Bank-bank sentral telah berhenti menyangkal bukti dan telah membuka diri, di samping bagian depan pertumbuhan yang akan distimulasi, juga bagian depan dariinflasi mengandung. Singkatnya, ini adalah hasil pertemuan yang antara Rabu dan Kamis memperbarui strategi para penguasa uang. Dan bursa saham beradaptasi dengan kerangka kerja baru: yang berteknologi kehilangan pijakan, lebih sensitif terhadap biaya uang. Saham yang harus mempertahankan pemulihan dari risiko inflasi lebih baik.
UNTUK TECH SESI TERBURUK SETELAH MUSIM PANAS
- Nasdaq -2,47% justru mengalami sesi terburuknya sejak September kemarin. Ratakan Dow Jones -0,08% dan S&P 500 0,87%.
- Nama-nama besar di bidang teknologi turun tajam, sementara sektor keuangan naik 1,2%. Bank, perusahaan terkait konsumen, dan nama yang diyakini aman dari inflasi juga meningkat. Telepon menonjol, dengan Verizon naik 4%.
- Yang tidak perlu takut dengan kenaikan harga adalah The Boss, Bruce Springsteen, yang kemarin menjual hak atas katalognya seharga 500 juta dolar kepada Sony.
YIELD EFEK JANGKA PANJANG MENINGKAT
- Kurva suku bunga mencatat rezim moneter baru, selisih antara imbal hasil pemerintah AS 5 tahun dan imbal hasil 30 tahun naik tujuh basis poin kemarin, mencapai titik tertinggi dalam dua minggu terakhir di 67 basis poin.
- Dolar Euro, yang bergerak sedikit pagi ini, turun 0,5% kemarin.
DAFTAR HARGA ASIA BERWARNA MERAH
Hampir semua pasar saham di Asia turun.
Nikkei -1,6%. Hang Seng dari Hong Kong -1,3%, CSI 300 dari Shanghai dan Shenzen mendaftar -1,3%. BSE Sensex dari Mumbai -1%. Setara dengan Kospi Seoul dan S&P ASX200 Sydney.
Hang Seng Tech turun 2,5%: Alibaba -3%, Meituan -5%. Nama terburuk dalam keranjang ini Grup Trip.com, penyedia layanan perjalanan yang berbasis di Shanghai: sahamnya turun 10% bahkan saat data kuartal mengalahkan perkiraan. Namun, para analis telah menurunkan perkiraan mereka untuk tahun depan, dengan mempertimbangkan penurunan permintaan yang disebabkan oleh gelombang baru pandemi di Asia.
Saldo mingguan sementara hanya positif untuk pasar saham Jepang: +0,7%. Hongkong -3,4%. Mumbai -2,4%. CSI 300 -0,7%.
TANDA MINUS HARI INI UNTUK MASA DEPAN
Sentimen pasar tidak banyak berubah pada malam hari: Nasdaq berjangka turun 0,3% pagi ini. Dow Jones Berjangka -0,2%.
KATA KEPADA BANK SENTRAL
- ECB TIDAK MENYENTUH TARIF
ECB tidak memberikan kejutan apa pun untuk pasar. Bank sentral telah mempertahankan suku bunga utama pada nol, suku bunga deposito dikonfirmasi pada -0,50%, suku bunga pinjaman marjinal pada 0,25%.
Siaran pers menyatakan bahwa:
- program pembelian utang darurat akan berakhir pada akhir Maret. Rencana akumulasi untuk kuartal pertama 2022 akan "pada tingkat yang lebih rendah dari kuartal sebelumnya".
- Ubah jangka waktu di mana modal sekuritas yang dibeli di bawah program pandemi Pepp akan diinvestasikan kembali setelah jatuh tempo. Pemberi pinjaman "sekarang bermaksud untuk menginvestasikan kembali modalnya hingga setidaknya akhir tahun 2024". ECB memperingatkan bahwa rencana tersebut dapat diaktifkan kembali setelah Maret jika perlu.
- Secara keseluruhan, rilisnya kurang lunak dari yang diharapkan karena pengurangan pembelian sudah dimulai pada awal 2022. Dan peningkatan program Aplikasi untuk mengurangi dampak berakhirnya PEPP kurang dari yang diharapkan: tidak 40 miliar sebulan hingga September tetapi 40 sampai Juni dan 30 sampai September.
- Singkatnya, kompromi yang muncul, mengutip Christine Lagarde, bahwa "sangat tidak mungkin kami akan menaikkan suku bunga pada tahun 2022 tetapi kami harus sangat berhati-hati dengan apa yang akan diberitahukan oleh data kepada kami". Formula yang tidak memuaskan bank sentral Austria, Belgia dan Jerman yang akan memilih menentang keputusan ECB untuk melanjutkan pembelian obligasi pemerintah, karena cakrawala reinvestasi akan terlalu lama.
2. BANK OF INGGRIS RAISE PERTAMA
Bank of England telah memutuskan untuk mengejutkan City lagi. Pada akhir Oktober dia tidak menaikkan suku bunga, membuat pasar lengah. Kali ini kebalikannya, menaikkan suku bunga utama menjadi 0,25%. Dengan demikian, bank sentral Inggris menjadi lembaga terpenting pertama di dunia yang menaikkan biaya uang sejak awal pandemi. Di dalam dewan, eksponen menyatakan diri 8-1 untuk menaikkan suku bunga menjadi 0,25% dari 0,1%. Pejabat yang sama memberikan suara 9-0 untuk mempertahankan program pembelian obligasi pemerintah BoE pada £875 miliar.
3. NORWEGIA, RAJA HAWKS, BERN TIDAK BERGERAK
Di antara bank sentral lain yang bergerak kemarin (semuanya 17), perlu dicatat peningkatan Norges Bank (seperempat poin) disertai dengan pengumuman bahwa yang lain akan menyusul mulai Maret.
Bank Nasional Swiss tidak mengubah semuanya, berhak untuk mengintervensi penilaian berlebihan franc.
4. Türkiye: LIRA RUNTUH, ERDOGAN MENINGKATKAN UPAH
Bank Sentral, sejalan dengan keinginan Presiden Recep Tayyip Erdogan, memangkas suku bunga sebesar 100 basis poin menjadi 14%, yaitu 7 poin persentase di bawah inflasi saat ini yang naik menjadi lebih dari 21% pada bulan lalu. Daya beli mata uang lokal berkurang lebih dari setengahnya selama tahun 2021. Presiden bereaksi dengan menaikkan upah rata-rata pekerja sebesar 50% dalam lira, sama dengan -27% dalam dolar dibandingkan dengan Januari.
5. MEKSIKO, PENINGKATAN REKOR +0,5%, TERTINGGI SEJAK 2001
Ada kejutan lain: bank sentral Meksiko memilih menaikkan suku bunga lebih dari setengah poin yang diharapkan untuk menghadapi inflasi yang melonjak menjadi 7,7%. Langkah yang mendahului kedatangan gubernur baru: mulai bulan depan seorang wanita, Victoria Rodriguez Ceja, akan mengambil alih kepemimpinan bank sentral untuk pertama kalinya.
SPREAD NAIK, BTP SATU LANGKAH DARI 1%
Koran Italia berada di bawah tekanan setelah pilihan di Frankfurt, hanya untuk pulih sedikit.
Catatan dari Manajemen Aset Pictet yang diedit oleh Fabio Castaldi menggarisbawahi bahwa penguatan pembelian 'Qe' untuk mengiringi berakhirnya 'Pepp' lebih rendah dari yang diharapkan dan bahwa Frankfurt belum menyebutkan fleksibilitas dalam penerapan koefisien 'kunci modal', yang sejauh ini memungkinkan untuk memodulasi distribusi pembelian sambil menghindari distorsi pada pasar pendapatan tetap. Dapat dimengerti bahwa pasar ingin memberi harga, dalam konteks ini, dukungan yang lebih sedikit pada obligasi pemerintah kawasan euro dan, khususnya, premi risiko yang lebih tinggi pada obligasi pemerintah Italia juga dengan mempertimbangkan ketidakpastian dan risiko yang terkait dengan pemilihan presiden. pemilu pada awal 2022”, mengamati manajer.
Pada penutupan, selisih antara obligasi sepuluh tahun Italia dan Jerman adalah 132 basis poin (+2,85%). BTP menjadi +0,97% dan Bund menjadi -0,35%.
DAFTAR HARGA NAIK, MILAN +0,44%
Di antara daftar saham, Piazza Affari adalah yang paling penakut, +0,44%, 26.782 poin. Frankfurt +1%, Paris +1,12%, Amsterdam +0,8%, Madrid +1,25%, London +1,29% diapresiasi dengan keyakinan yang lebih besar.
PEMBELIAN KEMBALI NOVARTIS TELAH DIMULAI, DUA TEMPAT BESAR UNTUK AIRBUS
Bukti besar di Zurich Novartis +5,73% setelah dimulainya pembelian kembali saham treasury hingga 15 miliar dolar akan selesai pada akhir 2023. Airbus naik +3,2% setelah Qantas Airways Australia telah memilih pabrikan Prancis sebagai pengganti Boeing sebagai pemasok pilihan untuk menggantikan armada nasional. Pabrikan Eropa itu juga mendapat pesanan dari Air France-KLM untuk 100 pesawat yang ditujukan untuk armada perusahaan KLM dan Transavia, dengan opsi untuk 60 pesawat lagi.
Di sisi lain, EDF ambruk -14% yang menurunkan target laba inti tahun ini setelah mengidentifikasi kebocoran di pembangkit listrik tenaga nuklir dan menutup pembangkit lain yang menggunakan jenis reaktor yang sama. Pengecer mode online Boohoo turun 16,3% setelah meluncurkan a peringatan laba, yang kedua dalam empat bulan.
EXOR TELAH MENJUAL PARTNER.RE, STELLANTIS SUDAH BERJALAN
Kemarin malam dengan penutupan pasar saham, Exor mengumumkan penjualan Partner Re ke perusahaan Perancis teluk untuk 7,8 miliar euro (ditutup pada pertengahan 2022). Kedua induk perusahaan, dalam siaran persnya, akan melanjutkan kerja sama tersebut. Oleh karena itu, kemungkinan reli Agnelli akan berlanjut di Piazza Affari hari ini: kemarin Stellantis naik 3,3% sejalan dengan sektor ini, tetapi juga karena Pengadilan Eropa menolak permintaan untuk membayar kembali pajak Luksemburg dari Fiat Chrysler sebesar 30 juta euro . Cnh +4,4% bahkan lebih baik. Di antara industrialis positif juga Leonardo +1,1% dan Pirelli +0,3%.
TELECOM ITALIA, DUEL TERAKHIR DENGAN GUBITOSI. KKR INSTAN
Hari baru gairah untuk Telecom Italia -0,93% menjadi 0,44 euro setelah penurunan lebih dari 2%. Menimbang peringatan laba ketiga dalam setahun yang diumumkan Kamis malam. Pengauditan rekening membuat posisi Luigi Gubitosi semakin kritis, yang beberapa hari lalu mengembalikan kekuasaannya namun tetap menjadi direktur. Dewan hari ini harus memeriksa risiko yang terkait dengan kontrak dengan dazn dan bagaimana melanjutkan ekspresi minat Kkr. Rabu malam Tim itu memotong perkiraan 2021 untuk telepon tetap domestik, yang harus mencatat pendapatan turun antara 6 dan 7% dan margin kotor bersih komponen luar biasa turun antara 13 dan 15%.Sementara itu, dari New York, KKR menegaskan siap untuk menempatkan hampir 40 miliar di atas meja, dari sekitar 10 dalam penawaran pembelian dan 30 untuk investasi pengembangan selanjutnya.
BPER/CARIGE MENGEMBANGKAN, PENJUALAN PADA UNICREDIT
Di antara bank Realisasi mencapai Bper - 4,3%: dewan Dana Perlindungan Simpanan Antar Bank memberikan pendapat negatif tentang penawaran tidak mengikat yang diajukan untuk pembelian 88,3% saham di Banca Carige dengan jumlah simbolis 1 euro untuk 1 miliar mahar. Bpm juga turun -1,9%.
Intesa Sanpaolo menjadi lebih baik +1,5% sementara Unicredit -0,5% kehilangan pangsa pada sore hari meskipun target kenaikan harga setelah presentasi rencana industri baru-baru ini: Berenberg menaikkan target harga saham menjadi 17 dari 12,1 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli . Positif Generali +0,8%, setelah rencana strategis yang disukai oleh analis tetapi tidak menghangatkan pasar.
DIASORIN, HARI INI HARI INVESTOR SETELAH LUMJINEX DEAL
Lemah Diasorin pada malam hari Investor hari ini di mana rencana strategis baru diuraikan setelah akuisisi Luminex akan diilustrasikan. "Selama dua tahun terakhir - kata CEO Carlo Rosa - pandemi telah mendefinisikan kembali peran diagnostik dalam manajemen kesehatan masyarakat dan telah menimbulkan tantangan baru bagi sistem kesehatan nasional yang ingin ditanggapi oleh DiaSorin dengan memperkuat posisinya sebagai Spesialis
MINYAK NAIK MEWAH BERAT
Apresiasi minyak mendorong sektor energi: Eni +2%, Tenaris +3,2%. Kemewahan terpeleset karena kekhawatiran terkait arus turis. Heavy Moncler -2,4% Ferragamo, Tod's. Cucinelli menolak setelah terburu-buru yang dipicu oleh peningkatan lebih lanjut baru-baru ini dalam pedoman pendapatan 2021.
JUVENTUS MENINGKAT, 8,25% TIDAK BERLANGGANAN 8,25%
Juventus -3,45% pada hari penutupan penambahan modal. 91,75% berlangganan, dengan jumlah total sekitar 366,9 juta euro pada akhir periode opsi. Hak opsi yang belum dieksekusi akan ditawarkan di Bursa Efek mulai tanggal 20 Desember 2021.
