Penurunan hebat di Asia saat pasar dibuka kembali. Bursa Saham Tokyo turun -1,2%, tertahan oleh kenaikan yen, tetapi pusat aksi jual adalah Shanghai, turun 2,5% bersama dengan indeks real estat Hong Kong. Nyatanya, yang menimbulkan pesimisme adalah berita bahwa untuk pertama kalinya harga real estat di China jatuh di 69 dari 70 kota utama, dan fenomena tersebut menyebabkan pengetatan pinjaman terhadap perekonomian.
Oleh karena itu, risiko deflasi juga dirasakan di Beijing, salah satu topik hangat yang dibahas pada G20 di Sydney, seperti yang dikatakan Mario Draghi sendiri: ""Kami menyadari risiko deflasi dan kami siap bergerak jika situasinya memburuk. ". Jadi Mario Draghi di Sydney, di akhir G20. Pernyataan presiden ECB telah menghidupkan kembali perhatian pada keputusan rapat bank di Frankfurt pada 6 Maret: di atas meja penurunan suku bunga baru atau pilihan tindakan tidak konvensional yang telah disinggung oleh Jens Weidman: "Jika itu adalah pertanyaan tentang peningkatan likuiditas, lebih baik menghentikan sterilisasi pembelian obligasi daripada memperkenalkan langkah-langkah baru”. Singkatnya, kami bergerak menuju injeksi likuiditas sebesar 175 miliar (cadangan beku di ECB sebanding dengan pembelian obligasi periferal), tetapi akan sulit bagi Draghi untuk melangkah lebih jauh.
Pagi ini Brussel akan mempublikasikan data inflasi Januari, sangat penting untuk memahami betapa nyata bahaya deflasi di Benua Lama. Draghi akan mengunjungi Angela Merkel di Berlin pada hari Rabu.
LELANG TREASURY: TES PERTAMA BESOK UNTUK PEMERINTAH
Tes pagi ini di Bursa Efek untuk Matteo Renzi. Tetapi ujian pertama untuk perdana menteri dan menteri ekonomi baru Pier Carlo Padoan akan berlangsung besok dengan lelang Treasury akhir bulan, dalam suasana yang dihangatkan oleh pernyataan Graziano Del Rio dalam wawancara TV tentang kenaikan pajak pada obligasi pemerintah. Di malam hari, kantor pers Palazzo Chigi dipaksa untuk mengklarifikasi: "Cakrawala pemerintah adalah pengurangan beban pajak melalui remodulasi pendapatan keuangan dan pajak atas tenaga kerja". Renzi sendiri akan berbicara tentang masalah ini hari ini.
Besok Departemen Keuangan akan menempatkan Ctz pada 24 bulan (2-2,5 miliar) dan Btpi pada 5 tahun (0,5-1 miliar). Rabu akan menjadi pergantian obligasi Treasury 6 bulan (8,5 miliar) terhadap obligasi jatuh tempo sebesar 9,775 miliar. Terakhir, Kamis adalah pergantian Btp dan CcTeu (7-8 miliar).
Prospek utang zona euro tetap positif, baik di dalam negeri maupun di zona euro. Pada hari Jumat, imbal hasil BTP 10 tahun menutup hari di 3,5% dengan spread Bund di 193, turun dua basis poin. Juga pada hari Jumat, Moody's meningkatkan peringkat Spanyol dari Baa3 menjadi Baa2 Peningkatan tersebut, menurut catatan resmi, terkait dengan "penyeimbangan kembali ekonomi dan kemajuan reformasi struktural".
Lelang obligasi pemerintah Jerman 12 bulan (2,5 penawaran) dijadwalkan hari ini.
Federal Reserve tidak akan menaikkan suku bunga segera setelah tingkat pengangguran mencapai 6,5%. Hal ini dikemukakan oleh James Bullard, Presiden dan CEO St Louis Fed. Menurut bankir tersebut, kesempatan kerja penuh di Amerika Serikat akan tercapai ketika tingkat pengangguran mencapai 6%. Bullard juga membenarkan argumen bahwa pelemahan data ekonomi makro baru-baru ini terkait dengan cuaca buruk.
BLACROCK DI INTESA: AS SUKA PERBANKAN DI ITALIA
Dalam sorotan Banca Intesa (+1,2% dalam seminggu) setelah Blackrock melonjak ke posisi kedua di antara pemegang saham di belakang Compagnia di San Paolo. Kemajuan raksasa manajemen aset, yang sudah membanggakan 5% di Unicredit dan Ubi (total investasi di sektor ini lebih dari 3,2 miliar) adalah puncak gunung es dari pertaruhan besar pada pemulihan bank-bank Italia. Sepanjang tahun lalu, nilai pasar investasi ekuitas asing naik dari 19,7 menjadi 42 miliar, atau 46% dari total kapitalisasi lembaga terdaftar sebesar 91 miliar. Dibandingkan dengan Januari 2013, total kapitalisasi meningkat (+48% dibandingkan dengan 60 miliar pada saat itu) dan persentase investor internasional (31%) Kehadiran yang paling konsisten adalah dari operator AS (600 entitas dengan total 20 miliar dua kali lipat dari tahun sebelumnya).
DUEL DALAM CARIGE, MANUVER DI BPM
Minggu panas untuk peningkatan modal bank. Pergerakan Bpm yang bagus (+ 3% selama seminggu, saham terbaik di sektor ini) menunggu lampu hijau untuk operasi 500 juta. Raffaele Mincione, pemegang 7% saham, turun lapangan menyatakan kesediaannya untuk mengambil sahamnya dan melangkah lebih jauh selama ada perubahan gubernur: dewan manajemen yang terdiri dari 5 sampai 7 anggota (pemegang saham mayoritas modal), dewan direksi pengawasan dari 190 sampai 13 anggota.
Situasi di Carige panas. Rapat dewan direksi hari ini, didukung oleh Bank of Italy, untuk mempercepat musim gugur mendatang sebesar 800 juta, yang akan dilaksanakan pada bulan Maret. Manajemen puncak Yayasan juga bertemu, hari ini dengan 46,3%, dengan tujuan untuk menunda operasi.
UTILITAS, BELANJA LISTRIK UNTUK A2A DAN IREN
Minggu yang sibuk untuk utilitas. Di bagian atas Ftse Mib adalah A2A +8,55%, meningkat setelah akun awal tahun ini: investor menyukai penurunan utang, hasil kurang dari 3,9 miliar euro, peningkatan 0,5 miliar euro dibandingkan dengan 2012 (4,4 miliar euro) setelah menghasilkan arus kas yang positif. Di musim semi, kotamadya Milan dan Brescia akan menempatkan 5% dari modal. Terakhir, hipotesis penawaran pembangkit listrik tenaga air Terni milik E.on.
Hera juga sedang naik daun (dari 1,78 menjadi 1,85 euro dalam lima sesi terakhir) setelah promosi Equita Sim dan Goldman Sachs: prospek bagus untuk sektor pengumpulan sampah. Sementara itu, walikota Alessandria, kotamadya yang menguasai lebih dari 70% Amag multiservice, telah membuka penggabungan perusahaan dengan Iren, meskipun prosedur yang harus diikuti adalah tender publik.
TELECOM, SEKARANG BERTARUH PADA TIM BRASIL-GTV
Masih dalam bukti Telecom Italia +3,5% didorong oleh rumor tentang hipotesis merger antara Tim Brasil dan Gvt, anak perusahaan Vivendi, yang akan memunculkan pesaing kuat baik di fixed maupun mobile. Ini tampaknya menjadi solusi yang paling diapresiasi oleh pemerintahan Presiden Dilma Roussef, bertentangan dengan solusi yang dipilih oleh Telefonica: solusi yang akan mengurangi operator telepon lokal dari empat menjadi tiga.
CEO Marco Patuano, setelah perjalanannya ke Brasil, tampaknya telah mematahkan keraguannya. Pertemuan telah diadakan dengan Vincent Bolloré, presiden Vivendi dan pemegang saham yang tumbuh dari 6 menjadi 8% di Mediobanca.
HARI INI CONTI MONCLER TIBA
Operator menunggu dengan penasaran publikasi hasil Moncler 2013 +2,88% pada hari Jumat. Ini akan menjadi kesempatan untuk meninjau penilaian setelah debut yang menderu-deru dan penurunan gelar berikutnya. Di antara dewan paling penting minggu ini, Snam dan Luxottica menonjol, pertama kali oleh Andrea Guerra setelah tidak masuknya Renzi ke dalam pemerintahan.
MINYAK: JERSEY HITAM PERGI KE TENARIS
Di sektor peralatan minyak, Saipem bersinar +4,5%, saham terbaik kedua minggu ini berkat ketertarikan dua operator Norwegia untuk memiliki saham di ibu kota anak perusahaan Eni. Sebaliknya, jersey hitam Ftse / Mib milik Tenaris (-10%). Perusahaan menutup tahun dengan laba bersih naik 7% menjadi 1,574 miliar tetapi membebani prospek negatif untuk 2014, setelah Departemen Perdagangan AS tidak menerima permintaan produsen AS (termasuk anak perusahaan grup Rocca) terhadap dugaan dumping oleh South Korea.
PERBAIKAN, SENGKETA DENGAN BIZZI DITUTUP
Setelah pengumuman tawaran Tom Barrack dan Luigi Zunino di Risanamento, hal baru lainnya datang. Perusahaan menutup perjanjian dengan Davide Bizzi tentang reklamasi bekas area Falck di Sesto San Giovanni. Perjanjian tersebut memperkirakan bahwa Risanamento akan berkontribusi hingga 80 juta untuk pekerjaan reklamasi yang lebih tinggi dari perkiraan. Bizzi, pada bagiannya, akan membayar 60 juta terakhir untuk pembelian area tersebut. Pada dasarnya permainan bulat dengan saldo positif 20 juta untuk pengembang real estate. Sementara itu, bank-bank tampaknya menolak tawaran Zunino.
ANGKA MINGGU INI
Wall Street Jumat Wall Street berakhir Jumat sedikit lebih rendah setelah data perumahan sebelumnya datang di bawah ekspektasi. Minggu ditutup dengan sedikit kenaikan untuk indeks S&P +0,5%, Dow Jones +0,83% dan Nasdaq +0,7%. Stabilitas Wall Street, dalam sepekan yang ditandai oleh beberapa data ekonomi negatif, dikondisikan oleh cuaca buruk, berutang banyak pada peran pelonggaran kuantitatif Jepang, yang ditegaskan kembali oleh Boj. Selama seminggu, Nikkei ditutup dengan kenaikan sebesar 3,85% dengan volatilitas yang sangat kuat.
Yang mendominasi pemandangan minggu ini adalah akuisisi WhatsApp oleh Facebook senilai 19 miliar dolar. Pada hari Jumat, kasus hari ini adalah Groupon, -16% setelah hasil yang mengecewakan: kuartal pertama 2014 akan ditutup dengan Ebitda antara 20 dan 40 juta dolar, dibandingkan perkiraan rata-rata analis sebesar 96 juta.
Indeks keseluruhan Bursa Saham Eropa Stoxx600 menutup minggu ini dengan kenaikan 0,7% dan saldo sejak awal tahun adalah +2,3%. Pada hari Jumat sebelumnya, Paris ditutup pada +0,9%, Frankfurt -0,1%, Madrid -0,6%. Lompatan di Kota menonjol: London meminta +2,6% setelah ledakan ekonomi yang didorong oleh real estat. Piazza Affari tidak berubah.
