Setelah bertahun-tahun mengalami "pinjaman bermasalah" yang membuat bank mengeluarkan ratusan miliar euro dari neraca mereka selama beberapa kuartal (72 miliar euro NPL dijual pada 2017, menurut data dari Market Watch NPL), hari ini gajah di ruangan itu adalah UTP. Singkatan dari "Unlikely To Pay", adalah hasil pinjaman yang diberikan oleh bank kepada debitur yang karena satu dan lain hal, kemudian dapat mengalami kesulitan untuk memenuhi komitmennya untuk membayar kembali.
Tapi seberapa pentingkah UTP di pasar pinjaman bermasalah Italia? Pada bulan September 2017, total non-performing exposures (NPEs) pada neraca bank sebesar €278 miliar bruto penyesuaian. Dari jumlah tersebut, 62% adalah "pinjaman bermasalah bruto" (173 miliar) dan 36% adalah "UTP Bruto" (99 miliar), yaitu sebelum memperhitungkan "penyesuaian" yang telah dilakukan bank. Untuk beralih dari "kotor" ke "bersih", perlu diketahui "tingkat cakupan". Ini dia: untuk non-performing loan sebesar 61,9%, maka “net non-performing loan” sebesar 66 miliar. Untuk UTP rasio cakupan adalah 33,7% oleh karena itu "UTP bersih" anehnya dengan nilai yang sama yaitu 66 miliar (mengingat bahwa sebagian dari pinjaman yang diklasifikasikan sebagai UTP pasti akan memburuk dan berakhir dengan pinjaman bermasalah, sementara bagian lain, jika memadai dikelola, itu kembali ke kredit "baik", yaitu "dalam bonus").
«Banyak yang tidak seimbang untuk berhipotesis bahwa gelombang baru dimulai di pasar, penjualan UTP. Menurut pendapat kami, ini adalah hipotesis yang tidak realistis – katanya John Bossi, Chief Executive Officer Banca IFIS – karena untuk memulainya, Anda tidak hanya perlu merakit mesin pemulihan yang efisien, tetapi juga untuk pinjaman bermasalah; tetapi mesin kredit, yaitu "bank", siap, mampu, berpengalaman dan reaktif, dengan orang-orang yang tahu bagaimana memberikan kredit, dan bukan pemulihan».
Selain UTP, temuan utama NPL Market Watch Januari menggarisbawahi bahwa:
- harga transaksi NPL yang dilakukan pada tahun 2017 (72,2 miliar euro) diperkirakan sekitar 13 miliar, oleh karena itu dengan harga rata-rata 18%, dengan transaksi terutama dilakukan di segmen campuran (mixed secure dan unsecured);
- jumlah kredit macet bersih terus turun (-24% antara akhir 2016 dan November 2017) karena penyesuaian dan transfer ke operator non-bank;
- jumlah NPL gross menurun sebesar 14% antara akhir 2016 dan November 2017 berkat penjualan portofolio yang lebih tinggi dan pengelolaan yang lebih baik;
- estimasi portofolio NPL yang akan dijual pada tahun 2018 berjumlah sekitar 57 miliar, dimana 26 di antaranya sudah dalam proses negosiasi (sekitar 16,8 miliar berkaitan dengan pinjaman dari mantan perusahaan Veneto yang akan mengalir ke SGA);
- portofolio yang didukung oleh GACS dijual dengan harga rata-rata yang lebih tinggi, begitu pula portofolio yang mengandung bagian dari UTP;
- perjanjian baru dan operasi M&A terjadi di pasar Italia antara operator pengumpulan, dana, dan penyedia layanan – termasuk Intrum, yang telah mengumumkan minatnya untuk mengakuisisi Capital Light Bank Intesa – sementara penyedia layanan "bersejarah" telah meningkatkan kapasitas operasi mereka.
