Monte Paschi telah mencapai akhir baris. Seperti yang diharapkan. Beberapa jam setelah lampu hijau dari Kamar dan Senat untuk meningkatkan utang hingga 20 miliar euro untuk memastikan "tingkat likuiditas yang memadai untuk sistem perbankan" dan program penguatan modal juga melalui "berlangganan saham baru" , dengan memalukan menutup upaya untuk melibatkan pemegang obligasi dan investor (termasuk Qatar) dalam peningkatan "pasar" bank. Institut harus mengakui bahwa, dalam waktu empat bulan, tanpa intervensi, likuiditas akan berkurang menjadi 200 juta (berlawanan dengan saat ini 10 miliar). Hampir bersamaan, dana Atlante mengumumkan bahwa mereka telah menyuntikkan 5 juta ke Veneto Banca dan 628 lainnya ke Popolare di Vicenza sebelum 310 Januari: kedua institut itu membakar mas kawin awal mereka. Hadiah antara Natal dan Epiphany ini memberikan ukuran kondisi di mana Bel Paese mengambil cuti dari tahun kabisat. Gambaran kelemahan sistem secara keseluruhan dikonfirmasi oleh serangan Vivendi di Mediaset, yang membuat keluarga Berlusconi semakin diserang. Silvio bergantung pada pengadilan dan otoritas, Pier Silvio menentang "teknis" yang mencegah Fininvest membeli saham lain dalam jangka pendek. Mungkin Berlusconi junior harus menyalahkan keputusan menjual 7% Mediaset yang melimpah untuk membiayai dividen keluarga, tanpa menilai risiko kemungkinan pengambilalihan. Langkah yang tidak hati-hati, hampir menjadi simbol negara yang miskin.
Sinyal Pasar Saham tenang dalam perjalanan: meskipun ada perang dan serangan, bahkan pasar sedang bersiap untuk merayakan Natal.
TRUMP MEMILIH MUSUH BEIJING UNTUK PERDAGANGAN
– Pasar Asia melambat setelah Wall Street. Tokyo – 0,4%, Seoul -0,4%, Sydney +0,8%.
– Pasar saham China mundur, sekali lagi dihukum oleh ketakutan bahwa penjualan obligasi besar-besaran yang telah berlangsung selama berminggu-minggu hanyalah tanda pertama dari apa yang akan terjadi pada saham. Kenaikan suku bunga di Amerika Serikat menyebabkan pergerakan modal besar-besaran, alirannya terutama dari pasar negara berkembang ke pasar negara maju.
– Selain itu, daftar Hong Kong juga terbebani oleh perusahaan real estat, yang telah lama diyakini berisiko mengalami gelembung: data harga apartemen yang dirilis malam ini menandakan tren bullish bulan lalu. Indeks Hang Seng kehilangan 0,9%. Shanghai -0,2%.
– Donald Trump telah mengumumkan niatnya untuk mempercayakan kepemimpinan perdagangan luar negeri kepada ekonom Peter Navarro, penulis beberapa esai melawan "bahaya China".
– Sebuah penurunan untuk pasar Amerika, setelah serangkaian kenaikan panjang: Dow Jones -0,15% ke 19.943,75 menunda serangan di level 20. Baik S&P500 - 0,24% dan Nasdaq -0,23% turun sehari setelah rekor baru Banyak operator yakin bahwa pasar terlalu mahal hari ini: rasio harga/pendapatan telah meningkat menjadi 17 kali dibandingkan rata-rata historis 17. Tapi ekspektasi keringanan pajak atas keuntungan modal menyarankan untuk menunggu sebelum melanjutkan dengan realisasi.
– Rotasi sektor dikurangi dari saham biotek, iShares Nasdaq Biotechnology ETF kehilangan 1,1%. Di keranjang blue chip Merck itu kehilangan 1,8% dan Pfizer l'1,3%.
– Judul terburuk adalah Accenture – 5% setelah gagal mencapai target pertumbuhan yang diharapkan. Twitter juga turun tajam -4,69% setelah pengunduran diri direktur teknologi Adam Messinger.
- Itu juga turun Fedex -3,33%: Perusahaan pelayaran mengumumkan penurunan laba operasional sebesar 12%.
ENI ANTARA FAVORIT UBS, THUD OF SAIPEM
– Penurunan dolar mendukung penguatan harga minyak: Brent pada 54,64 dolar per barel, Wti pada 52,64.
- Saipem turun 3,2%: setelah Mediobanca, UBS juga menurunkan rekomendasi Beli menjadi Netral. Tenaris turun 0,7%.
- Eni +0,1%: Ubs menaikkan targetnya menjadi 17 euro dari 15,5, mengonfirmasi peringkat Beli. Menurut para analis, harga minyak mentah diperkirakan akan naik lagi di tahun 2017, tetapi tidak secepat yang tercatat di paruh kedua tahun ini. Dalam sektor energi, Shell dan Eni (keduanya diberi peringkat Beli) adalah saham pilihan di antara grup terintegrasi. Statoil dan BP dipromosikan menjadi Beli dengan Netral.
MILAN BRAKES, MADRID SLIP ON MORTGAGES. MOBIL TERBANG Inggris
Hari libur yang hampir mendekati bursa saham Eropa kecuali Milan yang bergulat dengan epilog krisis Monte Paschi.
– Piazza Affari menginterupsi rangkaian kenaikan kemarin: indeks Ftse Mib menutup sesi dengan sedikit pergerakan dengan -0,16% di 19.215 poin, dengan volume yang sangat rendah.
– Tren pasar lain serupa. Frankfurt berakhir tidak berubah, Paris -0,3%.
– Kerugian terkuat adalah Bursa Efek Madrid (-0,4%), terbebani oleh jatuhnya bank-bank, setelah putusan Pengadilan Uni Eropa yang menetapkan hak pelanggan lembaga kredit untuk meminta pembayaran kembali kelebihan bunga yang dibayarkan pada hipotek sebelum 2013. Banco Populer itu kehilangan 5,8%.
– Brexit, untuk saat ini, telah menguntungkan industri mobil Inggris. Pada November, produksi naik 12,8% dibandingkan tahun lalu. Dalam 11 bulan pertama tahun ini, 1,6 juta kendaraan diproduksi, lebih banyak dari tahun 2015.
– Spread Btp/Bund pada dasarnya tetap di bawah 160 basis poin, terhadap tingkat sepuluh tahun yang berfluktuasi antara minimum 1,80% dan maksimum 1,86%.
– Penyebaran Italia/Spanyol juga turun 5 bp menjadi 47.
– Menurut Dbrs, keputusan yang akan diambil pemerintah terkait MPS dan sektor perbankan akan menjadi fundamental bagi peringkat negara. Badan Kanada yang menjamin satu-satunya peringkat Italia A, telah menyampaikan bahwa keputusan akhir tentang kemungkinan penurunan peringkat akan diambil pada 13 Januari.
– Kemarin adalah hari terakhir pembelian ECB Qe sebelum penangguhan liburan; belanja akan dilanjutkan pada 2 Januari.
QATAR PENARIKAN, ACT TERAKHIR UNTUK MPS
Monte Paschi mulai lewat di bawah kendali Departemen Keuangan. Dewan direksi yang dijadwalkan pada pagi hari harus mengajukan banding atas aturan yang terkandung dalam arahan resolusi krisis perbankan BRRD, memperingatkan lembaga-lembaga tersebut bahwa tidak mungkin menyelesaikan peningkatan modal 5 miliar yang diberlakukan oleh Bank Sentral Eropa: konversi obligasi telah mengumpulkan adhesi untuk 2,44 miliar, tetapi selain itu, tidak ada yang lain. Dana kekayaan kedaulatan Qatar, investor yang masih dibicarakan panjang lebar dalam beberapa pekan terakhir, mundur. Namun, tanpa investor jangkar, tidak ada peningkatan.
Juga pada siang hari, atau paling lambat besok, dewan menteri kilat harus mengeluarkan tindakan untuk mengamankan lembaga kredit. Epilog ini tiba setelah hari dramatis lainnya: gelar Milan adalah hari yang penuh gairah MontePaschi, yang berakhir turun 12% setelah serangkaian ayunan keras yang pertama kali membuatnya jatuh sebesar 18%, ketika bank menetapkan bahwa hanya memiliki likuiditas selama empat bulan (dua hari lalu dikatakan memilikinya selama 11 bulan). Kemudian di pagi hari terjadi pemulihan yang setara, didukung oleh berita bahwa DPR dan Senat telah memberikan lampu hijau untuk intervensi luar biasa dalam mendukung 20 miliar bank. Kejatuhan terakhir disebabkan oleh rumor yang menegaskan bahwa dana kekayaan negara Qatar tidak berpartisipasi dalam peningkatan modal.
Sementara itu, dana Atlante telah menegaskan kembali bahwa mereka tersedia "untuk mengimplementasikan rencana sekuritisasi NPL Banca Mps", yang telah ditentukan secara substansial dalam hal harga dan dalam semua fase implementasinya, tanpa pembiayaan jembatan senior, bahkan jika ada adalah intervensi negara di ibukota, dengan cara dan waktu yang ingin dipertimbangkan oleh dewan direksi MPS".
Di antara bank lain, intesa ditutup dengan seri Unicredit + 1,2% Bank Populer -0,3%. Itu positif Ubi + 1,9%
Baik Bank Fineco +1,86%: Equita Sim menaikkan bobot portofolionya sebesar 150 bps
MEDIASET, JUAL HINGGA 30%. BERLUSCONI. KAMI TIDAK MELAYANI
Serangan Vivendi berlanjut dengan suara pembelian di Piazza Affari Mediaset + 2,8%. Grup Prancis Vivendi mendekati ambang 30% di mana ia akan memiliki minoritas pemblokiran yang efektif dan memaksa Berlusconi untuk bernegosiasi. Namun, Otoritas akan mengambil lapangan: besok PDG Arnaud de Puyfontaine akan didengar oleh Consob. AgCom telah membuka penyelidikan setelah banding dari dewan direksi Mediaset. "Saya bahkan tidak membayangkan sebuah Mediaset yang tidak dipimpin oleh keluarga saya," kata Silvio Berlusconi kemarin. "Kami berada dalam situasi yang aneh, kami tidak dapat membeli lebih dari 5% saham Mediaset setahun, aturan tidak mengizinkan kami melakukan itu - namun dia mengakui - Kami telah mencapai batas ini, dan oleh karena itu Prancis memiliki beruntung membeli 29%. Mereka memeras kami, memeras kami dan oleh karena itu kami berada dalam pertempuran menghadapi pengambilalihan yang bermusuhan ini dan kami berencana untuk melawan".
Telecom Italia itu turun 0,3%.
BREMBO DIBERIKAN OLEH EQUITA. PESANAN PUSH ATALDI
Di sisa daftar:
- Di antara para industrialis stM + 0,4% Fiat Chrysler + 0,2% Prysmian tidak berubah.
- Dengan baik Brembo +1,3% di antara pilihan terbaik Equita Sim untuk 2017. Cnh juga naik +0,42%, yang menyimpulkan penawaran pembelian tunai yang diluncurkan melalui anak perusahaan Case New Holland pada sebagian dari obligasi senior yang beredar dengan nilai nominal 1,05 miliar dolar.
– Utilitasnya negatif Enel -0,7%, A2A -1,4%
- Astaldi dapatkan 8% berkat pesanan baru.
- Pergi internet +12,4% setelah penandatanganan kontrak dengan Enel Open Fiber.
