BOT LELANG: HARTA MENUJU OSCAR BIS. IMPREGILO DAN PREMAFIN, DUA BINTANG DI PASAR SAHAM
Departemen Keuangan, setelah suksesnya lelang Ctz pada hari Jumat, kini mencoba melakukan encore: 8,75 miliar Bot setengah tahunan akan ditawarkan pagi ini ditambah 3,25 miliar Bot 'fleksibel' dalam 295 hari. Optimisme tersebut dibenarkan, serta oleh respons pasar baru-baru ini, terhadap tren jatuh tempo BTP yang lebih pendek: Di pasar sekunder, imbal hasil BTP 2 tahun turun 6 basis poin menjadi 2,77%, level yang telah terlihat sejak April. Imbal hasil BTP 10 tahun malah turun di akhir minggu menjadi 5,45% (-6 basis poin), spread dengan Bund Jerman berada di 357.
Wakil Menteri Ekonomi Vittorio Grilli, di Mexico City untuk G20, menunjukkan optimisme untuk konteks ekonomi makro, menjelaskan bahwa resesi di Eropa dan dunia sedang melambat dan Italia akan melakukan "yang terbaik untuk menyangkal perkiraan paling pesimistis" dari penurunan PDB diuraikan di tengah krisis pada akhir tahun 2011: dimulai dengan IMF yang berbicara tentang penurunan 2,2% untuk tahun 2012. “Ekonomi masih rapuh tetapi sinyal yang lebih baik dari yang diharapkan datang dari AS dengan perlambatan ekonomi musim gugur” tambah Grilli.
Pekan keuangan dimulai dengan lambat: indeks Nikkei 225 di Tokyo jatuh kembali ke -0,02% meskipun yen turun, yang merosot ke level terendah dalam sembilan bulan terhadap dolar. Ancaman lonjakan harga minyak mentah terkait krisis Iran dirasakan di Jepang dan Korea. Brent diperdagangkan pada 126,13, sementara Wti mencetak 109 dolar G36 telah mengakui "kemajuan signifikan" Eropa, mengakui upaya Italia dan Spanyol. Tetapi pada sumbangan keuangan baru kepada IMF, yang dihitung sebesar dua triliun, keputusannya masih di laut lepas. Amerika Serikat dan Inggris percaya bahwa UE pertama-tama harus meningkatkan pertahanannya dan, baru kemudian, akan mungkin untuk memperkuat pertahanan IMF dalam mempertahankan zona euro. hutang.
Namun, delegasi Berlin menentang penguatan lebih lanjut sumber daya di tangan Dana Penyelamatan Negara dan ESM melebihi 500 miliar yang sudah direncanakan. (250 di antaranya sudah ditujukan ke Yunani, Portugal dan Irlandia). Fakta bahwa pagi ini Bundestag harus memilih apakah akan menyetujui atau tidak rencana pinjaman 130 miliar ke Yunani membantu menjelaskan sikap keras kepala Berlin. Sementara itu, pada hari Rabu, Yunani harus mengubah 38 tindakan yang disepakati di Brussel menjadi undang-undang. Terakhir, pada bulan Maret, dana baru untuk bailout masih harus dibayarkan. Namun pembayaran tidak akan terjadi, seperti yang diharapkan, pada Kamis 1 Maret. “Bulan – kata Menteri Keuangan Jerman Wolfgang Schaueble – memiliki 31 hari”. Keputusan Berlin untuk mengirim 160 pemeriksa pajak dalam misi sukarela ke Athena untuk membantu rekan-rekan mereka di Yunani mengumpulkan pajak berkontribusi untuk memanaskan api kontroversi.: Masalah Yunani, dijelaskan, sangat mirip dengan Jerman Timur setelah unifikasi. Pemerintah menyambut baik bantuan tersebut, tetapi ketegangan sudah meningkat.
Namun, tidak akan ada penundaan untuk penunjukan yang paling ditunggu oleh dunia perbankan Eropa: semuanya siap untuk pelelangan besar pada hari Rabu 29 Februari, ketika bank akan mempresentasikan aplikasi pinjaman mereka ke ECB didukung oleh agunan "lunak", seperti yang telah dikeluhkan Bundesbank. Alokasi likuiditas untuk 490 miliar diharapkan. Sekitar sepersepuluh dari jumlah yang dialokasikan harus masuk ke bank Italia. Jauh lebih tidak dapat diprediksi adalah berapa banyak dari uang itu yang akan digunakan untuk meringankan krisis kredit yang mencekik ekonomi riil.
Tes pertama di bursa saham untuk Impregilo setelah kesepakatan antara Benettons dan grup Gavio, yang kini menjadi pemegang saham tunggal Igli. Nyatanya, keluarga Benetton meninggalkan perusahaan konstruksi Italia pertama, Impregilo, pada malam hari antara Jumat dan Sabtu. Perjanjian tersebut menetapkan Gavio untuk membeli 33% saham di Igli dari Atlantia seharga €87,6 juta, setelah dikurangi utang pro-rata sebesar €60 juta, dengan harga €3,65 per saham (harga yang sama telah dibayarkan kepada Fonsai dei Ligresti untuk mendeteksi bagian yang sama). Selain itu, opsi disepakati untuk mendukung Gavio untuk mengambil alih 99,9% jalan raya Turin-Savona, milik Benettons, pada akhir tahun seharga 225 juta.. Sebagai gantinya, keluarga Benetton membeli dari Gavio 45,76% saham Asa Autostrade per il Sudamerica, yang memiliki konsesi di Chili dan di mana mereka telah memiliki saham serupa, seharga 565 juta. Kini sorotan pasar tertuju pada grup Salini, yang menguasai sekitar 20% saham perusahaan. Pietro Salini mengatakan kepada Financial Times bahwa "tidak ada opsi yang dapat dikecualikan", bahkan tidak ada jalan lain untuk tawaran pengambilalihan.
Mulai hari ini dimungkinkan untuk menjual sekuritas keuangan secara singkat di Piazza Affari. Jika kita melihat apa yang terjadi dalam kondisi serupa di Prancis dan Spanyol, kita bisa mengharapkan kejutan baru yang pada akhirnya diterjemahkan menjadi peluang beli yang bagus. Jumat lalu bank pulih setelah penurunan sesi sebelumnya. Intesa Sanpaolo naik 2,9%, Unicredit +2,2%, Banco Popolare +0,8%, PopMilano +2%, Mediobanca +2,3%. Direktur pelaksana Ubi (+2,1% pada hari Jumat) Victor Massiah, diwawancarai oleh Il Sole 24 Ore, tidak membubarkan cadangan atas pembagian dividen tersebut. Manajer menetapkan bahwa penugasan kupon juga bergantung pada faktor eksternal bank. MontePaschi naik 1,5%. Just Banca Mps memimpin peringkat pendapatan minggu lalu +11,9% menunggu penutupan tender antara Clessidra, Equinox dan pesaing lainnya untuk saham yang akan dijual oleh Foundation. Sementara itu, rencana penghematan yang dicanangkan oleh general manager baru Fabrizio Viola disambut dengan deklarasi mogok: pada 6 Maret kegiatan bank akan dihentikan.
Minggu yang krusial juga untuk tantangan asuransi. Perusahaan induk keluarga Ligresti telah mengusulkan kepada bank kreditor masalah pinjaman konversi sejumlah 150 juta euro. Operasi tersebut akan berfungsi untuk merestrukturisasi utang Premafin, yang naik 23% pada hari Jumat setelah ditangguhkan untuk waktu yang lama. Menurut apa yang diberitakan pers akhir pekan lalu, ada kemungkinan Consob bisa memaksa EDF untuk menaikkan harga tawaran pengambilalihan yang dilancarkan raksasa Prancis atas Edison. Harga penawaran saat ini ditetapkan pada 0,84 euro.
