Konsumsi minyak tidak pernah serendah ini, OPEC memperingatkan: stok negara konsumen lebih tinggi daripada saat-saat terberat krisis 2009. Menurut kartel, stok minyak mentah berada pada level tertinggi selama sekitar sepuluh tahun dengan surplus 210 juta barel di atas rata-rata 5 tahun terakhir. Oleh karena itu, penurunan harga yang baru dan berat: Brent telah menembus batas 45 dolar (44,1) ke bawah, Wti merosot ke 41,75, penutupan terendah sejak Agustus. Hal-hal tidak lebih baik untuk tembaga, yang telah merosot ke level terendah sejak Juli 2009, di bawah tekanan data negatif baru yang datang dari ekonomi China: Bank Sentral Beijing melaporkan bahwa pinjaman untuk rumah tangga dan bisnis turun pada bulan Oktober ke level terendah dalam 15 bulan terakhir (514 miliar yuan terhadap 1.105 miliar pada bulan September), yaitu berkurang setengahnya.
Tanda-tanda baru perlambatan ekonomi global, hanya beberapa hari sebelum keputusan suku bunga bank sentral, menyebabkan kemunduran di semua pasar saham. Pasar Asia menutup minggu ini di wilayah negatif: Shanghai kehilangan 0,6%, Shenzhen 1,6%. Hong Kong lebih buruk (-1,9%). Tokyo juga melemah (-0,9%) tertahan oleh saham-saham energi (-2,4%). Wall Street juga turun: indeks Dow Jones turun 1,44%, S&P 500 turun 1,35% dan Nasdaq turun 1,22%. Caterpillar kehilangan 4,5%, Exxon-Mobil 2,7%. Cisco telah memperingatkan bahwa mata uang yang tidak menguntungkan akan menekan operasinya di luar negeri: sahamnya turun 3%.
Tidak ada bedanya di Eropa, terlepas dari kata-kata Mario Draghi kepada Parlemen Eropa. Di Milan, indeks FtseMib turun 2,3%, Bursa Efek London turun 1,8%, Paris -1,9%, Frankfurt -1,15%. Sektor yang paling banyak mengalami kerugian adalah Bahan Baku (Stoxx sektor -4,2%), Minyak (-3%) dan Bank (-1,9%).
FED MENGKONFIRMASI. TARIF AKAN NAIK. NAGA SIAP UNTUK MAXI QE
Sinyal yang datang dari pinggul pusat berkontribusi pada kegugupan pasar. Konfirmasi pengetatan berikutnya terus berdatangan dari AS. Presiden Fed St. Louis James Bullard mengatakan bank sentral AS "harus menaikkan suku bunga." Bagi bankir, Amerika Serikat dan negara-negara industri lainnya dapat memasuki fase permanen tingkat rendah dan inflasi yang akan memerlukan pemikiran ulang kebijakan moneter: tesis Lawrence Summers tentang "stagnasi sekuler" mulai berkembang. Sama eksplisitnya adalah William Dudley dari Fed New York.
Sebaliknya, berbicara kepada Komisi Uni Eropa, Draghi menegaskan bahwa ECB sedang mempersiapkan intervensi untuk melawan penurunan inflasi. Oleh karena itu, bulan Desember yang bertegangan tinggi akan segera terjadi: pertama, pada hari ke-3, langkah-langkah ekspansif ECB, sekarang didiskontokan oleh operator. Kemudian, pada tanggal 16, kemungkinan "pengetatan" The Fed, kecuali jatuhnya China. Terakhir, untuk membuat musim Natal semakin heboh, akan ada pemilu Spanyol pada 20 Desember yang ditandai dengan ketidakpastian.
Pemulihan ekonomi mendukung pemulihan pemerintahan Rajoy di mata pemilih tetapi "kasus Portugis - catat Alessandro Fugnoli - ada untuk menunjukkan bahwa pemulihan ekonomi dapat menghindari arus populis radikal, tetapi tidak melindungi dari ketidakstabilan politik dan godaan untuk menunggangi kantong besar malaise dengan menjauhkan diri dari Eropa dan dari kekakuan anggaran".
Kerangka kerja ini menjelaskan kekuatan dolar (yang naik setelah kata-kata Draghi) dan tren penurunan imbal hasil di zona euro, terutama di Italia, diperlakukan setara dengan "inti" Eropa.
BAHKAN BTP 3 MENUJU NOL YIELD
Kemarin lelang tengah bulan berakhir dengan kesuksesan baru. Departemen Keuangan mencatat tingkat terendah bersejarah baru dan permintaan yang kuat untuk penerbitan BTP tiga tahun ditempatkan untuk 2 miliar euro dengan imbal hasil 0,11% (dari 0,25% pada lelang sebelumnya) dengan permintaan 1,9 kali dari 1,53. Jatuh tempo lain dari Btp 7 tahun ditempatkan untuk 2,5 miliar euro pada 0,98%, Btp jatuh tempo pada 2039 sebesar 553 juta pada 2,64% dan Btp 2040 sebesar 447 juta pada 2,71% juga berkinerja baik. Spread Bund Btp ditutup turun 100 basis poin dengan imbal hasil 1,61%.
UNICREDIT, PERKIRAAN CUT BROKER
Penolakan rencana industri Unicredit yang kehilangan 5,4% membebani sektor keuangan. Proyek ini tidak mengesankan, meskipun dijanjikan pemotongan biaya yang agresif, juga karena beberapa kekhawatiran di sisi pendapatan terkait dengan laporan triwulanan. Pialang Amerika Keefe, Bruyette & Woods, yang berspesialisasi dalam investigasi perusahaan di sektor keuangan, memangkas rekomendasi untuk Performa Pasar dari Mengungguli, menurunkan harga target menjadi 6,98 euro dari 8,01 euro. JP Morgan juga membatasi target menjadi 6,10 euro dari 6,20 euro
Bank lain juga negatif: Intesa -1,2%, MontePaschi -3,1%, Ubi -3,3%. Penjualan manajemen aset juga: Azimut -2,8%, Mediolanum -3,3%.
MINYAK TURUN, A2A MENDUKUNG TREN
Secara alami, penurunan minyak mentah telah memukul stok minyak. Eni jatuh (-2,7%), penurunan tajam juga untuk Tenaris (-2%) dan Saipem (-4,5%). Maire Tecnimont (-7,6%) dan Trevi (-3,3%) juga lemah. Enel juga melambat, turun 2%. Enel Green Power -1,4%. Sebaliknya A2A (+0,50%), yang berbalik arah di final dan ditutup dengan hasil positif mengingat dividen ekstra. ACSM-AGAM juga berkinerja baik (+2,60%) setelah A2A sendiri menyatakan tertarik untuk melakukan akuisisi sesuai dengan skema yang diikuti Linea Group.
THUD OF EXOR. BREMBO BERSINAR DI OTOMOTIF
Exor kehilangan 6,4%, menjadi 41,95 euro, setelah penempatan, dengan bursa ditutup, dari 12 juta saham treasury, sama dengan 4,87% dari modal, pada 42,6 euro per saham, dengan diskon 4,99% dibandingkan dengan harga penutupan pada hari Rabu. Fiat Chrysler juga turun (-3%). Di sektor otomotif, Brembo bersinar (+3,66%) setelah hasil kuartal ketiga ditutup dengan pendapatan naik 16,3% menjadi 510 juta euro, lebih baik dari perkiraan. Dalam sebuah pernyataan, perusahaan itu mengatakan skandal knalpot mesin diesel dapat berdampak "signifikan, tetapi tidak dramatis" pada industri otomotif Italia. Finmeccanica -3%, StM -1,3%.
YOOX MEMIMPIN DI FTSE MIB, REBOUND MEDIASET GAGAL
Kemewahan dipertahankan: Kenaikan Tod (+1,8%), dipromosikan oleh Kepler Cheuvreux untuk Hold da Reduce. Yoox-Net-à-Porter naik 4,6% menjadi 32,59 euro, blue chip terbaik kemarin. JP Morgan mengintervensi saham, mengulangi rekomendasi Overweight, menaikkan target menjadi 36,50 euro dari 35 euro (+2,9%), CEO Marchetti meningkatkan saham menjadi 6,1%.
Kebangkitan Telecom Italia (-2,2%) tidak bertahan, dibeli dengan baik di awal sesi atas desas-desus bahwa Vivendi sedang mempelajari pembelian paket saham lebih lanjut untuk memulihkan 20% modal setelah konversi tabungan. Mediaset (-1,6%) gagal dalam upaya rebound setelah kemarin -10%.
LAPORAN TRIWULAN SOROTAN MULTINASIONAL POCKET
Nasib berbeda untuk patroli besar di Mid Cap berdasarkan laporan triwulanan. Diasorin (+4,4%) menandai rekor tertinggi baru setelah data triwulanan. Natixis dan Kepler Cheuvreux telah menaikkan target saham mereka. Dada +8,7% setelah perhitungan, Salini Impregilo +6,8%, d'Amico +2,6%. Tertinggi baru sepanjang masa untuk De Longhi (+3,3%) setelah laba bersih triwulanan sebesar 25 juta, naik dari 21,2 juta tahun lalu. Fila, sebuah perusahaan yang aktif dalam produksi produk pewarna, mencapai maksimum 10,55 euro, +3,4% pada hari debutnya di segmen Bintang.
TANAH LONGSOR ASTALDI, RCS MINIMUM BERSEJARAH
Namun, ada kegagalan. Kejatuhan baru Astaldi (-18%), yang kemarin mengumumkan laporan triwulanan yang mengecewakan. Rcs Mediagroup juga turun tajam (-7,5%) setelah keputusan dewan untuk memperpanjang kewenangan peningkatan modal. Stok berada pada titik terendah sepanjang masa: sejak awal tahun, kerugiannya sekitar 30%. Kapitalisasi dikurangi menjadi sekitar 340 juta euro.
