +4,4%.
Keseimbangan positif Piazza Affari diperkaya dengan pendaratan nomor registrasi bobot Poste Italiane, yang sudah dipromosikan di keranjang utama, dan dengan dimulainya proses pendaftaran Kereta Api yang akan datang. Namun, yang terpenting, 2016 akan dibuka dengan pendaratan hal baru paling bergengsi dengan daya tarik internasional terbesar
FERRARI, NOMOR EMAS TELAH TIBA
Faktanya, semuanya sudah siap untuk debut tahun ini. Tepat satu minggu, tanggal 4 Januari, Ferrari akan memasuki Bursa Saham Milan dengan ras tiker, sudah digunakan di Wall Street. Pada hari-hari pertama tahun 2016 akan ada pembagian saham biasa Ferrari kepada pemegang saham FCA dengan harga satu untuk setiap 10 saham yang dimiliki. Selain itu, mereka akan menerima bagian voting khusus Ferrari. Oleh karena itu, tanggal terakhir pembelian saham biasa FCA akan mencakup hak untuk menerima saham Ferrari sebagai bagian dari pemisahan adalah 30 Desember untuk transaksi di Bursa Efek Milan (atau 31 Desember untuk transaksi di NYSE).?
Menjelang debut, yang akan mendahului pemisahan saham Kuda Jingkrak yang diharapkan dari Fiat Chrysler, Exor dan Piero Ferrari menandatangani akta pemegang saham atas saham yang dimiliki: 23,5% perusahaan induk keluarga Agnelli, 10% ahli waris kepada Drake yang masing-masing memiliki 33,4% dan 15,4% hak suara. Perjanjian tersebut memberikan komitmen untuk berkonsultasi sebelum rapat pemegang saham dan hak mendahului dalam hal pengalihan saham.
Perusahaan saat ini dikapitalisasi sekitar $8,8 miliar dan memiliki P/E 2015 sebesar 27,6 kali menurut perkiraan konsensus.
Pesta tidak akan dirusak dengan penarikan 185 California yang dikumpulkan di AS karena cacat yang dapat menyebabkan pembakaran mesin.
Lampu sorot juga di Exor. Sambil menunggu akuisisi saham mayoritas di Ferrari, perusahaan induk telah meluncurkan obligasi senior 250 juta euro yang jatuh tempo pada tahun 2025 dengan kupon 2,875% (harga penerbitan 98,934) dengan tujuan untuk membiayai akuisisi PartnerRe .??
GOLDMAN MEREKOMENDASIKAN: BELI BTP, JUAL BUND
Francesco Garzarelli, ahli strategi di Goldman Sachs, di antara rekomendasi tahun 2016, termasuk membeli BTP terhadap Bunds: kesenjangan antara imbal hasil di kawasan euro akan menurun berkat rencana pembelian Qe.
Penurunan pasokan baru akan berkontribusi mendukung kinerja sekuritas Treasury.Bahkan, 2016 akan menjadi tahun yang "lebih ringan" dalam hal masalah utang publik, yang bisa turun sebesar 30 miliar dibandingkan tahun ini, yang diakhiri dengan pendanaan sebesar hingga 410 miliar euro, belum termasuk transaksi pertukaran.
Besok 6 miliar euro akan ditawarkan dalam BOT enam bulan dengan penyelesaian pada 4 Januari 2016. Kementerian Perekonomian juga akan menyediakan bagi investor 1-1,5 miliar Ctz Agustus 2017, tahap kesembilan.
Sebaliknya, dalam lelang jangka menengah-panjang pada hari Rabu 30 Desember, antara 4,5 dan 6 miliar euro akan tersedia bagi investor dalam CCTEU dan BTP 5 dan 10 tahun.
Secara rinci, tahap kelima dari kupon 5 tahun 1 November 2020 0,65% akan ditawarkan dalam kisaran antara 1,75 dan 2,25 miliar. Kisaran penawaran yang sama untuk pembukaan kembali kesembilan dari peringatan sepuluh tahun 1 Desember 2025 2%.
Adapun CctEu, sekuritas tahap ketujuh pada 15 Desember 2022 akan dilelang seharga 1-1,5 miliar.
AGENDA: MEDIOLANUM MENJADI BANK, PDB RUSIA TIBA
Tidak ada kekurangan nomor sensitif di sini pada Malam Tahun Baru. Besok, Istat akan merilis data kepercayaan konsumen dan bisnis, mengikuti buku tahunan statistik 2015. Bank of Italy akan merilis buletin statistik pada hari Kamis.
Di depan perusahaan, Banca Mediolanum akan menggantikan Mediolanum dalam daftar pada hari Rabu 30 Desember.
Di AS besok, indeks Case-Shiller untuk penjualan rumah yang ada akan dirilis. Kamis PMI Chicago.
Data paling penting pada 30 Desember akan datang dari Moskow: PDB kuartal ketiga, terlihat turun sebesar 4,15: Kesulitan ekonomi riil tidak menghalangi investor di Rusia untuk melakukan bisnis yang sangat baik: hanya Ukraina, di ambang default, yang mengakhiri tahun ini dengan hasil yang lebih tinggi. Bagi Goldman Sachs, rubel (dan peso Meksiko) bisa menjadi taruhan kemenangan untuk tahun 2016: sulit, alasannya adalah, minyak bahkan bisa turun jauh lebih rendah.
TENARIS DI BAWAH LENSA CADE BRASIL
Masalah baru dari Brasil untuk Tenaris, terlibat dalam investigasi terbaru skandal suap Petrobas. Otoritas Brasil, Cade, telah meluncurkan uji administrasi terhadap 21 perusahaan dan 59 orang (manajer dan karyawan perusahaan itu sendiri) untuk memverifikasi apakah mereka telah membuat kartel dengan tujuan mendapatkan kontrak dari raksasa minyak negara.?? Menurut kepada Cade, jumlah kontrak yang diduga dilakukan oleh apa yang disebut "klub bisnis" berjumlah 35 miliar reais (lebih dari 8 miliar euro). Di antara perusahaan yang diselidiki - media telah mengumumkan - ada juga grup industri Italia-Argentina Techint dari keluarga Rocca. Bagi kelompok Italia, ini merupakan proses kedua yang melibatkan negara Sudan setelah yang diprakarsai oleh kejaksaan Milan dalam penyidikan yang sudah melibatkan Saipem.
Pada hari Rabu, saham Tenaris +3,87% diuntungkan dari pergerakan naik seluruh sektor energi. Di Wall Street, Minyak & Gas naik sekitar 4%, indeks Eurostoxx sektor ini naik 3,6%.
Eni ditutup pada +3,41%, mengurangi kerugian sejak awal tahun menjadi -2%. Saipem +3,67%, turun 12% dibanding XNUMX Januari.
Sorotan juga tertuju pada utilitas: tarif listrik dan gas diharapkan pagi ini. Pada 23 Desember, Terna, yang baru saja mengakuisisi jaringan listrik kereta api seharga 757 juta, naik 2,6%.
BANK, KREDIT BURUK HANYA DI TAHUN 2017
Akhir tahun yang panas untuk sistem perbankan. Sambil menunggu (tidak mudah) kemajuan dalam negosiasi dengan Brussel untuk memulai satu atau lebih bank yang buruk, ABI telah memajukan prakiraannya pada evolusi sektor ini selama dua tahun ke depan. Asosiasi Perbankan Italia memperkirakan bahwa stok pinjaman bermasalah dalam sistem perbankan secara keseluruhan akan mencapai puncaknya pada tahun 2016 dan kemudian mulai menurun pada tahun 2017. Pertumbuhan pinjaman diharapkan (90 miliar lebih banyak pada tahun 2017 dibandingkan tahun 2014), yang seharusnya mengarah pada pertumbuhan stok kredit sebesar 2% pada tahun 2016 dan 3,1% pada tahun 2017. ?
Sementara itu, pada Malam Natal, dicapai kesepakatan antara Grup Monte Paschi dan serikat pekerja perusahaan tentang rasionalisasi biaya yang dikenakan oleh Bank Sentral Eropa, yang meminta pengurangan biaya pegawai sekitar 200 juta euro. Manajer puncak dan tokoh profesional tinggi juga akan berkontribusi pada pengorbanan, yang diperkirakan akan mengalami pengurangan gaji sebesar 2,5% per tahun.
