Setelah hujan penjualan yang terjadi pada hari Kamis, Bursa Efek Milan dibuka dengan rebound sebesar 2%. Frankfurt (+0,9%), Paris (+0,7%) dan London (+0,8%) juga menunjukkan kinerja yang baik. Kemarin, kekhawatiran bahwa bank sentral tidak lagi mampu mengendalikan situasi mendominasi pasar. Yang membebani pasar adalah kehati-hatian terhadap situasi ekonomi global dalam risalah rapat The Fed – meskipun Yellen mengatakannya pada hari Kamis kenaikan suku bunga akan dilakukan secara bertahap –, serta perpecahan internal yang muncul dari ECB. Oleh karena itu ketidakpastian yang memicu pembelian aset-aset safe-haven. Dolar, khususnya, kehilangan posisi baru terhadap yen, di bawah 108. Selama seminggu, mata uang Jepang menguat 2,6% terhadap mata uang Amerika, meskipun ada peringatan dari Tokyo. Emas juga naik, sementara persaingan untuk mendapatkan Bund semakin cepat di Zona Euro.
THUD OF GOLDMAN SACHS, BALAS DARI MC DONALD'S
Wall Street mendekati musim triwulanan, yang diperkirakan terjadi minggu depan, dengan penurunan tajam: indeks S&P 500 ditutup pada -1,2%, hasil terburuk dalam enam minggu terakhir, dan kembali di bawah level awal tahun 2016; Dow Jones -0,98%, Nasdaq -1,47%.
Kerugian terbesar terjadi pada sektor keuangan (-1,9%), yang berada di bawah tekanan penurunan margin. Goldman Sachs turun 3%, Morgan Stanley -2,5%. Pengecualian positif adalah Mc Donald's (+0,5%), yang naik ke level tertinggi sepanjang masa berkat apresiasi yang lambat namun konstan yang dimulai sekitar setahun yang lalu: dalam 52 minggu terakhir kenaikannya adalah 33%, kinerja terbaik di antara perusahaan biru keping.
Melawan minyak. Pagi ini harga menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah kemunduran kemarin: Brent kemarin berkontraksi pada $38,9 per barel, diperdagangkan pada $39,91, WTI mendekati $38.
BAIK CINA, ABENOMI DALAM UJIAN
Ketegangan tinggi di Asia, khususnya di Jepang, yang merupakan episentrum utama krisis. Indeks Nikkei mulai ditutup dengan sedikit kenaikan, namun setelah mengumpulkan tujuh sesi negatif berturut-turut dengan kerugian keseluruhan sebesar 3% yang menambah -4% dari sesi kedelapan sebelumnya. Tren yang terjadi saat ini menandakan ketidakpercayaan terhadap rencana ekonomi yang dikenal sebagai Abenomics. Bursa saham Hong Kong (-0,8%) dan Tiongkok juga ditutup melemah dengan penurunan kurang dari satu poin persentase. Pertumbuhan cadangan devisa Tiongkok, yang pertama dalam sembilan bulan, kemudian memudar, membenarkan pemulihan situasi ekonomi di Beijing, yang didukung oleh melemahnya dolar.
TEMPAT USAHA LAGI JERSEY HITAM
Tantangan lain yang terekspos dari krisis ini lebih dekat dengan kita. Piazza Affari kembali ke parit. Pada akhir sesi kemarin, Bursa Efek Milan ditutup pada level terendah, membukukan penurunan sebesar 2,45%, dengan indeks Ftse Mib di 16.818. Hari yang buruk, meski tidak terlalu dramatis, juga untuk daftar Eropa lainnya: indeks Paris dan Frankfurt keduanya mencatatkan -0,9%, Madrid -1,1%. Diperkirakan awal yang datar hari ini untuk Paris, London dan Frankfurt.
BANK, PENEMBAKAN TARGET KENAIKAN DAN UNIKREDIT
Tekanan untuk penambahan modal Popolare di Vicenza dan Veneto Banca membebani Milan. Namun, harga tertinggi dibayar oleh Monte Paschi (-8%) dan Banco Popolare (-7,5%, penurunan kesepuluh berturut-turut). Dikecam Unicredit (-5,9%), yang akan menjadi penjamin peningkatan Popolare Vicenza. Saham merosot ke level terendah sejak Februari. Mediobanca (-5%) dan Pop.Emilia (-5,9%) juga turun tajam. Pemahaman -3,7%.
Badai ini juga berdampak pada sektor keuangan lainnya, termasuk manajemen aset. Anima turun 5,5%, Fineco -2,9%. Azimut -3,5%. Di antara perusahaan asuransi, Generali -2,1%. UnipolSai disimpan, tidak berubah.
Dengan demikian, akhir pekan yang menentukan akan segera tiba bagi bank-bank: tujuan pemerintah adalah meluncurkan dana swasta Italia pada hari Senin tanggal 11 April, yang diikuti oleh berbagai investor institusi dan oleh Cdp dengan saham minoritas, untuk mendukung rekapitalisasi dan penjualan kredit bermasalah dari bank-bank tersebut. beberapa bank Italia. Di antara penerima manfaat pertama dari intervensi ini, jika benar-benar diluncurkan begitu cepat, mungkin ada Popolare di Vicenza, yang telah diperpanjang hingga 10 Mei dari tanggal 30 April pelaksanaan peningkatan hingga 1,75 miliar yang dijamin oleh Unicredit hingga 1,5 miliar. Veneto Banca juga berminat, yang juga harus menambah modalnya sebesar satu miliar di bawah kepemimpinan konsorsium yang dipimpin oleh Intesa, Monte dei Paschi dan Carige, yang harus meringankan neraca mereka dari banyaknya kredit bermasalah.
SPREADNYA MENINGKAT LAGI. BTP ITALIA BERJALAN LAGI
Keengganan terhadap risiko dan beratnya Bursa Efek menyebabkan peningkatan perbedaan antara suku bunga BTP dan Bund ke tingkat yang tidak terlihat sejak bulan Februari lalu, menembus level positif 130 basis poin. Spread imbal hasil antara BTP sepuluh tahun dan Bunds adalah 129 basis poin, setelah maksimum 131 basis poin dan 117 pada penutupan kemarin. Pada saat yang sama, suku bunga BTP 10-tahun berada di 1,377% dari 1,285% pada penutupan terakhir dan setelah rekor tertinggi di 15,30 di 1,397%.
Penawaran Btp Italia telah ditutup, lelang pertengahan bulan dilanjutkan. Departemen Keuangan akan menawarkan investor 6 miliar euro dalam Treasury 12 bulan pada penempatan pada Selasa 12 April. Sementara itu, berkat respon dari investor institusi, Btp Italia edisi kesembilan lebih sukses dari yang diharapkan. Jika dijumlahkan dengan permintaan ritel yang terpenuhi, total penerbitan mencapai 8,01 miliar, sehingga cakupan kebutuhan pendanaan untuk keseluruhan tahun 31 menjadi 2016% Antara Senin 4 dan Rabu 6 April, pelanggan ritel telah meminta dan memperoleh total sekitar 4,2 miliar euro. Lembaga kelembagaan telah ditugaskan 3,8 miliar (dibandingkan permintaan 5,1).
LANGSUNG JUAL BELI PREMIUM. PEMOTONG TELECOM DIPERCAYA
Semua siap untuk lepas landas bersama Vivendi. Dewan Luar Biasa Mediaset (-3,7%) berkumpul pada jam 17 sore hari ini untuk membahas operasi aliansi industri dengan kelompok yang diketuai oleh Vincent Bolloré. Pertemuan tersebut diharapkan memberikan lampu hijau untuk penciptaan ekuitas dan sarana industri dengan grup Perancis melalui pertukaran 3,5% modal, transfer Mediaset Premium ke Vivendi dan agregasi di TV melalui streaming dan produksi. televisi anti-Netflix.
Penurunan Telecom Italia terus berlanjut (-2,7%). Fidentiis telah memutuskan untuk memotong rekomendasi Tahan dari Beli. Target harga telah dikurangi setengahnya menjadi 0,86 euro dari 1,64 euro. Namun Vivendi membantah rumor mengenai pemecatan atau pengurangan personel: "Kami berada di Italia untuk mengembangkan dan berinvestasi dalam jangka panjang dan bukan untuk mengurangi tenaga kerja".
“Akan luar biasa jika Telecom Italia berpartisipasi dalam rencana ultra-broadband”, kata CEO Enel Francesco Starace kemarin saat konferensi pers di Palazzo Chigi yang antara lain menyatakan bahwa perusahaan akan melaksanakan broadband dalam broadband di semua negara yang mempunyai jaringan listrik. Enel menutup hari dengan turun 1,8%. HSBC telah memutuskan untuk menurunkan target harga menjadi 4,70 euro dari 4,80 euro dengan tetap mempertahankan rekomendasi Beli.
HANYA A2A DAN STM UP, DIDORONG OLEH MIKROKONTROLER
Hanya sedikit judul yang menentang tren di hari kelam. A2A naik 0,6% berkat peningkatan Mediobanca dari 1,15 menjadi 1,32 euro. Equita juga menaikkan ratingnya menjadi Buy from Hold, termasuk dalam Rekomendasi Portofolio Blue Chips dengan bobot 250 basis poin. Targetnya ditunjukkan pada 1,34 euro.
StM (+4,3%) pulih dari posisi terendah sejak 2012 berkat dua catatan positif: perkiraan pertumbuhan penjualan Samsung Galaxy 7 dan kinerja luar biasa dari mikrokontroler STM8, perangkat yang digunakan di semua perangkat pintar, mulai dari mobil, peralatan rumah tangga, barang konsumsi pada umumnya. Pada bulan Februari 2016, penjualan STM8 melebihi dua miliar unit, menjadikannya mikrokontroler paling populer di dunia dengan pangsa pasar 12,7% pada tahun 2015, naik tajam dari 8,2% pada tahun 2013.
MINYAK, OTOMATIS, MEWAH: BLUE CHIPS DIWARNAI MERAH
Selebihnya, penurunan tidak terjadi pada sektor mana pun. Di antara stok minyak, Eni turun 1,9%, Tenaris -0,2%, Saipem -4%. Fiat Chrysler (-3,9%) bergerak turun, mengumumkan 1.400 PHK di pabrik AS di Sterling Highs, Michigan. Eksor -2,8%. Prysmian kehilangan 3,7%.
Seluruh saham mewah juga turun, khususnya Yoox (-3,7%) dan Moncler (-2,4%). Bryan Garnier & Co. telah menurunkan nilai wajar Luxottica menjadi 61 dari 63 euro (beli). Pemotongan juga untuk Ferragamo seharga 25,8 dari 26,2 euro (beli), di Safilo seharga 12 dari 12,5 (beli) dan di Tod's seharga 78 dari 82 euro (netral).
