Jual, jual, dan jual lagi, manfaatkan setiap rebound, betapapun kecilnya. Ini adalah saran yang datang dari analis Barclays, yang yakin bahwa kombinasi minyak yang semakin lemah, risiko geopolitik, dan pasar yang dibuat lebih rapuh oleh penurunan daftar harga, cukup untuk menggagalkan setiap petunjuk pemulihan dalam beberapa bulan mendatang.
Maka Banteng berjuang untuk mengangkat kepalanya, dihancurkan oleh hantu ketakutan. Itu terjadi di Milan, tertahan oleh derasnya penjualan di bank-bank yang paling terkena masalah kredit bermasalah. Itu terjadi di Wall Street, sekali lagi tertahan di sore hari oleh jatuhnya harga minyak.
Naskah diulangi pagi ini di Asia, di tengah gelombang penurunan harga minyak, yang jatuh lagi di bawah 28 dolar: sebuah laporan oleh badan energi internasional memperingatkan terhadap risiko bahwa aset di pasar minyak mentah Iran dapat meniadakan manfaat pemotongan produksi minyak serpih.
Jadi Tokyo (-3,2%) dan Hong Kong (-3,8%) menderita. Daftar Cina juga lemah di tengah sesi: Shanghai -1,2%, Shenzhen -1,4%.
WALL STREET DI ROLLER COASTER. PENUTUPAN PARITAS
Pasar saham Amerika menutup sesi dengan volatilitas tinggi yang membuat indeks S&P500 turun ke level minimum yang dicapai pada 25 Agustus tahun lalu di 1864 poin: pada akhir perdagangan, Dow Jones +0,17%.S&P 500 +0,01%, Nasdaq -0,26%.
Sektor minyak turun 2,17%. Bigs, seperti (Exxon -1,52%) dan Chevron (-2,58%) turun. Tetapi malaise pasar minyak kini telah menginfeksi sebagian besar daftar harga. Misalnya, Bank of America turun kembali (-2,7%), meskipun hasilnya lebih baik dari perkiraan. Tetapi laporan triwulanan bank mengungkapkan keprihatinan tentang konsekuensi dari minyak yang lemah terhadap perekonomian. Konsumsi juga membayar mahal: Tiffany, setelah data negatif penjualan Natal, turun 6%.
SMILES HANYA NETFLIX +8%. EROPA MENUJU PEMBUKAAN DENGAN MERAH
Catatan positif diberikan oleh Netflix (+8%) setelah kuartal: pelanggan internasional telah meningkat menjadi lebih dari 4 juta (dibandingkan dengan perkiraan 3,5 juta). Eropa juga tampaknya ditakdirkan untuk pembukaan yang lemah, ditandai dengan kekalahan Asia dan kurangnya sprint dari Wall Street. Futures pada indeks London (-110), Frankfurt (-221) dan Paris (-96) turun tajam.
MPS -45% DI JANUARI. DAN POSISI PENDEK TUMBUH
Milan, sementara itu, berusaha pulih dari keterkejutan akibat kerugian di sektor perbankan. Kemarin, setelah tiga hari penurunan, Piazza Affari bereaksi dengan kenaikan 1% (indeks FtseMib), yang bagaimanapun hanya setengah dari kenaikan bursa saham utama Eropa lainnya: Paris naik 1,9% , Frankfurt +1,4%.
Nyatanya, tekanan pada sebagian besar sistem perbankan Italia terus berlanjut. Sekali lagi, Monte Paschi dikecam (-14% setelah beberapa penangguhan karena diskon yang berlebihan, dan Carige -11%). Larangan Consob short selling sekuritas Banca di Siena akan berlanjut hari ini juga, yang telah turun 2016% sejak awal tahun 45. Dana lindung nilai AS Aristeia Capital telah membuka posisi Pendek (yaitu menghasilkan jika harga jatuh) sebesar 0,70% dari modal MPS.
UNICREDIT DALAM PANDANGAN, USAHA YANG KUAT DAN MEDIOBANCA
Namun, krisis tidak terbatas pada dua institusi yang dianggap berisiko paling tinggi, tetapi mempengaruhi sebagian besar institusi yang tercakup dalam permintaan Kredit Bermasalah dari ECB. Catatan dari Menteri Ekonomi Pier Carlo Padoan tidak banyak berguna, yang mencoba menyiram api dengan mengklarifikasi bahwa inisiatif yang diluncurkan oleh ECB tentang pinjaman bermasalah tidak bertujuan untuk menyoroti perhatian khusus apa pun untuk institusi Italia.
Hujan penjualan diinvestasikan Unicredit (-3,4%). Lembaga tersebut menyebutkan dalam sebuah catatan bahwa "dibandingkan dengan apa yang dikomunikasikan pada kesempatan laporan triwulanan terakhir (per 30 September 2015) tidak ada elemen baru". Di tingkat grup – ingat – “pinjaman bermasalah bruto sebesar 50,6 miliar euro, turun sekitar 3% dibandingkan Desember 2014 dan rasio cakupan adalah 61,4% , termasuk yang tertinggi di Italia. Konsekuensinya, kredit bermasalah setelah dikurangi cadangan sebesar 19,5 miliar, turun dibandingkan Desember 2014”.
Banco Popolare juga turun tajam (-6,3%), salah satu bank yang paling terekspos kredit bermasalah. Bank lain berkinerja lebih baik, meskipun menjadi subjek komunikasi Frankfurt: Banca Popolare di Milano +0,4%, Banca Popolare dell'Emilia -0,4%. Bahkan lebih baik bagi lembaga yang diabaikan oleh penyelidikan ECB. Nyatanya, tidak ada permintaan yang dikirim ke Intesa, naik 1%, dan ke Mediobanca, naik 2%. Credem juga naik (+0,66%).
Sebaliknya BancaIfis (+4,6%), setelah mengumumkan hasil laporan keuangan 2015, ditutup dengan laba bersih 162 juta euro, naik 69%.
KREDIT JATUH TUMBUH, BTP BERTAHAN
Sementara itu, Komisi Eropa telah meminta informasi lebih lanjut kepada pemerintah Italia tentang proposal bank buruk yang baru, alat yang dirancang untuk membantu bank nasional menghilangkan lebih dari 200 miliar pinjaman bermasalah. Tetapi sementara itu ia mengumumkan bahwa pada bulan November pinjaman bermasalah naik lagi, dengan pinjaman kotor sebesar 201 miliar euro dari 199 pada bulan Oktober (sama dengan 10,4% pinjaman, persentase yang tidak berubah dari bulan Oktober) dan bersih pada 88,8 dari 87,2 miliar ( 4,89% dari pinjaman, dari 4,85% di bulan Oktober).
Terhadap latar belakang ini, ekspektasi meningkat untuk KTT ECB besok. Sekali lagi, sementara risiko keretakan dramatis di tingkat teratas UE menjulang, pasar mengandalkan kata-kata Mario Draghi. Sementara berkat ECB, pasar obligasi pemerintah belum terpengaruh oleh krisis. Tingkat BTP sepuluh tahun tetap stabil di sekitar 1,57%. Sementara itu, spread pada Bund 10 tahun menyempit menjadi 108 basis poin dari 109. Ketegangan pada obligasi Spanyol juga mereda meskipun ketidakpastian politik dan jumlah obligasi yang ditawarkan selama seminggu: obligasi 1,71 tahun Spanyol turun menjadi 1,75% dari 123. 128%, spread di Bund menjadi XNUMX basis poin dari XNUMX.
TELECOM, VIVENDI MENGECUALIKAN PERJANJIAN DENGAN ORANGE
Kenaikan Telecom Italia (+4,7%) berkontribusi mendukung daftar harga Milan. Setelah berita pembelian baru oleh Vivendi, yang naik menjadi 21,4% dari mantan petahana perusahaan telekomunikasi, pasar bertaruh pada kemungkinan operasi M&A. Selama dengar pendapat di Senat, CEO grup Arnaud De Puyfontaine mengatakan bahwa grup Paris bukanlah "titik akses" Orange di Telecom Italia dan tidak ada tindakan bersama dengan Xavier Niel.
MINYAK & UTILITAS MENDUKUNG INDEKS
Piazza Affari menutup pintunya kemarin sebelum pembalikan bearish minyak mentah. Karenanya kinerja bagus perusahaan minyak yang mendukung indeks Ftse Mib: Eni +1,3%, dipromosikan menjadi Beli oleh broker Kanada Canaccord. Tenaris + 3,1%, Saipem tidak berubah. Utilitas juga bekerja dengan baik: Enel naik 1,1%, Terna +3%.
SNAM DAN MONCLER UNIQUE BLUE CHIPS DENGAN TANDA PLUS DI JANUARI
Snam layak mendapat perhatian khusus: +1,8% menjadi 4,9780 euro, selangkah lagi dari rekor sejarah baru-baru ini sebesar 5,10 euro (13 Januari), satu-satunya blue chip bersama dengan Moncler, +1,62% kemarin mencatat kenaikan dari 2 Januari hingga hari ini. Catatan positif hari ini juga termasuk A1,1A (+1,9%), Atlantia (+2,9%) dan Autogrill (+XNUMX%).
Dalam kemewahan, Yoox (+4,3%) dan Luxottica (+2,37%) melakukan rebound yang kuat. Ferragamo turun 1%, diturunkan dari UBS menjadi Sell.
PUKULAN AKSELERATOR UNTUK FERRARI
Rebound setelah penurunan tajam Fiat Chrysler (+2,5%). Sprint sebenarnya dihasilkan oleh Ferrari (+8,5%) yang, setelah empat penurunan berturut-turut (-15% sejak kutipannya di Milan) kembali ke 38,80 euro, mencapai kenaikan harian tertinggi sejak terdaftar di Bursa Efek . BNP Paribas mengulangi rekomendasi Underweight, menurunkan harga target menjadi 41 dolar (sekitar 37,70 euro). Di antara industrialis lainnya, Finmeccanica (+2,2%) dan StM (+4%).
