Pertandingan Monte Paschi yang dramatis, tetapi juga pengumuman penjualan Pioneer ke Amundi oleh UniCredit menjelang peningkatan modal maksimal yang akan diumumkan besok. Reaksi pasar terhadap pemotongan produksi minyak di antara negara-negara non-OPEC dan prospek poros antara Rusia Putin dan AS setelah penunjukan mengejutkan Rex Wayne Tillerson, mantan orang nomor satu di Exxon dan teman presiden Rusia , kepada Menteri Luar Negeri AS. Tanpa melupakan solusi cepat atas krisis pemerintahan Italia.
Tetapi penunjukan kuncinya adalah pertemuan Fed tentang kenaikan suku bunga yang akan dikomunikasikan pada 14 Desember, di akhir pertemuan komite moneter bank sentral AS. Keputusan yang jelas namun bersejarah: era tarif rendah akan memberi ruang bagi kenaikan yang diperlukan untuk membiayai investasi ekonomi Trump dan defisit publik yang disebabkan oleh pemotongan pajak.
Tekanan pada obligasi AS berlanjut pagi ini. Pekan dimulai kembali dengan RUU Perbendaharaan Negara di 2,49% dan Bund di 0,36%. BTP diperdagangkan pada 2,03%. Euro sedikit bergerak pada 1,056 melawan dolar, terdepresiasi pada hari Jumat dan Kamis. Emas turun ke level yang tidak terlihat sejak Februari di 1.158 dolar per ons.
Bursa saham Asia beragam. Di akhir sesi, indeks Tokyo Nikkei naik 0,9%. Terbebani oleh sektor perusahaan real estat dan runtuhnya beberapa perusahaan asuransi, Bursa Efek China mundur. Hong Kong -1,1%, Shanghai -1,8%, Taipei -1,4%. Indeks Kospi Seoul sedikit naik (+0,2%), pasar saham India turun: Bse Sensex -0,4%.
Futures menandakan pembukaan yang bagus, sekitar setengah poin persentase, di pasar utama Eropa.
MPS MENCOBA PENGEMBALIAN DANA, UNICREDIT KONFIRMASI RELI
Diskusi terpisah untuk Milan. Bursa Efek Italia, di mana babak terakhir krisis Monte Paschi dan kelahiran kembali Unicredit akan segera digelar, setelah pembuatan ulang dengan implikasi yang masih belum dapat diprediksi. Meskipun minggu paling cemerlang dalam lima tahun terakhir (indeks Ftse Mib +7%) Piazza Affari tertinggal jauh di belakang Bursa Efek Eropa lainnya: -14,5% dari awal tahun dibandingkan dengan +2,7% di Paris dan +4,2% dari Frankfurt.
DIVIDEN LUAR BIASA UNTUK MUSTIER
Pemulihan sektor perbankan di menit-menit terakhir dimungkinkan oleh kenaikan Unicredit (+20% di minggu lalu). Pagi ini salah satu tindakan terakhir, tidak diragukan lagi yang paling menantang, dari kampanye penjualan Unicredit akan diumumkan: Pioneer, perusahaan manajemen aset institut, kekuatan kedua manajemen aset Italia, lolos ke French Amundi (Crédit Agricole dan Société Génerale ) untuk lebih dari 4 miliar, termasuk dividen luar biasa untuk penjual Italia.
Operasi jatuh kurang dari seminggu setelah penjualan BankPekao (sekitar 3 miliar) dan paket NPL. Besok di London Jean-Pierre Mustier akan mengungkap kontur rencana bisnis baru, yang mencakup, di samping pemotongan biaya dan reformasi tata kelola, proposal untuk peningkatan modal dalam urutan 13-14 miliar yang hanya akan dicakup sebagian oleh saat ini. pemegang saham: oleh karena itu, perubahan struktur tidak dapat dihindari.
NAMUN INTERVENSI PUBLIK SIAP UNTUK SIENA
Jauh lebih dramatis adalah kisah Monte Paschi, yang memulai kembali di Bursa Efek dari -10,55% pada hari Jumat. Dewan direksi bank, bersidang kemarin malam untuk memeriksa situasi setelah penolakan tidak resmi dari Otoritas Pengawas UE untuk memperpanjang pelaksanaan peningkatan modal hingga 20 Januari, memutuskan untuk bersikeras pada upaya untuk meningkatkan 5 miliar di pasar. dalam waktu satu tahun, tanpa harus menggunakan intervensi negara.
Oleh karena itu diputuskan untuk membuka kembali konversi obligasi subordinasi menjadi saham dengan tujuan juga melibatkan nasabah ritel, dengan mengandalkan otorisasi yang diperlukan dari Consob untuk menyimpang dari ketentuan Mifid 2 tentang profil risiko penabung yang terlibat. Memang, rencana yang dikembangkan oleh JP Morgan dan Mediobanca membayangkan pembukaan kembali penawaran bursa obligasi yang sudah ditujukan untuk institusi (modal 1 miliar yang terkumpul) juga untuk 140 pelanggan MPS yang berlangganan penawaran (2,1 miliar ) pada tahun 2008. Dalam hal ini cara, 1-1,5 miliar lagi bisa dikumpulkan.
Selain itu, setelah penyelesaian krisis pemerintah dalam waktu singkat, dana kekayaan kedaulatan Qatar dapat bangkit kembali, yang dapat menghasilkan satu miliar lagi. Pada titik ini, bank harus melakukan keajaiban terakhir: meyakinkan ekuitas swasta dan investor besar lainnya untuk menyumbang 1,5-2 miliar. Jika institut gagal mengimplementasikan rencana tersebut dalam 20 hari ke depan, termasuk Natal, sumber pemerintah telah mengatakan bahwa rencana penyelamatan publik siap dengan dampak yang tak terhindarkan pada pemegang saham dan pemegang obligasi, meskipun dibatasi oleh intervensi negara.
TREASURY MENAWARKAN 4,75 MILIAR BOT
Dalam iklim ketegangan tinggi ini (tetapi ditenangkan oleh penutupan krisis politik) Departemen Keuangan hari ini akan menyediakan bagi investor 4,75 miliar euro dalam BOT 12 bulan, dibandingkan dengan 5,5 miliar yang jatuh tempo, dalam penempatan yang mungkin, mengingat konteks di mana itu akan terjadi, akan melihat hasil Obligasi Tahunan naik dibandingkan dengan -0,210% dari penempatan November. Sebagai penutup, di pasar abu-abu Mts, imbal hasil Obligasi yang akan masuk ke bursa lelang antara -0,176% dan -0,195%.
PUSH ON MURDOCH PADA MEDIASET
Sektor perbankan akan menyerap banyak perhatian pasar. Tapi ada masalah lain untuk dilaporkan. Mediaset (+3% pada hari Jumat) dapat memanfaatkan gejolak di sekitar sektor media setelah Sky, 39% yang dikendalikan oleh grup Murdoch mengumumkan bahwa mereka telah didekati oleh Twenty-First Century Fox, perusahaan lain dari taipan Australia, dalam pandangan dari penawaran pembelian. Tawaran Fox setara dengan 12,82 euro per saham dalam bentuk tunai dan mewakili premi sebesar 36,2% pada kutipan terakhir. Tawaran itu bernilai Sky sebesar 22,04 miliar euro.
MINYAK TERTINGGI SEJAK JULI, ENI INVESTOR DAY DI NEW YORK BESOK
Pasar minyak sedang bergerak. Harga Brent naik pagi ini menjadi 57,89 dolar, tertinggi sejak Juli, begitu pula Wti menjadi 54,51 dolar. Pada hari Sabtu produsen non-OPEC utama, yaitu Azerbaijan, Meksiko, Oman, dan tentu saja Rusia, setuju untuk mengurangi ekstraksi minyak mentah sekitar 550.000 barel, selain pemotongan 1,2 juta barel yang dibuat oleh kartel pada 30 November.
Faktor yang tidak diketahui, menurut para ahli, terletak pada sikap produsen minyak serpih AS, yang lebih dari bersaing dengan harga di atas 50 dolar. Namun penunjukan Tillerson, sahabat baik Vladimir Putin, sebagai menteri luar negeri menunjukkan bahwa pemerintahan AS yang baru bertujuan untuk bekerja sama daripada bersaing dengan Moskow.
Dalam iklim ini, hari investor ENI akan diadakan pada hari Selasa di New York. Saham ditutup hampir tidak berubah pada hari Jumat (+0,1%). Patut diperhatikan adalah kemerosotan Saipem (-4,2%) setelah kehilangan pesanan maksimum untuk Turk Stream. Di Roma sebagai gantinya akan ada presentasi World Energy Outlook (dengan Calenda dan manajemen puncak Enel Greco dan Starace), neraca awal Unione Petrolifera untuk tahun 2016.
Bukan hanya AS. Pertemuan kepala Bank Sentral Swiss dan Bank of England juga dijadwalkan. Dalam kedua kasus tersebut, tidak ada perubahan tarif yang diharapkan. Sebaliknya, bank sentral Meksiko akan menaikkan biaya uang untuk kelima kalinya pada tahun 2016 dalam upaya untuk mengekang penurunan terhadap dolar.
PEREKONOMIAN BARU MULAI LAPORAN DARI TRUMP
Untuk membenarkan kenaikan tarif AS ada kenyamanan angka. Pada bulan November, pengangguran Amerika turun menjadi 4,6% dari 4,9%, ke level terendah sejak 2007. Kejutan juga terjadi di bagian depan pertumbuhan, yang pada kuartal ketiga mencatat +3,2% dibandingkan dengan yang diharapkan 2,9% hasil terbaik dalam beberapa tahun terakhir. Konsumsi mendorong PDB, naik menjadi +2,8% dari sebelumnya 2,1%. Penjualan ritel akan memberikan sinyal lain untuk efek tersebut dalam beberapa hari mendatang, yang mencerminkan bahwa kesehatan keuangan rumah tangga AS telah membaik.
Trump Tower sekarang menjadi pusat ekonomi global. Selama minggu ini akhirnya giliran nama-nama besar dalam ekonomi baru untuk melewati ambang pusat kekuasaan baru. Sejauh ini, ekonomi digital telah diabaikan oleh presiden baru dan Wall Street, yakin bahwa kebijakan imigrasi pemerintahan baru akan menimbulkan masalah bagi Silicon Valley. Tetapi perwakilan dari Alphabet, Apple dan Facebook serta Jeff Bezos dari Amazon akan tiba di penunjukan New York. Di antara nama-nama besar yang diundang ke pertemuan dengan Trump juga akan ada Safra Catz, nomor dua Oracle, dan Chuck Robbins, CEO Cisco.
