Perlambatan tiba-tiba Netflix mengganggu reli di daftar harga AS tadi malam. Raksasa streaming, untuk pertama kalinya, harus melaporkan penurunan pelanggan (200 lebih sedikit) yang sebagian besar terkait dengan gangguan layanan di Rusia. Namun Netflix sendiri telah mengakui bahwa penurunan tersebut dapat berlanjut dalam beberapa bulan mendatang, berkat persaingan dan berakhirnya penutupan yang diberlakukan oleh Covid. Berita yang dirilis setelah Bursa Efek menyebabkan badai yang nyata: saham kehilangan 22 persen, atau lebih dari 30 miliar dolar.
Catat hasil triwulanan di AS
Pemukulan salah satu saham simbolik reli Nasdaq tidak mengguncang banyak, namun, kejutan optimisme yang telah menginvestasikan pasar AS, meskipun angin perang yang semakin kuat di Ukraina dan alarm dari Dana Moneter pada pertumbuhan. Alasannya mungkin terletak pada hasil brilian yang diperoleh dari laporan triwulanan: 79,4% dari perusahaan yang memberikan angka (kemarin, antara lain Johnson & Johnson dan IBM) mengalahkan perkiraan mereka. Dengan kata lain, kenaikan suku bunga yang diantisipasi oleh intervensi para bankir Fed tidak mendukung resesi: justru dapat memberi kehidupan baru pada sektor keuangan.
Oleh karena itu, kenaikan pasar saham disertai, secara mengejutkan, oleh ledakan baru dalam imbal hasil: malam ini Obligasi t melampaui ambang batas 3 persen, mendukung ledakan dolar, pada level tertingginya terhadap yen selama lebih dari dua puluh tahun. Sebagai hasil dari penjualan beberapa bulan terakhir, obligasi negatif di dunia telah turun menjadi 2.700 miliar dolar, mereka telah mencapai 18.000 miliar tahun lalu. Indikasi yang datang dari AS tercermin pagi ini di pasar lain, bergulat dengan sanksi energi (Eropa) dan perang melawan Covid (China).
Shanghai membuka kembali pintunya, minyak membaik
Bandingkan dengan bursa saham Asia Pasifik. Nikkei Tokyo naik 0,7% dan yen jatuh kembali setelah menyentuh posisi terendah dua puluh tahun terakhir terhadap dolar: pasangan ini turun 0,5% setelah tiga belas sesi berturut-turut. Hang Seng Hong Kong +0,8%. Teknisi Cina positif.
Yuan China juga melemah terhadap dolar, tergelincir ke level terendah enam bulan. Indeks CSI 300 dari daftar Shanghai dan Shenzen lemah (-0,4%). Di Shanghai, empat juta orang lainnya diizinkan meninggalkan rumah mereka. Pabrik lain telah dibuka kembali setelah pelonggaran aturan penularan.
Berita mendukung rebound minyak, kemarin -5% pagi ini pulih menjadi 103,5 dolar per barel dalam versi WTI.
Bursa saham Eropa harus dibuka secara positif. Masa depan indeks EuroStoxx 50: +0,5%.
Di AS sesi terbaik bulan ini
Di Wall Street tadi malam, S&P 500 ditutup naik 1,6%, sesi terbaiknya sejak 16 Maret. Lebih baik Nasdaq (+2,1%). Dow Jones +1,45%.
Treasury Notes 2,93 tahun diperdagangkan pada 2,84% pagi ini, naik dari XNUMX% kemarin. Di Amerika Serikat, kurs riil untuk jangka waktu sepuluh tahun tidak lagi negatif, setelah dua tahun di bawah nol.
IMF: Ukraina plus covid, lebih buruk dari gempa bumi
Inflasi meningkat (+5,3% untuk Zona Euro), pertumbuhan melambat (hanya 3,6%, -0,8% dibandingkan perkiraan Januari). Dana Moneter dengan demikian memperkirakan, untuk saat ini, efek dari momok yang melanda ekonomi dunia dalam beberapa bulan terakhir, dimulai dengan perang di Ukraina dan efek dari sanksi. Namun, tanpa mengabaikan penutupan kegiatan di China untuk memberantas Covid. Yang terpenting, Zona Euro membayar harga tinggi (+2,8% PDB, -1,1% dibandingkan dengan Januari), AS akan membiarkan dirinya sendiri mengalami penurunan moderat (-0,3%, dari +4 menjadi 3,7%) yang diperlukan untuk mengendalikan inflasi .
Tetapi bagi semua orang, tulis kepala ekonom baru Pierre Olivier Gourinchas, bahayanya terletak pada "meremehkan gelombang seismik yang, seperti gempa bumi, memengaruhi aliran bahan baku, perdagangan, dan keuangan". Pertarungan melawan inflasi akan membutuhkan ketelitian, tetapi kenaikan suku bunga yang terlalu cepat, memperingatkan ekonom, berisiko mengganggu keseimbangan dunia yang rapuh dan berutang banyak.
Dunia berlindung pada dolar
Usulan itu, setidaknya untuk saat ini, belum diterima oleh pasar. Perlombaan untuk imbal hasil obligasi T berlanjut, di tengah gelombang data bagus dari ekonomi AS (konstruksi baru telah naik ke level tertinggi sejak 2006). Ketua St Louis Fed James Bullard mengatakan dia tidak bisa mengesampingkan kenaikan suku bunga lebih dari 50 basis poin. Dolar menambah kecepatan, pada level tertinggi dua tahun terhadap euro (dan dua puluh terhadap yen), bursa saham Eropa, yang lemah sejak pembukaan, memulihkan beberapa posisi, menunggu keputusan tentang sanksi terhadap Rusia.
T-Bond lebih dari 3%, menjalankan Bund. Menyebar di 163
Kata-kata Bullard menggemparkan pasar obligasi pemerintah. Treasury Note 2,89 tahun diperdagangkan pada 3%, +3 basis poin. Tapi tadi malam, untuk pertama kalinya, hasilnya melebihi 0,91%. Kertas Jerman juga menambah kecepatan, dengan tingkat 10 tahun naik menjadi +2,55%. Ini mendukung penurunan spread dengan BTP 163 tahun (yield +1,04% pada penutupan hari ini). Diferensial berhenti di XNUMX basis poin, turun XNUMX%.
Detasemen kupon memperlambat Milan: -0,96%
Sore hari, indeks Eurostoxx (-0,1%) memulihkan hampir semua kerugian yang terkumpul di pagi hari. Piazza Affari -0,96%, pada 24.624 poin, tetap menjadi Bursa Efek terlemah. Setidaknya secara tampilan, karena data tersebut dipengaruhi oleh pelepasan kupon oleh delapan blue chips yang membebani indeks sebesar satu poin persentase.
Biaya energi yang mahal Italia 1,5 dari PDB
Dana Moneter Internasional juga telah merevisi turun perkiraannya untuk PDB Italia pada tahun 2022, dari 3,8% tiga bulan lalu menjadi 2,3%; perkiraan pertumbuhan untuk tahun 2023 telah direvisi dari 2,2% menjadi 1,7%. Yang membebani pertumbuhan Italia adalah perang di Ukraina dan sanksi terhadap Rusia, yang menyebabkan kenaikan biaya energi, mengingat ketergantungan Italia pada impor energi dari Rusia.
Efek Le Pen di Paris: -0,83%
Paris mundur (-0,83%) mengingat pemilihan putaran kedua hari Minggu antara Macron dan Le Pen. Hermès (-3,62%) dan L'Oréal (-2,9%) turun tajam menjelang penghitungan.
Frankfurt (-0,07%) dan Madrid (-0,4%) datar, Amsterdam (-0,43%) dan London (-0,16%) turun.
Dividen menahan Stellantis, Saipem lari
Saham yang melepaskan dividen berakhir di peringkat terbawah di Piazza Affari. Termasuk Stellantis (-5,2%) yang juga diumumkan kemarin penutupan satu-satunya pabriknya di Rusia, dioperasikan bersama dengan Mitsubishi (juga keluar). Dalam penurunan yang kuat dan nyata, juga Banca Mediolanum (-5,6%), Banco Bpm (-4,8%), Unicredit (-3,3%) dan Prysmian (-2,2%). Campari lebih stabil (-0,9%) dan Ferrari (-0,6%). Cnh Industrial bahkan ditutup dengan +0,1% sederhana.
Setelah dikurangi kupon, saham terbaik adalah Saipem (+3,8%), diikuti oleh Iveco (+2,92%) dan Pirelli (+1,36%).
Autogrill +12,3% mengingat merger dengan Dufry
Di luar keranjang utama, Autogrill beroperasi (+12,3%). Bloomberg melaporkan bahwa negosiasi sedang berlangsung dengan Swiss Dufry, raksasa bebas bea yang harus membeli perusahaan Italia, membayar di atas kertas. Edizione, holding Benetton yang mengendalikan Autogrill, juga harus menjadi pemegang saham pertama dalam subjek pasca-merger.
