Taurus menguasai Bursa Efek dengan kejutan yang membatalkan serangkaian sesi negatif di semua garis lintang. Di Asia, Tokyo berakselerasi (+1,4%), yang tampaknya telah mencerna komentar Gubernur Kuroda tanpa masalah terhadap risiko penurunan yen lebih lanjut. Peningkatan di wilayah lainnya didorong oleh pemotongan tingkat diskonto di Selandia Baru (mata uang kiwi -2,6%) dan di Korea, di mana biaya uang turun menjadi 1,50%, level terendah sepanjang masa.
Waktu untuk kenaikan juga di Wall Street, didorong oleh ekspektasi kesepakatan di Yunani: indeks Dow Jones naik sekitar 1,4%, begitu pula Nasdaq, sementara S&P 500 naik sekitar 1,2%. Kenaikan didorong oleh keuangan (Goldman Sachs +%) dan sektor teknologi. Buktinya Netflix +3,75% setelah lampu hijau untuk membagi saham. Angin balas dendam mulai berhembus sore hari dari Eropa, tertekan oleh penurunan empat sesi berturut-turut.
BURSA SAHAM PEMIMPIN MILAN, LONDON MENJUAL RBS
Di Milan, indeks Ftse Mib naik 2,5%, sedikit di atas Frankfurt (+2,4%). Paris naik 1,7%. London +1%. Di malam hari, Menteri Keuangan David Osborne mengumumkan niatnya untuk memulai penjualan Royal Bank of Scotland, yang hari ini dipegang oleh Departemen Keuangan Inggris senilai 32 miliar pound. Pengalihan juga akan dilakukan secara merugi untuk menghindari, lanjut Osborne, kerugian lebih lanjut bagi wajib pajak.
YUNANI, PERJANJIAN LEBIH DEKAT TERIMA KASIH KEPADA MERKEL
Percikan kenaikan datang dari catatan dari agen Bloomberg: dua pejabat Jerman mengatakan bahwa Angela Merkel akan bersedia membuka blokir pinjaman ke Yunani asalkan Athena berkomitmen hanya pada salah satu reformasi yang sejauh ini diminta oleh kreditur internasional untuk mencapai kesepakatan. Tidak banyak, tapi sudah menjadi sesuatu, juga karena tidak ada hujan penolakan di malam hari. S&P, sementara itu, telah menurunkan peringkat saham Yunani ke status sampah.
Para duelist sibuk menunjukkan bahwa mereka melakukan yang terbaik untuk mencapai kesepakatan pada waktunya untuk menandatangani perdamaian di KTT Uni Eropa pada 18 Juni yang akan diadakan di dataran Waterloo, dua abad setelah pertempuran yang mengubah wajah Eropa.
ALARM YANG MUNCUL DARI BANK DUNIA
Sementara itu, sorotan pasar terfokus pada AS yang menunggu ledakan data makro terbaru (di atas semua tren konsumsi swasta, tetapi juga mencatat pengangguran dan tren inventaris) sebelum pertemuan Fed pada 16-17 Juni yang akan memberikan indikasi yang lebih tepat pada waktu kenaikan suku bunga. Sementara itu, perubahan arah sudah mempengaruhi pasar negara berkembang, jelas melambat. Sebuah laporan Bank Dunia kemarin menggarisbawahi bahwa negara-negara berkembang bergulat dengan "perlambatan struktural" yang akan berlangsung selama beberapa tahun ke depan dan dengan demikian harus menyerahkan peran mesin pertumbuhan ke ekonomi yang lebih matang, mulai dari Amerika Serikat.
BUND LEBIH DARI 1%, BTP DI 2,24%. LELANG HARI INI
Hari fibrilasi hebat di pasar uang. Dan imbal hasil tumbuh hampir di mana-mana, termasuk obligasi AS sepuluh tahun yang telah meningkat melampaui batas 2,5%. Tetapi di Eropa demam obligasi pemerintah telah menyebabkan efek ini. Bund Jerman (10 tahun) mencapai posisi terendah baru untuk periode tersebut di 148,23 selama sesi tersebut dan kemudian pulih menjadi 149,5 poin. Akibatnya, imbal hasil melewati angka psikologis 1% untuk pertama kalinya sejak September 2014. Pada pertengahan April, imbal hasil mencapai titik terendah sepanjang masa di 160,7 dengan imbal hasil 0,075. Bill Gross, yang menyebut gelembung Bund sebagai "kesempatan sekuler untuk menjual dengan untung" memang benar.
Jalur BTP serupa: imbal hasil 2,24 tahun ditutup pada 2,28%, dari sebelumnya 2,36%. Pada siang hari, imbal hasil naik menjadi 133%. Penyebaran tersebut tidak mengungkapkan ketegangan tertentu antara negara-negara "inti" dan "pinggiran". Penyebaran tidak mengungkapkan ketegangan khusus antara negara "inti" dan "pinggiran": kesenjangan Italia-Jerman tetap stabil di sekitar XNUMX basis poin.
Dalam konteks ini, lelang tengah bulan telah dimulai. Kemarin, Departemen Keuangan Italia menempatkan 6,5 miliar euro Treasuries dengan hasil 0,061%, naik dari hasil 0,027% pada pertengahan Mei. Hari ini antara 4,5 dan 6 miliar Btp selama tiga, tujuh, 15 dan 30 tahun akan disiapkan untuk dijual: jumlahnya tidak terlalu berat tetapi penawaran tersebut bertepatan dengan fase pasar yang sulit, juga diperumit oleh kesesuaian dengan lelang serupa di Spanyol ( antara 5 dan 6 miliar).
PEMULIHAN MINYAK. SAIPEM JUGA
Kenaikan minyak berlanjut: setelah naik 3,4% pada hari Selasa, Brent naik lagi 0,5% menjadi 65,2 dolar per barel, Wti menjadi 60,7 dolar (+0,9%). Di Piazza Affari, stok minyak menonjol. Eni naik 3,4%, Tenaris +3,2%. Saipem (+2,7%) mengurangi kerugian yang diderita pada hari Selasa (-7%).
Raymond James mengkonfirmasi rekomendasi mengungguli saham dan target harga 16 euro, menjelaskan bahwa anjing berkaki enam tidak memiliki alasan untuk menjual 20% anak perusahaan ke FSI dengan harga serendah itu atau mendukung peningkatan modal (untuk satu-satunya tujuan untuk mendekonsolidasikan hutang: risikonya adalah untuk meningkatkan konflik kepentingan dan masalah tata kelola perusahaan dengan sisa 57% pemegang saham).
Lompatan Enel (+2,1%) dan Telecom Italia (+3%) harus dicatat dalam pembelian listrik, semakin dekat dengan kolaborasi untuk bersama-sama membangun jaringan serat optik untuk broadband. Terna naik 1,5% menjadi 4,20 euro. Komunikasi ke Consob menunjukkan bahwa Bank Sentral China (Bank Rakyat China) masuk dengan modal 2%, tanggal operasinya kembali ke 3 Juni.
BERNSTEIN TARUHAN PADA RELI BANK ITALIA
Dilihat dari kinerja sektor kredit, tampaknya pasar menghargai rebound suku bunga. Rally dipimpin oleh Intesa (+3,6%) di atas Unicredit (+2,5%). Menurut Bernstein, kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Italia saat ini tidak akan berdampak signifikan bagi kedua bank, yang ditakdirkan untuk mengambil keuntungan dari reformasi pinjaman bermasalah yang akan segera terjadi. Bahkan rencana dividen yang diumumkan oleh Carlo Messina pun tidak akan terpengaruh.
Di antara bank koperasi, Banca Pop.Milano bahkan lebih baik (+3,8%): pasar menghargai pilihan penasihat untuk transformasi menjadi perusahaan saham gabungan dan "merger" apa pun. Ubi +4,2%, Mediobanca +2,5%. Dalam uang yang dikelola oleh Anima holding (+5,8%). Equita Sim dan Mediobanca Securities masing-masing mengkonfirmasi pembelian dan mengungguli rekomendasi mereka.
GOLDMAN. TERIMA KASIH KEPADA ALFA SHARE FCA BISA NAIK MENJADI 20 EUROS
Fiat Chrysler (+1,7% menjadi 13,80 euro) mengkonsolidasikan kenaikannya di sore hari. Goldman Sachs kemarin memutuskan untuk mengonfirmasi FCA dalam Conviction Buy List, menyesuaikan target harga menjadi 20,10 euro dari sebelumnya 19,88 euro. Ini adalah target harga tertinggi di antara 30 yang ditetapkan oleh para ahli yang disurvei oleh Bloomberg. Harga target rata-rata adalah 14,80 euro.
Di antara alasan penilaian, potensi untuk meningkatkan merek digarisbawahi, dimulai dengan Alfa Romeo yang bisa bernilai 4,8 miliar euro, selain nilai Ferrari yang tidak diungkapkan. Menurut analis Amerika, FCA tetap menjadi salah satu saham terbaik untuk memainkan kartu merger di sektor Otomotif.
Cnh Industrial (+2,4%) dan Prysmian (+1,7%) juga naik. Peningkatan yang lebih terbatas untuk Finmeccanica (+1%). STM -0,2%.
MEWAH SUPERSTAR. PENJUALAN FERRAGAMO FLY
Di sektor barang mewah, setelah penurunan beberapa hari terakhir, Yoox (+5,7%) dan Moncler (+4,1%) bersinar. Ferragamo naik 3,2% menjadi 27,30 euro. “Kami melihat angka yang luar biasa positif dengan pertumbuhan dua digit di semua kota wisata utama Italia,” kata CEO Michele Norsa kemarin, mengutip, selain Milan (yang diuntungkan dari efek Expo), juga Roma, Florence, dan Venesia. “Ini telah meningkat lebih jauh dalam 60 hari terakhir.” Saham telah kehilangan sekitar 20% dari level tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada bulan April. Luxottica (+2,8%), Tod's (+1,65%) dan Brunello Cucinelli (+1,13%) juga tampil baik.
MEDIASET YANG BAIK. KUARTAL REKAM UNTUK OVS
Ini juga meningkatkan pendapatan iklan. Manfaat mediaset (+2,2%) didorong oleh penyajian jadwal TV. CEO Pier Silvio Berlusconi menegaskan bahwa grup tersebut tertarik pada kemungkinan kolaborasi dengan perusahaan telekomunikasi.
Dinamika konsumsi yang lebih baik dikonfirmasi oleh laporan triwulanan Ovs yang cemerlang (+6,5%), yang naik menjadi 5,20 euro, tertinggi baru sejak pencatatan. HSBC mengulangi Beli, menyesuaikan harga target menjadi 5,50 euro dari 5,20 euro.
