Angka-angka tertentu memiliki nilai simbolis yang jelas, di luar efek praktisnya. Tidak ada manajer, misalnya, yang akan tergoda untuk menginvestasikan tabungan pelanggan dari 13 sen euro yang dibayarkan oleh Bund Jerman 5,7 tahun. Tetapi berita tentang berakhirnya era sub-zero rate di Berlin pada hari ketika inflasi melonjak menjadi XNUMX% tidak diragukan lagi akan berdampak psikologis pada kebijakan suku bunga ECB.
Lebih sulit menilai bobot koreksi Nasdaq. Kemarin malam di Wall Street, saham teknologi ditutup turun 1,1%, di 14.340 poin. Karena maksimum untuk periode tersebut lebih dari 10%, indeks secara teknis telah memasuki area "koreksi". Konsekuensinya? Dalam beberapa tahun terakhir, membeli pada koreksi terbukti menjadi peluang bagus, tetapi jika Anda melihat seluruh sejarah Nasdaq, sekitar setengah abad, ada juga beberapa kasus memasuki fase koreksi yang mengantisipasi kedatangan beruang. pasar: dari tahun 1971 hingga hari ini, ini terjadi pada 37% kasus.
HONG KONG NAIK LAGI, EKSPOR TOKYO +17,5%
Sementara itu, Taurus, untuk mencari perlindungan, kembali melihat Asia, yang pulih setelah tahun yang sulit. Pelonggaran kredit yang diumumkan oleh Bank Sentral China malam ini membuat saham Asia Pasifik lebih tinggi malam ini.
Pasar saham Hong Kong paling bereaksi terhadap penurunan suku bunga acuan oleh People's Bank of China, dengan indeks Hang Seng naik 2,6%. Kami menyukai berita bahwa Masayoshi Son, taipan Jepang, telah memilih pasar untuk kutipan berikutnya. Perusahaan dengan pertumbuhan tinggi seperti Alibaba dan Tencent naik, keduanya +4%.
Pasar lainnya positif: Nikkei Tokyo +1,3%. Ekspor Jepang naik bulan lalu sebesar 17,5%, konsensus mengharapkan +15%. Kospi Seoul +0,5%. BSE Sensex dari Mumbai -0,5%.
BAIK AKUN MORGAN STANLEY DAN BOFA
Kontrak berjangka di pasar AS naik pagi ini, setelah sesi di zona merah: selain penurunan Nasdaq, kerugian di urutan 1% akan dicatat untuk S&P dan Dow Jones.
Saham Procter & Gamble menguat (+3,4%). Lebih baik dari perkiraan Bank of America dan, yang terpenting, Morgan Stanley (+1,5%).
DOLAR JATUH, MINYAK TETAP TINGGI
Treasury Note 1,85-tahun sedikit tergerak di 2023%. Pergerakan yang tidak signifikan juga terjadi di pasar mata uang: indeks dolar sedikit turun untuk hari kedua berturut-turut. Ada perasaan yang berkembang bahwa ECB tidak akan menunggu setelah XNUMX untuk mulai menaikkan suku bunga.
Minyak Brent dan WTI, segar dari tiga sesi kenaikan berturut-turut, bergerak sedikit tetapi tetap pada level tertinggi sejak 2014. America Petroleum Institute menghitung untuk minggu lalu peningkatan persediaan minyak mentah AS sekitar 1 juta barel.
UJI PENGERTIAN PADA UKRAINA. KEBANGKITAN EMAS
Sorotan di Ukraina. Presiden Biden kemarin mengisyaratkan bahwa Washington akan membatasi diri pada sanksi keuangan jika Putin membatasi dirinya pada kekuatan demonstratif. Intervensi tersebut telah menimbulkan kritik keras: Gedung Putih berisiko melakukan encore setelah mundur secara tragis dari Kabul. Moskow, pada bagiannya, mengedipkan mata. Wakil Menteri Luar Negeri Rusia Sergei Ryabkov mengatakan tentang Ukraina bahwa tidak ada risiko perang skala besar.
Emas bangkit dari kelambanannya kemarin, naik 1,50%, dengan harga naik ke level tertinggi sejak pertengahan November. Ketertarikan pada logam mulia mungkin terkait dengan perataan kurva imbal hasil Treasury AS.
BAHKAN ECB TERBUKA UNTUK KEMUNGKINAN MENINGKATKAN TARIF
Bursa saham Eropa pulih dari posisi terendah pembukaan, sejalan dengan pemulihan kontrak berjangka Wall Street dan ditutup lebih tinggi, tidak termasuk Piazza Affari. Namun, setelah Italia dan Jerman, data Inggris juga memperparah kekhawatiran inflasi, mencapai level tertinggi 30 tahun dan sekali lagi mengalahkan ekspektasi dalam prosesnya. Bahkan ECB, di luar deklarasi resmi, terbuka, jika perlu, pada hipotesis pengetatan kecil. Hal itu diakui oleh Gubernur Bank Prancis dan anggota dewan ECB Francois Villeroy de Galhau. Berbicara online di Forum Ekonomi Dunia di Davos, Villeroy mengatakan kebijakan moneter ECB harus ditujukan untuk memastikan bahwa inflasi turun dengan cepat dan stabil di sekitar target 2%, dibandingkan dengan target 5% yang terlihat pada bulan Desember di zona euro. “Kami pikir pendekatan bertahap adalah yang terbaik. Tapi kami terbuka untuk opsi apa pun, selama itu berdasarkan data”.
INFLASI NAIK: JERMAN +5,7%, LONDON DI ATAS SEJAK 1992
Sementara itu, kenaikan harga pasar menambah kecepatan. Selama sesi tersebut, imbal hasil obligasi Jerman juga merevisi tanda tambah seperti yang sudah terjadi kemarin, dan kemudian turun kembali sedikit negatif. Obligasi 15 tahun ditempatkan pada 0,15%,
Dorongan diberikan oleh inflasi Jerman, yang diselaraskan berdasarkan parameter Eropa, yang naik menjadi 5,7% pada bulan Desember, sementara indeks harga konsumen nasional mencapai 5,3%. Data tersebut, diumumkan Institut Statistik Nasional, mengkonfirmasi perkiraan sementara. Setiap bulan, harga naik 0,3% dibandingkan dengan parameter UE dan 0,5% dalam indeks nasional.
MENYEBAR KE 140, FRANKFURT MENIT MALAM INI
Tingkat BTP ditutup pada +1,35% dan Bund pada -0,05%. Spread antara BTP 10 tahun dan Bund dengan durasi yang sama adalah 140 basis poin, +2,06%.
Untuk mengantisipasi pertemuan Fed minggu depan, hari ini investor akan membaca risalah pertemuan ECB terbaru untuk mencari indikasi pergerakan Frankfurt di masa depan. Pasar uang zona euro sekarang mengharapkan suku bunga naik 10 basis poin pada September 2022, bukan pada akhir tahun seperti yang diasumsikan bulan lalu.
JERSEY HITAM DI MILAN (-0,47%). PERTUMBUHAN 2022% PADA TAHUN 4
Milan kehilangan momentum: -0,41% menjadi 27.370 basis poin, satu-satunya daftar yang merah dalam konteks Eropa yang cukup positif. Pertumbuhan ekonomi Italia, setelah "kehilangan kekuatan dalam beberapa bulan terakhir", dapat "kembali ke ekspansi berkelanjutan di musim semi, terutama didorong oleh permintaan domestik", menutup tahun 2022 dengan pertumbuhan "mendekati 4%". Presiden IVASS dan manajer umum Banca d'Italia, Luigi Federico Signorini, berbicara di acara Swiss Re, mengatakan bahwa dia agak yakin dengan prospek perekonomian.
Jadi Paris +0,55%, Frankfurt +0,2%; Amsterdam +0,37. Madrid datar. Di London (+0,4%), Pound bergerak ke level tertinggi sejak Maret 2020 untuk mengantisipasi kenaikan tingkat anti-inflasi.
MEWAH MENYIMPAN EROPA: CARTIER MEMBUAT RICHEMONT TERBANG
Kebangkitan sektor barang mewah, yang tidak terbatas di Paris, mendukung pasar Benua Lama. Richemont +9,3% beroperasi di Zurich, perusahaan induk Cartier dan merek jam tangan besar, yang mencatat ledakan penjualan (+35%) pada kuartal terakhir. Pelopor hard luxury mengatakan permintaan yang kuat untuk perhiasan dan jam tangan di Amerika dan Eropa membantu penjualan naik menjadi 5,658 miliar euro. Penjualan merek perhiasan Cartier, Buccellati dan Van Cleef & Arpels naik 38%, sementara penjualan merek jam khusus termasuk IWC dan Vacheron Constantin naik 25% dari periode yang sama tahun lalu.
Saham Burberry juga bersinar (+35% pendapatan) naik 5,9%. Sementara itu Hermès, Kering dan Lvmh memimpin kenaikan di bursa saham Paris dengan kenaikan sekitar 2%. Juga dalam bukti Essilor Luxottica +1,5%.
TELECOM ITALIA MINIMUM, PENAWARAN TENDER KKR HINGGA
Kemunduran di Piazza Affari terkait dengan penurunan di Telecom Italia: -3,7%, di posisi terendah selama dua bulan, antara lain dihukum oleh laporan Barclays setelah Exane. Pasar semakin tidak percaya pada tawaran pengambilalihan KKR: rapat pemegang saham pada 7 April dapat dipanggil untuk memberikan suara pada pembubaran grup menjadi dua entitas.
PRYSMIAN DALAM MELIHAT ANTITRUST JERMAN
Sesi negatif untuk Prysmian (-2,2%) yang dipengaruhi oleh berita tentang inspeksi yang dilakukan oleh antimonopoli Jerman di beberapa pabrik grup di Jerman untuk memastikan kemungkinan koordinasi untuk penentuan biaya tambahan pada logam.
Kerugian melebihi 2% juga untuk Stm dan Recordati.
MONCLER RUNS, SAHAM MINYAK TERBAIK SAIPEM
Pemulihan kemewahan juga terjadi di Milan: Moncler +3,2%, Brunello Cucinelli dan Tod's juga meningkat. Sebaliknya Ferragamo: -1%.
Sektor minyak selalu positif: jersey pink adalah Saipem (+3,7%), diikuti oleh Eni (+1,1%). Pada Paritas Tenaris.
Kerugian yang meluas di antara para bankir; Intesa Sanpaolo -1,6%, meskipun target harga dinaikkan oleh Mediobanca Securities.
CITIGROUP MEMOTONG JENDERAL MENJADI NETRAL
Jenderal -0,7%. Citigroup menurunkan peringkat Generali menjadi "netral" dari "beli". Harga target berubah dari 21,2 euro menjadi 19,8 euro.
Yang perlu diperhatikan adalah Mfe-Mediaset (-0,82%): grup sedang mengevaluasi kemungkinan memberikan penawaran untuk tiga saluran televisi di Prancis yang disiapkan untuk dijual oleh TF1 dan M6 sebagai bagian dari proses untuk mendapatkan lampu hijau untuk antitrust transalpine untuk integrasi antara kedua kelompok. Kesepakatan potensial dianggap menarik oleh analis meskipun tidak relevan dari sudut pandang transformasional dan untuk strategi konsolidasi grup.
Amplifon lemah (-0,5%) pada hari peluncuran program pembelian kembali saham treasury.
LANDI RENZO (+9,45%) DAN TINEXTA (+6%) BELANJA
Landi Renzo beroperasi (+9,45%) setelah akuisisi Idro Meccanica, perusahaan Italia terkemuka di segmen pemasok kompresor teknologi mekanis-hidraulik untuk hidrogen dan biometana. Operasi tersebut, tulis Equita, memungkinkan grup tersebut "memiliki akses ke portofolio lengkap kompresor inovatif yang dikenal di pasar dan ke portofolio pelanggan yang besar". M&A juga menyeret Tinexta ke atas, naik sekitar 6%, menyusul pengumuman pembelian 70% perusahaan Spanyol Evalue Innovation.
