Harga minyak kembali turun, namun kali ini fenomena tersebut tidak dibarengi dengan, seperti yang biasa terjadi, oleh rebound dolar, yang pagi ini mendekati 1,14 terhadap euro dan menekan yen. Sebaliknya, data baru aktivitas manufaktur global yang mengecewakan (yang naik pada kuartal pertama pada tingkat terendah dalam tiga tahun terakhir) dan data investasi yang kurang cemerlang di AS semakin meyakinkan operator bahwa tidak ada alasan untuk a kenaikan suku bunga AS yang akan datang, meskipun pernyataan terbaru oleh anggota Fed (Erich Rosengren terakhir dari Boston) menyarankan sebaliknya.
NIKKEI IN DEEP RED: JEPANG TIDAK PERNAH BURUK SEJAK 2014
Situasi di pasar diterjemahkan menjadi penurunan tajam di pasar saham Jepang, turun 2% satu jam setelah penutupan, ke level terendah dalam enam minggu: yen yang kuat (110,8 melawan dolar) selangkah lagi dari mini dari Oktober 1984, dengan konsekuensi berat pada indeks PMI, untuk pertama kalinya dalam satu tahun di bawah 50 (batas antara pertumbuhan dan resesi). Untuk saat ini, tarif negatif telah gagal melakukannya. Orang bertanya-tanya bagaimana reaksi bank sentral pada pertemuan 28 April.
Listing lain di kawasan ini juga turun, menunggu keputusan segera dari otoritas moneter India dan Australia. Bursa Efek Shanghai bertahan dengan baik hingga pembukaan kembali setelah liburan (+0,3%). Juga dalam hal ini, menunggu indeks PMI bulan Maret, tren ditentukan oleh penurunan dolar, yang sangat diapresiasi oleh otoritas Beijing.
PAJAK: RED DISC OBAMA PADA PENGGABUNGAN ANTARA PFIZER DAN ALLERGAN (-22%)
Menunggu publikasi risalah Fed, diharapkan untuk besok, dan data makro hari ini (non-manufaktur ISM, atau sekitar 85% ekonomi AS), Wall Street memiliki kinerja yang lemah yang dikondisikan oleh penurunan minyak : S&P dan Dow Jones -0,3%, Nasdaq -0,5%.
Di depan perusahaan, Tesla berhasil dengan baik (+4%) setelah perusahaan Elon Musk mengumumkan telah menerima 276,000 pre-order untuk model baru 3. Virgin America naik 40% setelah dibeli oleh Alaska Air (-6%). Tapi perhatian difokuskan pada bentrokan antara pemerintah Washington dan perusahaan farmasi multinasional. Untuk mencegah merger antara Pfizer (-6%) dan Allergan (-22%) karena alasan pajak, Wakil Menteri Jack Lew mengumumkan bahwa untuk Allergan, yang telah memindahkan kantor terdaftarnya ke Irlandia, keuntungan yang terkumpul dalam operasi perusahaan tidak akan sebanding ( tidak sedikit) dalam tiga tahun terakhir.
DEAL AT RISIKO, PUNCAK MINYAK
Minyak telah berbalik arah. Pagi ini Brent diperdagangkan pada 37,48 dolar, 3% lebih rendah dari hari Jumat. Penurunan minyak mentah Amerika lebih mencolok, turun 4% menjadi 35,40 dolar. Mengkondisikan harga adalah risiko kegagalan perjanjian Doha setelah Arab Saudi mundur dari proyeknya untuk membekukan produksi pada level Januari lalu. Riyadh mengatakan proposal itu valid hanya jika Iran, yang telah menyatakan niatnya untuk berpartisipasi dalam pembicaraan, juga bergabung, tetapi mengklarifikasi bahwa mereka hanya akan mempertimbangkan kesepakatan setelah produksinya kembali menjadi 4 juta barel per tahun. ambang 2 juta baru saja terlampaui.
KOLEKSI MATA UANG YANG MUNCUL. DI EROPA HANYA MILAN BERWARNA MERAH
Skenario baru mendukung masuknya modal ke negara-negara berkembang, sehingga merugikan kawasan yen dan zona euro. "Satu dolar pada level ini menghilangkan angin sakal besar untuk mata uang pasar berkembang," Gorky Urquieta, salah satu kepala tim utang pasar berkembang untuk Neuberger Berman yang berbasis di New York, berkomentar di The Wall Street Journal. Dalam beberapa minggu terakhir, dananya telah meningkat posisinya di peso Meksiko dan peso Chili. “Pasar negara berkembang mulai terlihat menarik.”
Dengan latar belakang ini, bursa saham Eropa menyambut pembelian baru oleh ECB dengan sesi positif yang, sejak April, telah meningkat dari 60 menjadi 80 miliar per bulan. Bursa Efek Paris naik 0,5%, Frankfurt +0,2%, London +0,3%. Sebaliknya, di Milan indeks Ftse Mib menutup sesi pertama minggu ini dengan penurunan 0,77%, menjadi 17.639 poin, di bawah tekanan penjualan bank yang tidak menunjukkan tanda-tanda berkurang.
BTP ITALIA. 2,3 MILIAR DIKUMPULKAN DI HARI PERTAMA
Debut Btp Italia 2024 berhasil tetapi tidak terlalu baik Hari pertama penawaran yang disediakan untuk ritel untuk obligasi baru ditutup dengan pesanan sebesar 2,308 miliar, yang menawarkan tingkat kupon tahunan minimum yang dijamin sebesar 0,40% dan diindeks ke inflasi nasional . Jumlahnya lebih rendah dari hari pertama penawaran keamanan dengan karakteristik yang sama – tetapi dengan tingkat kupon 0,50% – diluncurkan tahun lalu, yang mengumpulkan 3,4 miliar pada hari pertama berlangganan. Perkiraan untuk keseluruhan terbitan berkisar antara 7 dan 8 miliar, dibandingkan 9,4 miliar dari yang diluncurkan pada tahun 2015.
Pasar sekunder belum banyak bergerak. Premi imbal hasil Italia/Jerman pada segmen sepuluh tahun berdiri di area 110 sen, beberapa poin di atas level Jumat malam, tetapi dengan volume yang sangat tipis.
BANK MASIH TURUN: MEDIOBANCA PESIMIS
Kewaspadaan terhadap bank terus berlanjut, memunculkan bagian belakang dalam sistem kredit Eropa, yang sama sekali tidak cemerlang: indeks perbankan Italia kehilangan 2,3% terhadap sekeranjang kontinental yang turun lebih rendah 0,5%. Sebuah studi oleh Mediobanca Securities yang menurunkan peringkat seluruh sektor Eropa menjadi netral juga berkontribusi memicu kekhawatiran tentang lembaga kredit. Secara khusus, untuk bank-bank Italia, broker percaya bahwa fokus pada jumlah pinjaman bermasalah dalam portofolio hanyalah alasan bagi otoritas pengawas Eropa untuk memaksakan persyaratan modal yang lebih tinggi mengingat topik hangat di tahun-tahun mendatang, yaitu. paparan obligasi negara.
POPOLARE BANCO TERENDAH YANG PERNAH ADA
Target penjualan calon pengantin khususnya. Bpm menyisakan 4,1% di tanah. Institut di Piazza Meda, yang akan mengangkat Nicola Rossi sebagai presiden dewan pengawas, telah kehilangan seperempat nilainya dalam enam sesi terakhir. Sejak awal tahun, kerugiannya mencapai 38%. Banco Popolare bernasib lebih buruk (-7,4%), dihukum antara lain dengan menunggu peningkatan modal satu miliar yang harus diluncurkan pada akhir Juni, dengan jaminan Mediobanca dan Bank of America Merrill Lynch. Selama sesi, saham menyentuh level terendah baru sepanjang masa di 5,28 euro. Sejak awal tahun kerugiannya 60%.
Surat itu juga tidak menyisihkan Monte Paschi, yang turun 3,8%. Unicredit (-2,7%) dan Intesa (-2,5%) turun tajam: Mediobanca menurunkan keduanya menjadi Netral dari Outperform. Nasib yang sama untuk Ubi, yang membatasi penurunan hingga -0,4%. Mediobanca (+1%) dan Banca Pop.Emilia (+1,7%) maju.
AZIMUT, PEMEGANG SAHAM KARYAWAN MEMBELI
Generali menutup sesi turun 1,1%, UnipolSai +0,2%. Secara aset kelolaan, Banca Mediolanum masih berada di teritori positif (+0,64%). Azimuth +0,57%. Seribu seratus sebelas pemegang saham yang mengikuti pakta sindikat (dari 1.147), termasuk 11 eksekutif, telah meluncurkan rencana untuk membeli saham Azimut seharga 32,1 juta euro dengan tujuan untuk mengkonsolidasikan dan memperkuat pakta sindikat. Presiden dan CEO Pietro Giuliani bergabung dengan 4,8 juta.
VIVENDI PUSHES MEDIASET
Menentang takdir, setidaknya untuk saat ini, untuk pertandingan Vivendi Italia, raksasa Paris yang diketuai oleh Vincent Bolloré. Prospek penandatanganan yang akan datang (mungkin pada hari Rabu) dari perjanjian dengan grup Prancis telah memberikan sayap Mediaset (+2,2%). Pendapat para pialang terhadap keluarnya bisnis TV berbayar tersebut positif yang menurut Equita Sim dapat memungkinkan peningkatan estimasi keuntungan sebesar 18% menjadi 245 juta. "Dengan utang di Italia sekitar 800 juta euro, sama dengan nilai kepemilikan saham di Vivendi, kami mengharapkan peningkatan dividen yang signifikan", tentukan pakar broker yang mengonfirmasi peringkat beli dan target harga 4,1 euro pada stok .
TAPI TELECOM MENDERITA PERNIKAHAN YANG TERLEWATKAN DI PARIS
Skenario yang cukup berbeda untuk Telecom Italia, -3,8% pada hari kelam di Eropa untuk sektor ini: -2,2% untuk indeks Stoxx sektor ini. Saham, dalam penurunan ketujuh berturut-turut, telah kehilangan 25% sejak awal tahun. Pada hari Jumat perusahaan menerima penghentian kenaikan harga telepon tetap di Italia. Namun mantan petahana itu, dalam penurunan ketujuh berturut-turut (-25% sejak awal 2016), juga dipengaruhi oleh terhentinya negosiasi antara Orange (-6%) dan Bouygues (-14%). Iliad dan Numericable-SFR juga mengalami penurunan tajam, keduanya siap membeli beberapa aset untuk memenuhi kemungkinan permintaan dari otoritas antimonopoli jika terjadi kesepakatan. Berenberg memangkas Bouygues menjadi Sell dari Netral, Deutsche Bank memangkas Orange menjadi Hold dari Buy.
ENI, AKHIR KE BAWAH. SAIPEM RUNTUH, SARAS DI ATAS
Eni ditutup turun 0,2% karena gelombang penurunan harga AS setelah mencatat kenaikan 0,4%. Fitch menurunkan peringkat menjadi A- dari A, mengkonfirmasi prospek stabil. Blokade kegiatan produksi Val D'agri terus berlanjut, dengan nilai 75.000 barel minyak per hari. Atas penjualan 15% dari lapangan 4 di Mozambik, di mana Eni memegang 50%, dia menegaskan bahwa tujuannya adalah untuk menyelesaikan kesepakatan dalam tahun ini.
Tenaris (-0,7%) dan yang terpenting Saipem tetap negatif, protagonis dari penurunan baru 4,3%. Itu adalah blue chip terburuk di kuartal pertama 2016 dengan kerugian 62%. Saras, sebaliknya, membuat kemajuan (+2,7%), salah satu saham terbaik kemarin di Piazza Affari. Harganya naik menjadi 1,4930 euro. Perusahaan mengkomunikasikan melalui situs webnya bahwa minggu lalu margin penyulingan rata-rata area Med tetap stabil di 3,80 dolar/barel, bergerak di level awal Februari.
Di antara utilitas, kebangkitan A2A (+1,7%) menonjol, menjelang publikasi akun 2015 dan pembaruan rencana dalam agenda hari ini. Enel turun 0,9%, Terna +0,8%.
FINMECCANICA: HARI INI PERJANJIAN DENGAN KUWAIT
Inspirasi hebat dari Finmeccanica (+3%) menjelang penandatanganan perjanjian untuk penyediaan pesawat tempur Typhoon ke Kuwait. Perjanjian tersebut menyediakan pasokan 28 pesawat tempur yang dibangun oleh konsorsium Eurofighter, yang juga termasuk kelompok Finmeccanica. Kontrak tersebut bernilai sekitar $8 miliar untuk seluruh konsorsium.
Di antara industrialis, Stm (+2,1%) dan Fiat Chrysler (+0,3%) naik. Menurut data Unrae, pendaftaran mobil di Italia pada bulan Maret mencatat peningkatan tahunan sebesar 17,39%, menjadi 190.426 kendaraan. Grup FCA mencapai peningkatan penjualan 21,6% menjadi 56.032 mobil.
Fincantieri melompat dari daftar utama (+6,7%) setelah menandatangani kontrak dengan Carnival dengan nilai total lebih dari 3 miliar euro.
