ITALIA DARI BTP MENGAMBIL LAPANGAN BERSAMA DENGAN BONOS DAN OAT
PUKUL 11 LELANG PERTAMA SETELAH PEMBELIAN SM DAN GERAKAN
Sorotan pasar utang beralih ke Italia untuk pemeriksaan awal setelah pengumuman manuver dalam formulasi akhirnya dan "minimalis", Hari ini, sebenarnya, 8 miliar BTP sepuluh tahun akan ditawarkan di lelang, ditambah 4,25 miliar sekuritas yang jatuh tempo pada 2014 dan 2018. 10 persen, lebih tinggi dari analog Bonos Spanyol yang berhenti di 5,09 persen. Titik referensi penting karena selama seminggu juga akan ada lelang obligasi Spanyol dan Oat Perancis. Dalam lelang terakhir di bulan Juli, obligasi 5,77 tahun melompat ke imbal hasil 4,94 dari sebelumnya 30. Dalam lelang 4,73 Mei, imbal hasil ditetapkan sebesar 22 persen. Tetapi selama bulan Agustus, seperti yang diketahui, ECB melakukan intervensi untuk mendukung Roma dan Madrid dengan pembelian sebesar 70 miliar, 1% mendukung Italia, semuanya bertentangan dengan komitmen yang tepat di depan privatisasi yang cepat dan pengembalian defisit menjadi 2012% tahun 2013 dan sisanya tahun XNUMX.
Lelang hari ini akan berfungsi untuk memahami apakah pasar percaya bahwa manuver dalam formulasi akhir, berdasarkan pertempuran melawan penghindaran dan penghindaran pajak (dan dengan pemotongan biaya politik dan administrasi provinsi yang dipercayakan oleh prosedur parlementer dengan waktu yang tidak dapat diprediksi tetapi masih lama) mampu menjamin tujuan tersebut atau tidak. Setelah penilaian pasar, giliran dewan gubernur Eurotower pada 8 September. Kemarin Jean-Claude Trichet, berbicara kepada Parlemen Eropa, menggarisbawahi hal itu “pembelian dari obligasi pemerintah di pasar sekunder tidak dapat digunakan untuk menghindari prinsip dasar disiplin fiskal". Tapi manuver, seperti yang muncul dari KTT Belusconi-Bossi-Tremonti, tampaknya sengaja dibuat untuk memberikan argumen kepada lawan, termasuk presiden baru Bundesbank Jens Weidmann: pembelian di pasar sekunder bersifat negatif karena mendorong negara-negara yang kesulitan untuk menunda langkah-langkah kebajikan. Keberatan yang juga didasarkan pada pertimbangan lain: perhitungan manuver didasarkan pada asumsi pertumbuhan yang lebih tinggi dari perkiraan IMF untuk Italia (0,8% tahun ini, 0,7% untuk 2012), karena dapat mendorong target impas untuk 2013 hampir satu poin.
Sudah hari ini, pada kesempatan dengar pendapat di Senat dari wakil manajer umum Bank of Italy Ignazio Visco, kami dapat melakukan penilaian awal oleh staf Mario Draghi, salah satu penulis surat kepada pemerintah oleh presiden dari Trichet ECB, pada dampak dari manuver dan prospek pertumbuhan Italia.
GELOMBANG KENAIKAN TERUS DI ASIA
NIKKEI +1,5% SAMBUT PREMIER BARU
Nikkei 225 mencetak kenaikan 1,5% pada hari penunjukan Menteri Keuangan Yoshihiko Noda sebagai perdana menteri. Indeks Kospi Korea naik 0,9%, MSCI Asia Pasifik naik 1,5% pada hari perdagangan yang dibelah dua oleh hari libur. Bahkan, pasar Singapura, Indonesia, Malaysia, dan Manila Stock Exchange ditutup.
Sebuah berita dari koran Yomiuri memberi sayap ke Sny +4,5& Toshba +3% dan Hitachi +2,2% - Ketiga perusahaan akan membentuk usaha patungan untuk menyatukan produksi layar kristal cair.
Saham China Construction Bank berada dalam kekacauan besar di Hong Kong, naik 4,3% setelah berita penjualan paket Bank of America di bank terbesar kedua di China.
PERNIKAHAN YUNANI DAN BOFA BERI SPRINT DI WALL STREET (+2,26%)
PERTUMBUHAN KONSUMSI JAUH RISIKO RESESI
Saham Bank Nasional Yunani naik 36 persen di Wall Street, lebih tinggi dari kenaikan 29 persen yang sudah mengejutkan di bursa saham Athena. Kenaikan ini cukup untuk memberikan ukuran dampak pernikahan Yunani antara Alpha dan Efg Eurobank terhadap suasana pasar Amerika yang disegarkan dengan berlalunya Irene. Yang tak kalah relevan adalah eksploitasi Bank of America, yang direvitalisasi oleh sentuhan magis Warren Buffet. Setelah 5 miliar dolar yang diinvestasikan oleh CEO Berkshire Hathaway, Bofa telah mengumpulkan 8,3 dari penjualan saham China Construction Bank. Konsekuensinya adalah rebound sebesar 36 persen dalam waktu kurang dari seminggu yang menghilangkan rumor tentang kesulitan bank.
Bursa Efek AS menafsirkan kelahiran bank Yunani yang baru sebagai sinyal bahwa sesuatu akhirnya bergerak di Eropa. Data tentang tren konsumsi di AS melakukan sisanya, berkontribusi terhadap kembalinya kepercayaan investor: di bulan Juli, belanja pribadi naik 0,8% dari -0,1% di bulan Juni, berlawanan dengan ekspektasi ekonom sebesar +0,5%. Ini adalah hasil terbaik selama lima bulan, angka yang menghilangkan momok resesi yang hanya beberapa hari lalu dianggap mungkin terjadi.
Hasilnya, pada akhirnya Standard & Poor's naik 2,83% menjadi 1.210,09 poin. Dow Jones Industrial ditutup naik 254 poin atau 2,26% menjadi 11.539 poin. Terakhir, Nasdaq, naik 82,26 poin menjadi 2562 poin +3,32%. Sejak posisi terendah 8 Agustus, indeks S&P naik 8 persen, Dow naik 7,24%.
PILL ANTI-INFARCT DIUMUMKAN
PFIZER DAN BRISTOL MYERS KE BINTANG
Pada hari pertama di mana operator keuangan tidak mengambil risiko serangan jantung, dua Farmasi Besar membuat pengumuman penting, Eliquis dan Pradaxa, keduanya antikoagulan darah hasil penelitian. dari Pfizer dan Bristol Myers, telah mencapai hasil cemerlang dalam pencegahan serangan jantung bagi mereka yang menderita penyakit jantung. Secara khusus, tes yang dipresentasikan kemarin di kongres kardiologi Eropa di Paris menunjukkan bahwa obat-obatan ini (pil yang harus diminum dua kali sehari) dapat mengurangi risiko hingga 31 persen dibandingkan obat-obatan yang ada di pasaran saat ini.
Berita itu mendapat gaung pertama di Bursa Efek: Pfizer mencapai kenaikan 2,7 persen, Bristol Myers 1,8%. Kedua raksasa bertujuan untuk menguasai pasar senilai 9 miliar dolar per tahun.
PERINTAH. SEMUT DAUN, SISTIN TIBA
MEDIOBANCA. DELLA VALLE NAIK MENJADI 1,9%
Setelah liburan, korporat Italia dimulai lagi. Dan berita pertama tiba. Andrea Formica, eks Toyota, menanggung akibat krisis penjualan grup Fiat Chrysler di Eropa. Sebagai gantinya sebagai kepala penjualan di Eropa untuk Fiat/Chrylser datanglah Lorenzo Sistino yang akan menjadi bagian dari tim yang melapor langsung ke Gianni Coda, kepala grup di Eropa.
Sementara itu, di lini depan Mediobanca, konfirmasi diterima bahwa Diego Della Valle, "melalui anak perusahaan grup", telah meningkatkan sahamnya di Mediobanca dari 0,48 menjadi 1,9%, mendekati batas maksimal 2% yang dipertimbangkan untuk anggota perjanjian.
DI EROPA THE BULL REWARDS LE BIG CAP
PADA SHIELD BANK DAN EFEK SIKLIK
Hari positif untuk bursa saham Eropa yang menerapkan reaksi baik setelah penutupan negatif pada hari Jumat. Di Milan, indeks FtseMib naik 2,3%, Paris naik 2,2%, Frankfurt +2,3%.
Itu adalah hari "Big Caps". Semua 30 mahasiswa baru Dax 30 di Frankfurt menutup sesi dengan sinyal positif. Di Paris, 38 perusahaan Cac 40 melakukan hal yang sama. Hanya sedikit koreksi ke bawah oleh Banca Mps (-0,12%) yang mencegah en plein untuk 40 saham Ftse/Mib di Milan.
Hari ini, interpretasi positif dari kata-kata yang diucapkan pada hari Jumat di Jackson Hole oleh ketua Fed Ben Bernanke juga berlaku di Eropa: pilihan untuk menunda keputusan tentang langkah-langkah stimulus baru hingga September berarti bahwa ekonomi AS tidak begitu lemah sehingga memerlukan segera tindakan.
Data tren konsumsi di AS hari ini berkontribusi pada kembalinya kepercayaan investor. Di bulan Juli, pengeluaran pribadi naik 0,8% dari -0,1% di bulan Juni, berlawanan dengan ekspektasi ekonom sebesar +0,5%.
Di Wall Street pada pertengahan sesi, Dow Jones naik 1,5%, S&P +1,7%, Nasdaq +2,3%.
Di Eropa, sektor dengan kinerja terbaik adalah sektor konstruksi, dengan indeks Stoxx naik 3%. Utilitas +2,3%, teknologi +2,2%, dan bank +2% juga berkinerja baik.
Konstruksi juga berjalan sangat baik di Milan: Buzzi +4,1%, Impregilo +4,9%, Italia +3,7%..
Bank, khususnya, mendapat manfaat dari pengumuman merger Efg Eurobank dan Alpha Bank di Yunani, masing-masing bank terbesar kedua dan ketiga di negara tersebut. Kesepakatan itu membantu memperkuat sistem keuangan negara dan disambut oleh pasar dengan kedua saham naik 29% dan Bank Nasional Yunani, bank terkemuka Yunani, juga naik 29%.
Dalam Kredit Swiss Suisse e Ubs naik masing-masing sebesar 4,7% dan 4,5%, di Paris SocGen dan BNP naik 4,4% dan 3,4%, Deutsche Bank +3,6%.
Di Milano Intesa, Banco Popolare naik 3%. + 2,4% UniCredit +2,3%. Mediolanum membuat lompatan besar dalam manajemen aset % + 5,3.
Namun, di penghujung hari yang penuh semangat ini, ada banyak blue chips yang patut disebutkan. Kontribusi penting terhadap kenaikan indeks Milan berasal dari utilitas, dimulai dengan Enel, yang naik 2,8% meskipun investor masih menunggu untuk mengetahui bagaimana beban pajak Pajak Robin Hood akan ditentukan. A2A naik 3,8% Sambil menunggu kesepakatan dengan Edf tentang Edison +4,2%. Snam juga menanjak +2,3% dan Terna +2,4%,.
Minyak naik setelah minyak mentah, dengan Brent naik menjadi 112,4 dolar per barel. Eni naik 2,5%, Saipem 2,2%, melonjak Saras +6,9%.
Saham industri semuanya positif, dari Stm +3,9% hingga Fiat Industrial +2,5%, dari Pirelli +2,3% ke Ansaldo +3,4%, dari Finmeccanica +2,7% menjadi Fiat +1,4%.
Hasil kuartalan yang baik diumumkan hari ini mendorong Exor, perusahaan induk Agnelli, yang naik 4,3%.
RELAY 1/ OBAMA MEMPROMOSIKAN ALAN KRUEGER
AHLI BEKERJA DI KEPALA EKONOMI
Alan Krueger, salah satu ekonom tenaga kerja Amerika yang paling terkenal, saat ini adalah kepala staf ekonomi Gedung Putih yang baru. Krueger menggantikan Austan Goldsbee yang kembali mengajar di University of Chicago yang pada gilirannya diambil alih dari Christina Rohmer.
Krueger bukanlah orang baru di Washington: di masa lalu dia bekerja dengan pemerintahan Clinton dan memainkan peran yang menentukan dalam adopsi "cash for clunkers", yaitu ketentuan tentang penghapusan yang mendukung pemulihan industri mobil. Dia juga penulis ketentuan insentif untuk usaha kecil, dikritik keras oleh hak Republik tetapi juga oleh pihak liberal, yang menganggapnya sebagai obat yang sama sekali tidak memadai mengingat keseriusan krisis. Nominasinya menunjukkan bahwa Obama bermaksud untuk memusatkan upaya bagian terakhir dari mandatnya pada masalah ketenagakerjaan, mengadopsi langkah-langkah yang memadai untuk pundi-pundi administrasi (sederhana).
RELAY 2/ NODA PREMIER JEPANG HARI INI
SASARAN. HENTIKAN YEN, NAIKKAN TONG
Hari ini Menteri Keuangan Yoshihido Noda akan ditunjuk sebagai perdana menteri Jepang, perdana menteri kelima belas sejak era Heisei, yang merupakan ledakan besar yang berakhir pada tahun 1989, membuat ekonomi Jepang bergulat dengan krisis yang sejauh ini menolak semua terapi.
Perdana Menteri Noda, dilihat dengan kecurigaan besar oleh Beijing dan Seoul karena mempertahankan hak untuk menghormati orang yang gugur (termasuk penjahat perang) yang diperingati di kuil Yasukune, akan menerapkan, seperti yang dijanjikan, reformasi pajak yang akan mengurangi utang publik Tokyo yang sangat besar, 220 persen, yang disertai, secara mengejutkan pada pandangan pertama, oleh yen yang kuat, tertinggi sejak Perang Dunia II, dan perusahaan dengan kas yang kuat tersedia: dua pertiga dari 70 perusahaan berkapitalisasi terbesar di Jepang membanggakan, keanehan lainnya, CDS lebih rendah dari yang dibutuhkan pasar untuk obligasi yang diterbitkan oleh Negara.
Noda harus menerapkan terapi berdasarkan kenaikan PPN, saat ini sebesar 5 persen, dengan risiko konsumsi yang semakin tertekan. Tantangan sebenarnya, menurut Financial Times, oleh karena itu adalah membangkitkan kembali "semangat hewani" kapitalisme Jepang yang selama tiga puluh tahun praktis menghindari investasi berisiko di Matahari Terbit.
Dengan kata lain, untuk meyakinkan opini publik bahwa Endaka (yaitu fenomena yen yang kuat) memiliki banyak kekurangan: impor deflasi, stimulus untuk berinvestasi hanya di seberang perbatasan, penggunaan tabungan Jepang untuk keuntungan eksklusif barang bawaan. perdagangan, obat pasar keuangan yang hanya memicu spekulasi. Tantangan yang sulit karena bukan lelucon untuk membangkitkan kembali "roh binatang" dari populasi yang menua.
