Jauh dari kompromi: tantangan terhadap Putin atas minyak secara radikal mengubah geografi minyak mentah, dengan dampak bersejarah baik bagi dunia energi maupun industri. Belum lagi jalinan aliansi dan permusuhan di tingkat global. Dengan dampak yang akan menandai kinerja pasar setidaknya sepanjang tahun 2022.
Game pertama menyangkut dunia asuransi. Selasa pagi, beberapa jam kemudian kompromi yang melelahkan pada embargo minyak Rusia, perhatian para pialang tidak terlalu terfokus pada langkah-langkah yang diambil di Brussel, melainkan pada prospek yang lebih dari kemungkinan bahwa Uni Eropa akan melarang perusahaan asuransi Eropa, yang hampir memonopoli sektor ini, untuk menutupi risiko kapal yang membawa Rusia. mentah di mana saja di planet ini. Ini adalah langkah ekstrem, yang disepakati dengan Kota, yang ditakdirkan untuk lebih menaikkan harga bahan mentah, tetapi juga untuk memperumit rencana Moskow lebih dari yang lain, terpaksa menggunakan metode penyelundupan untuk mengelola ekspor minyaknya yang, bersama dengan gas, memberikan 42 persen pendapatan anggaran Federasi Rusia. Atau menanggung resiko kerugian atas kecelakaan dan tumpahan minyak, tidak jarang kecelakaan yang tidak lagi ditanggung olehGrup Internasional Klub P&I berbasis di London menangani 95% cakupan armada tanker global.
Mulai sekarang, sebenarnya, kapal yang membawa minyak mentah yang datang dari Rusia akan diperlakukan sama dengan yang bepergian minyak Teheran. Dengan efek yang sangat negatif untuk perdagangan Moskow yang sejak pecahnya perang telah berhasil mengimbangi sebagian besar penjualan yang lebih rendah di Eropa (setidaknya 4 juta barel per hari) dengan penjualan, meskipun dengan diskon 30%, ke India dan Cina. Dengan kolaborasi aktif pemilik kapal Yunani yang pada bulan April mengamankan 60% ekspor minyak mentah Rusia melalui laut.
Kecuali liku-liku terkait dengan intervensi Athena, pasar minyak mentah ditakdirkan untuk itu sebuah revolusi baru, sejalan dengan keputusan Eropa untuk mengurangi ketergantungan pada minyak Rusia dan turunannya. Banyak yang telah berubah baik dalam geografi pertukaran maupun cara terjadinya. Secara khusus:
- Eropa telah meningkatkan impor dari Afrika Barat: 600 barel per hari tiba di bulan April dari Nigeria, Kamerun, dan Angola. Di masa lalu, aliran ini diarahkan ke India, sekarang menjadi pelanggan (dengan diskon) Rusia.
- Moskow juga meningkatkan penjualan ke China (+50%), sementara Eropa mengandalkan pasokan yang lebih besar yang dijamin oleh AS.
- Jika terjadi pembekuan asuransi, pasar kapal tanker "hantu" akan berkembang, yang telah mengasuransikan penjualan minyak mentah dari Venezuela atau Iran dalam beberapa tahun terakhir. Ini adalah bisnis yang berisiko tetapi menguntungkan: hingga 5% dari nilai kapal untuk pelayaran yang tidak tertutup di perairan "hangat", seperti Laut Baltik yang diawasi oleh Denmark. Turki lebih baik, setidaknya sampai bergabung dengan sanksi. Dan di Dubai mungkin ada perusahaan yang mau mengasuransikan kapal tanker minyak tanpa tunduk pada perintah Kota.
- Saat ini, menilai dari apa yang dikatakan perusahaan Gerber, 400 barel per hari minyak mentah Rusia yang ditujukan ke Asia dipindahkan dari kapal tanker ke kapal tanker di laut terbuka untuk melewati kontrol.
Ini adalah seni pasar minyak di salah satu momen paling sulitnya, tidak hanya dalam hal harga. Industri energi, bahkan sebelum sanksi dan embargo, harus menghadapi kebangkitan dari "hibernasi" yang diberlakukan oleh Covid 19 dan oleh kebijakan anti-pemanasan global yang sangat berdampak pada investasi di kilang, terjun bebas beberapa tahun terakhir.
Pada tahun 2021, Reuters menulis, kapasitas penyulingan global turun 780 barel, hal seperti itu tidak terjadi selama 30 tahun. Menurut Badan Energi Internasional (yang merekomendasikan untuk menghindari investasi baru, jika ada yang mengalihkan sumber daya ke energi terbarukan) kapasitas keseluruhan telah turun menjadi 78 juta barel (dibandingkan dengan sekitar 82 sebelum pandemi).
Hasil? Terhadap kenaikan harga minyak di urutan 50%, produk olahan naik 70% dengan kenaikan yang terkonsentrasi khususnya pada solar, yang hingga saat ini masih memainkan peran kunci untuk mobil Eropa. Tapi tidak hanya. Ini pada hari Senin alarm produsen pertanian Brasil: jika terjadi gangguan aktivitas bahkan satu kilang AS, di musim panas ada risiko tidak memiliki cukup bahan bakar untuk traktor. Dan musim panas, seperti yang kita ketahui, adalah musim angin topan dan pemadaman listrik di Teluk Meksiko.
