Beberapa catatan sumbang dalam konser laporan triwulanan AS dan ketidakpastian seputar bank-bank Eropa telah mengkondisikan kemajuan daftar, yang menunggu indikasi dari bank sentral untuk memahami apakah ada ruang untuk reli akhir tahun tradisional atau tidak. Sinyal pertama dalam pengertian ini tiba kemarin sore melalui Reuters: "Sumber di dalam komisi" berpendapat bahwa perpanjangan rencana pelonggaran, yang diberlakukan untuk memberikan nafas baru bagi pertumbuhan dan inflasi, secara praktis dapat dipastikan dengan tetap mempertahankan kecepatan bulanan saat ini. pembelian – 80 miliar sebulan – akan bergantung pada indikasi yang berasal
data ekonomi makro.
Secara khusus, aturan utama yang mengharuskan Eurosystem untuk membeli obligasi sebanding dengan bagian masing-masing negara di ibukota ECB dapat dikesampingkan. Perubahan tersebut akan memungkinkan untuk mengurangi pembelian, misalnya, obligasi pemerintah Jerman, yang imbal hasil hingga 5 tahun seringkali di bawah ambang minimum -0,40% di bawah yang tidak dapat dibeli ECB, alih-alih mendukung peningkatan aktivitas kertas periferal , seperti yang Italia. Apakah akan seperti ini? Pasar bereaksi positif terhadap berita tersebut tetapi tidak terlalu banyak. UE saat ini terlalu terpecah untuk mengirimkan sinyal yang tepat. Tetapi stagnasi dapat merugikan: jika tidak ada tindakan yang diambil pada ekspektasi perusahaan yang terlalu rendah hari ini, kepala ekonom ECB Peter Praet memperingatkan, ada risiko menyebabkan pengurangan permanen dalam kapasitas produksi.
Sementara itu, pasar tampak lelah, seperti dilansir Meteo Borsa. Pasar saham Asia lemah, dipengaruhi oleh data Apple yang lemah dan perlambatan dolar. Tokyo turun 0,3%, Hong Kong -1,1%. Shanghai dan Shenzhen juga turun (-0,3%). Penurunan keuntungan industri China (-7,7% di bulan September) membebani bahan baku. Lemahnya Nintendo: keuntungan besar yang dikaitkan dengan kesuksesan Pokemon telah terhapus oleh pertumbuhan yen.
Pasar AS beragam: Dow Jones mencatat kenaikan 0,17% pada akhirnya. Perubahan serupa tetapi ke bawah untuk S&P, yang turun 0,17%. Nasdaq turun 0,63%. Laporan triwulanan memengaruhi sesi. Kekecewaan akun Apple membebani teknologi (-2,2%). Keuntungan Apple di China, yang sekarang menjadi pasar nomor satu, turun 18% di kuartal tersebut. Dorongan positif untuk indeks industri berasal dari Boeing (+4,7%), di level tertinggi tahun ini setelah hasil kuartal yang cemerlang.
MINYAK DI BAWAH 50 DOLAR, SAIPEM -3%
Lonjakan PMI Markit karena ekspektasi manajer pembelian, ditambah dengan data penjualan rumah bulan September yang masih sangat kuat, mengingatkan investor bahwa perbaikan ekonomi membawa kenaikan suku bunga lebih dekat. Imbal hasil obligasi 1,80 tahun naik tiga basis poin menjadi XNUMX%, level yang tidak terlihat sejak Juni.
Harga minyak stabil tapi di bawah 50 dolar. Harga didukung oleh penurunan saham AS dan krisis politik di Venezuela, yang kini selangkah lagi dari perang saudara. Tetapi skeptisisme tumbuh tentang keberhasilan pertemuan OPEC pada akhir November yang seharusnya menetapkan batas produksi. Bahkan Vladimir Putin mengatakan bahwa Rusia tidak berniat untuk mengurangi ekstraksi.
Brent diperdagangkan pagi ini di 49,95 dolar per barel, Wti di 49,13, keduanya di bawah ambang psikologis 50. Dalam daftar Amerika, Chevron dan Exxon Mobil naik 0,4%. Saham energi Eropa melemah: Eni -1%, Tenaris -2,9%. Total turun 1%, Bp -1,4%. Yang terburuk adalah Saipem (-3%) setelah pengumuman kerugian sebesar 1,978 miliar pada kuartal ketiga, karena penurunan nilai aset. "Pasar tidak menyukai penurunan nilai yang mengejutkan dan target utang bersih baru dengan konsekuensi penurunan uang tunai sebesar 400 juta", kata seorang operator kepada Reuters.
LA BUOY MENGAWASI PENJUALAN DI MPS. MILAN +0,3%
Futures di bursa saham Eropa mengantisipasi awal turun sebesar 0,4%. Financial Times mengungkapkan bahwa otoritas pasar Inggris telah meminta bank-bank City untuk posisi yang tepat vis-à-vis Deutsche Bank dan beberapa institusi Italia, dimulai dengan Monte Paschi, tindakan pencegahan terkait dengan arus penjualan yang kuat dalam beberapa minggu terakhir. Ini adalah konfirmasi bahwa bank-bank sentral, dimulai dengan Bank of England, telah mengambil langkah-langkah untuk melawan kemungkinan "efek Lehman".
Piazza Affari mengajukan sesi di atas paritas tanpa isyarat tertentu, Ftse Mib menutup sesi dengan +0,29% pada 17.280 poin, memulihkan semua kekalahan dan melaju ke atas di final. Tanda minus di Paris (-0,18%), Frankfurt (-0,5%). Di wilayah positif Madrid (+0,24%). Yang berada di belakang adalah London (-0,9%), terbebani oleh judul pertambangan: Antofagasta kehilangan 3,2% setelah mengumumkan pengurangan produksi tembaga pada tahun 2017.
Jadwal kuartalan kaya: Volkswagen, Deutsche Bank, Barclays, Bbva, Telefonica, Deutsche Boerse, Basf, Abb, Nokia, Technip, Suez, BT Group, Alcatel. Penutupan merah untuk pasar obligasi, yang terus membebani ketidakpastian terkait keputusan ECB tentang pelonggaran kuantitatif. Tingkat BTP 1,48 tahun naik menjadi XNUMX%, melampaui puncak yang dicapai setelah referendum Brexit: ini adalah yang tertinggi sejak akhir April.
Tawaran BOT enam bulanan diharapkan untuk hari ini, dibandingkan dengan 6,6 miliar yang jatuh tempo. Di pasar abu-abu kemarin, saham diperdagangkan dengan imbal hasil -0,282% dari -0,257% pada akhir September. Level ini, jika dikonfirmasi dalam pelelangan, akan mewakili titik terendah baru dalam sejarah.
MASIH DINGIN DI MONTE PASCHI (-8,6%)
Yang menjadi pusat perhatian adalah fluktuasi mendebarkan dari Monte Paschi yang ditutup dengan penurunan 8,6% yang menambah -15% yang tercatat pada hari Senin setelah presentasi rencana strategis. Perdagangan tetap intens (284 juta keping) namun di bawah rata-rata lima hari terakhir sebesar 333 juta.
Penjualan juga terjadi pada utang subordinasi MPS setelah kenaikan dipicu setelah presentasi rencana penyelamatan bank yang mempertimbangkan, antara lain, penawaran pertukaran sukarela potensial antara sekuritas subordinasi dan saham baru lembaga, dalam ruang lingkup 5 penguatan modal miliar.
Obligasi subordinasi MPS September 2020 dengan kupon 5,6% diperdagangkan selama sesi di harga 77,80, dengan imbal hasil naik menjadi sekitar 13,30%. Pada awal Oktober, hasil panen mencapai maksimal lebih dari 19%.
Ledakan pahit dari Giuseppe Guzzetti, presiden Acri, salah satu pencipta Atlante. “Kami menemukan alat yang bagus tetapi kami menyerahkannya pada nasib mereka. Jika Anda tidak memberikan uang kepada Atlas, apa yang dilakukan Atlas? Atlante telah menjalankan fungsi fundamentalnya,” kata Guzzetti. Orang nomor satu ACRI menunjuk terutama pada Credit Agricole dan BNP Paribas yang “beroperasi di Italia dengan bank-bank yang memiliki NPL dan tidak menunjukkan solidaritas untuk keseluruhan sistem. Saya menghadiri pertemuan tetapi sayangnya jika dipikir-pikir saya berharap saya tidak pergi. Saya memaksa teman dan kolega untuk memasukkan 536 juta. Allianz tampil baik”.
Sektor secara keseluruhan positif, dengan indeks relatif naik sebesar 0,7%. Unicredit naik 0,7%, Intesa +0,5%. Positif Banco Popolare (+3,5%), dan Pop. Emilia (+1,6%). Banca Mediolanum turun 1%: ECB telah mengulangi permintaan, yang dibuat dua tahun lalu oleh Bank of Italy, agar Fininvest mengurangi kepemilikannya dari 30% saat ini menjadi kurang dari 9,9%, karena pemilik Fininvest, Silvio Berlusconi , telah kehilangan persyaratan integritas (akhirnya dihukum karena penipuan pajak).
FIAT CHRYSLER SUPERSTAR, TESLA BERGUNA
Pasar menghargai akun bagus Fiat Chrysler dengan nilai penuh (+4,4%). Revisi naik beberapa target untuk 2016 diapresiasi Di sektor otomotif, lompatan Tesla harus dicatat: +5% setelah pasar saham. Periode Juli-September berakhir dengan laba bersih yang disesuaikan sebesar $111 juta, atau 71 sen, dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya pembuat mobil sport listrik itu membukukan kerugian sebesar $1,35. Bagi Tesla, menutup laba seperempat hampir merupakan peristiwa, hanya dua kali dalam sejarahnya hal itu terjadi.
YOOX STAGGERS, ESPRESSO DAN AMPLIFON FLY
Penurunan kuat untuk Yoox (-2,27%). Pasar mengharapkan hasil yang mengecewakan dari triwulanan yang akan dipublikasikan pada tanggal 9 November. Telekomunikasi Italia +0,19%. Untuk Equita Sim, yang mengonfirmasi peringkat beli pada saham tersebut dan target harga 1,21 euro, saham tersebut dinilai terlalu rendah dan memiliki potensi kenaikan yang sangat menarik.
Positif untuk Terna (+1%). Menurut Jefferies (hld, Tp seharga 4,8 euro), kemungkinan pembelian 24% dari modal Admie akan menjadi peluang yang signifikan bagi grup. Akun tersebut mendorong L'Espresso (+2,98%) dan Amplifon (+6,01%). Pembelian juga di Sogefi (+4,66%) dihadiahi oleh Banca Akros, yang menaikkan target harga saham menjadi 3,1 dari 2,9 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli.
Lompatan Matahari 24 jam (+20%) yang melanjutkan pemulihan beberapa hari terakhir setelah periode kelemahan berkepanjangan.
