“Saya sama sekali tidak antusias dengan kesediaannya menaikkan suku bunga. Tidak, saya sama sekali tidak." Donald Trump dengan demikian masuk dengan kaki lurus pada niat Jerome Powell dan melakukannya dua hari setelah intervensi yang akan diberikan presiden Fed pada pertemuan Jackson Hole, tempat yang dipilih untuk mengumumkan langkah bank sentral selanjutnya. Itu adalah kenaikan biaya uang ketiga pada tahun 2018, yang dibenarkan oleh kenaikan inflasi (2,9% pada Juli), penurunan pengangguran (3,9%, ke level terendah dalam 20 tahun) dan kesehatan perusahaan: di dalam kuartal kedua saja, dividen sebesar 497,4 miliar dibagikan di seluruh dunia.
Tetapi Trump tidak menyukai langkah ini karena berisiko "menyakiti kita saat kita memenangkan pertempuran perdagangan". Kenaikan dolar mendukung "persaingan tidak sehat" dari China dan Uni Eropa, yang menurutnya sengaja melemahkan mata uang mereka. Dan sehubungan dengan pertemuan berikutnya antara perwakilan AS dan China tentang tugas yang dijadwalkan besok, presiden membekukan antusiasmenya: "Saya tidak mengharapkan sesuatu yang istimewa".
POWELL DI JACKSON HOLE UNTUK MEMBALAS PRESIDEN
Apa dampak dari outing presiden? Powell, yang memastikan tidak pernah mendapat tekanan dari Gedung Putih, akan terus maju. Presiden sendiri mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Reuters bahwa dia akan menilai "Powell dalam tujuh tahun", namun mengklaim hak "untuk menilai The Fed" ketika dia menginginkan: "Hasilnya dihitung, bukan independensi". Namun di dalam Bank, seperti yang ditunjukkan oleh kepergian Raphael Bostic dari Atlanta Fed, pihak yang khawatir bahwa tiga kenaikan pada tahun 2018 dapat menyebabkan perlambatan pertumbuhan ekonomi yang terlalu keras.
EURO NAIK DI ATAS 1,15. YUAN DIMULAI LAGI
Kata-kata presiden langsung bergema. Dolar kehilangan posisinya, sedangkan euro langsung naik kembali di atas 1,1544. Lebih kuat pagi ini pergerakan mata uang Asia. Salib dolar-yen jatuh ke level terendah sejak akhir Juni di 110,1. Yuan Tiongkok terapresiasi untuk hari keempat berturut-turut di 6,84 melawan dolar. Persilangan dolar-rupee India juga turun, mencapai level tertinggi sepanjang masa minggu lalu, di atas nilai tukar 70: pagi ini kita berada di 69,6.
PEPSICO BERHENTI PADA MINUMAN NON-KARBONASI
Wawancara dengan Presiden, dirilis sepuluh menit sebelum akhir sesi, memperlambat kenaikan Wall Street, hingga saat itu melambung: Dow Jones +0,35%, S&P +0,24%, Nasdaq +0,06% .
Di sisi perusahaan, rekor absolut baru Nike (+3%) dan Aestée Lauder (+3,4%), raksasa kosmetik yang dipimpin oleh Fabrizio Freda dari Italia, harus dicatat.
Raksasa minuman ringan berkarbonasi Pepsico ingin mengakuisisi Soda Stream yang berbasis di Israel, pemimpin dalam minuman ringan buatan sendiri, seharga 3,2 miliar dolar.
Penurunan dolar, dikombinasikan dengan ekspektasi kemajuan dalam negosiasi tarif, mendukung rebound di pasar saham Asia, terutama China. Indeks CSI 300 bursa saham Shanghai dan Shenzhen +1,9%, Hong Kong +0,5%. Bursa Efek Jepang naik 0,5%.
Pasar saham India datar, dengan indeks BSE Sensex di 38.282 poin. Citi menyarankan kehati-hatian di Bursa Efek Mumbai, yang telah meningkat sebesar 18% sejak awal tahun dan kebal terhadap isu perang perdagangan: dalam laporan yang dirilis malam ini, broker mengonfirmasi target jangka menengahnya, di akhir tahun. Maret BSE harus 37,300 poin, target yang menyiratkan penurunan sekitar 2,5%.
Siklon MADURO MEMBUNUH MATA UANG; INFLASI 80 RIBU %
Minyak Brent sedikit bergerak pada 72,2 dolar per barel. Dalam tiga hari terakhir selalu ditutup lebih tinggi. Debut nyata mata uang baru Venezuela juga membebani pasar: upah naik 3.000%, tetapi inflasi mencapai 80.000%, dengan prospek naik hingga lebih dari satu juta persen. Presiden Maduro telah mematok mata uang itu ke mata uang kriptonya sendiri, petro.
MOODY'S MENUNDA REPORT CARD: PENYEBARAN MUNGKIN MENINGKAT MENJADI 470 BPS
Italia tetap menjadi pusat perhatian dunia keuangan. Lembaga pemeringkat Moody's telah memutuskan untuk menunda keputusan kemungkinan penurunan peringkat Italia. Manuver pemerintah Conte tahun 2019 dan pilihan terkait reformasi akan menjadi pusat perhatian, demikian peringatan badan tersebut, yang mengingatkan dalam sebuah catatan bahwa mereka telah menempatkan peringkat 'Baa2' Italia di bawah pengamatan untuk kemungkinan penurunan pada 25 Mei.
Untuk pertanyaan tentang kemungkinan melebihi ambang batas defisit/PDB 3% yang diizinkan oleh aturan Eropa, wakil menteri Giancarlo Giorgetti menjawab di sela-sela pertemuan di Rimini: "Saya tidak mengesampingkan apa pun", karena runtuhnya jembatan di A10 Selasa lalu “itu mengejutkan seluruh kelas politik Italia, serta opini publik, sehubungan dengan fakta bahwa kami memiliki aset infrastruktur dalam defisit pemeliharaan yang serius. Negosiasi yang sulit akan dimulai [dengan Eropa], kami tahu itu, tetapi ini adalah negosiasi yang ingin kami lakukan karena kami pikir kami benar”.
Menurut dana Aberdeen, pasar saat ini mendiskon rasio defisit/PDB sebesar 2019% untuk 2, dibandingkan dengan 0,8% yang ditunjukkan dalam perkiraan pemerintah sebelumnya. Rata-rata, broker besar berharap bahwa melebihi 3% akan mendorong spread menjadi sekitar 470 basis poin, jika sebaliknya tetap sekitar 3% hanya akan ada peningkatan kecil, sekitar 300 basis poin. Sebaliknya, jika pemerintah tetap di bawah 2%, bisa kembali ke sekitar 200 basis poin. Goldman Sachs percaya bahwa jika ada ruang untuk janji pemilu dalam undang-undang keuangan, defisit PDB akan naik menjadi sekitar 7%.
BALANCE PLACE MENGGANGGU NEGATIVE STREAK
Terhadap latar belakang ini, Bursa Saham Milan memulai pekan ini dengan kenaikan 0,27%, menjadi 20.471. Rebound menyela rentetan negatif tujuh sesi berturut-turut, di mana indeks telah mengakumulasi kerugian 6,5%.
Prospek dimulainya kembali dialog tentang perdagangan antara AS dan China mendukung daftar lainnya, yang naik (tidak seperti Piazza Affari) sepanjang sesi. Frankfurt bersinar (+0,99%). Paris (+0,65%), Madrid (+0,54%) dan London (+0,46%) juga berkinerja baik.
Koran Italia pulih di Bund: spread turun menjadi 270 poin, imbal hasil BTP 10 tahun menjadi 3,02%, dari 3,09% pada hari Jumat.
GIORGETTI MENEGANG KONSESI ATLANTIA
Penurunan Atlantis berlanjut (-4,68% menjadi 18,44 euro), menunggu rapat dewan hari ini. Saham yang, bagaimanapun, ditutup sehari di atas posisi terendah setelah kata-kata Giorgetti: "Saya tidak melihat ketentuan" untuk undang-undang untuk mencabut konsesi, kata wakil menteri, menambahkan bahwa bagaimanapun "perjanjian perlu ditinjau kembali: margin profitabilitas yang saya lihat dibandingkan dengan konvensi tampaknya tidak proporsional bagi saya". Adapun nasionalisasi jalan raya, dia menjelaskan bahwa dia tidak "sangat yakin bahwa pengelolaan langsung oleh negara akan lebih efisien".
Saham yang dimiliki pemegang konsesi besar lainnya, grup Gavio, juga turun: Sias turun 4,2%, Astm 3,6%.
FCA MULAI LAGI: MAGNETI MUNGKIN BERNILAI 7,6 MILIAR
Rebound kuat untuk Fiat Chrysler (+3,21% menjadi 14,17 euro) setelah penurunan baru-baru ini yang mendorong saham ke level terendah dalam 15 bulan terakhir, mencapai Jumat lalu di 13,40 euro. Menurut Bloomberg, Magneti Marelli mungkin bernilai hingga $7,6 miliar, termasuk utang, berdasarkan perbandingan rekan, dan dapat mencapai peringkat kredit yang tinggi dengan go public. Analis menghitung bahwa pemasok suku cadang mobil dapat menghasilkan lebih dari $2 miliar dalam bentuk dividen untuk Fiat Chrysler, yang dapat digunakan untuk mengurangi utang atau membangun kesepakatan keuangan luar biasa intragrup. Ferrari (+1,52%) dan Exor (+1,99%) juga pulih.
RODA GILA CAMPARI, SALINI DAN DIASORIN
Campari menonjol (+2,84%) setelah mencetak rekor sejarah baru di 7,88 euro. Sejak awal tahun (+20%) telah menjadi salah satu blue chips terbaik di Piazza Affari. Tren naik didukung oleh kekuatan hasil. Campari menutup paruh pertama 2018 dengan laba bersih yang disesuaikan sebesar 104,4 juta euro, naik 11,6%, dan pertumbuhan penjualan organik sebesar 5,4%.
Di antara yang terbaik dalam daftar juga Salini (+5,04%). Grup konstruksi, melalui anak perusahaannya di Amerika The Lane, mendapatkan kontrak untuk desain dan konstruksi I-10 Corridor Express Lanes di California. Lane Construction Inc mengumumkan penjualan Plants & Paving Division ke Eurovia SAS, sebuah perusahaan Vinci Group, dengan nilai tunai sebesar $555 juta.
Diasorin lepas landas (+7,20%) setelah Berenberg menaikkan harga target menjadi 96 dari 86 euro.
Bank-bank Italia lemah: keranjang sektor turun 0,33%. Intesa dan Unicredit yang besar menandai penurunan 0,62 dan 0,25%.
Aedes +7,04% setelah penurunan terakhir. Perusahaan mengatakan tidak mengetahui fakta atau peristiwa apa pun yang membenarkan kinerja saham minggu lalu.
Hari pertama kejuaraan, meski dengan volume yang jelas berkurang, menghadiahi Roma (+0,78%), sementara Juventus (-0,05%) sedikit turun meskipun kemenangan atas Chievo. Lazio -3,42% kemudian kekalahan melawan Napoli.
