Laba bersih Mediobanca turun namun hasilnya mengalahkan ekspektasi analis e saham melonjak di Bursa Efek memposisikan dirinya di atas Ftse Mib dengan peningkatan 4,67%.
Secara rinci, Piazzetta Cuccia menutup kuartal pertama tahun keuangan 2018-2019 dengan Pendapatan bersih sebesar 245,4 juta, turun 18,4% dibandingkan periode yang sama tahun 2017. Penurunan tersebut, jelas Mediobanca, karena tidak adanya capital gain terkait penjualan saham (sekitar 89 juta pada kuartal I 2017-2018 di setelah penjualan saham di Atlanta). Hasilnya, seperti yang telah disebutkan, jelas mengalahkan ekspektasi para analis yang memperkirakan keuntungan sebesar 220 juta.
Ke depan dengan parameter keuangan, pendapatan naik 6,6% menjadi 637,7 juta (630 juta perkiraan konsensus), dengan margin bunga di 344,1 juta (+3,7%) dan komisi dan pendapatan lain bersih menjadi 155,1 juta (+12,1%).
Biaya struktur juga meningkat, mencapai 271,4 juta (+6,1%) dengan rasio biaya/pendapatan turun menjadi 42,6%. aku'keuntungan operasional berada di 308 juta, naik 7% secara tahunan dan bertentangan dengan ekspektasi sebesar 285 juta. Penyisihan kerugian pinjaman sebesar 58,8 juta (dari 54,6), dengan biaya risiko yang stabil di 56 basis poin.
Melalui sebuah catatan, Mediobanca menjelaskan bahwa konsolidasi ekuitas Generali dan kepemilikan saham kecil berkontribusi pada hasil sebesar 97,7 juta (89,7 juta tahun lalu).
Generali “adalah partisipasi yang sangat penting bagi kami atas kontribusi terhadap hasil ekonomi Mediobanca – kata CEO Alberto Nagel – Kami sangat berhati-hati dan kami mendukung opsi pengembangan laba bersih organik dan non-organik dengan peringatan yang jelas bahwa harapan kami adalah bahwa pertumbuhan ini bagaimanapun tidak akan berubah Karakteristik Generali sebagai juara dengan basis dan akar Italia tetapi dengan kehadiran yang sangat internasional'. Generali, Nagel mengulangi ketika menjawab pertanyaan tentang rumor bahwa pemegang saham besar perusahaan yang berbasis di Trieste mendukung akuisisi internasional, "memiliki akar dan jangkar Italia, tetapi bisnis yang telah dan harus sangat internasional" .
Kembali ke kuartal, pinjaman naik 2,8% dibandingkan bulan Juni menjadi €42,3 miliar, dengan aset yang terganggu turun menjadi €827,9 juta (dari €842,1) dengan cakupan sebesar 58,2%. Rasio kredit bermasalah bruto adalah 4,5% (dari 4,6%) dan 2% (dari 2,1%) untuk NPL bersih. Itu penderitaan bersih jumlahnya mencapai 112,7 juta, dengan coverage ratio 79,4%. Total aset grup tumbuh dalam tiga bulan menjadi 74,8 miliar dari 72,3 dengan "uang baru bersih" sebesar 1,9 miliar pada kuartal tersebut. Deposito berjumlah 49,6 miliar (+1,8%). Rasio cakupan likuiditas adalah 161%, rasio pendanaan stabil bersih adalah 108%.
Akhirnya divisi individu: manajemen kekayaan mencatat keuntungan sebesar 17 juta (dari 15,5 pada kuartal pertama tahun lalu), kredit konsumen berkontribusi sebesar 89,7 juta (+12%), perbankan korporasi & investasi dengan 67,8 juta (turun dari 74,5 "semata-mata karena penurunan pengembalian pinjaman korporasi"), investasi pokok dengan 98,5 juta (dari 170,5) "bahkan dengan tidak adanya keuntungan modal", sedangkan kehilangan kepemilikan menurun menjadi 27 juta (dari -38,5).
Piazzetta Cuccia kemudian menjelaskan berapa banyak lonjakan spread memengaruhi akun. Secara khusus, pelebaran selisih antara BTP dan Bunds "membebani" Mediobanca hanya 2 basis poin dalam hal ekuitas bersama tier 1 pada kuartal pertama tahun buku 2018-2019. Pentahapan Ul Cet1 adalah 14,18% (dimuat penuh pada 13%). Sedikit penurunan dibandingkan dengan 14,24% pada bulan Juni, jelas catatan tersebut, "disebabkan oleh pengenalan IFRS9 (sekitar satu basis poin) dan cadangan yang lebih rendah dari valuasi sekuritas "tahan untuk mengumpulkan dan menjual", yang hanya 2 basis poin. terkait dengan obligasi pemerintah Italia”. Mediobanca memegang portofolio 2,8 miliar BTP (dengan durasi rata-rata 2,5 tahun), yang merupakan 40% dari Cet1.
Mustahil untuk tidak merujuk pada pakta tersebut. Nagel menjawab pertanyaan tentanghipotesis bahwa mitra besar institut membentuk pakta baru konsultasi "ringan" setelah pembubaran perjanjian pemegang saham saat ini di akhir tahun: "Menurut saya bukan tugas manajemen untuk memberikan saran atau rekomendasi tentang bagaimana pemegang saham ingin mengatur diri mereka sendiri". Namun, CEO ingat bahwa dalam beberapa tahun terakhir "baik pemegang saham pakta dan investor institusi telah menyukai jenis pengembangan bank dan perubahan profil bisnis". “Apakah mereka mengatur diri mereka sendiri ke dalam pakta yang kurang lebih ringan – tambahnya – kami akan terus bekerja dengan pendekatan yang Anda tahu dan yang telah didukung dan disukai oleh kedua keluarga pemegang saham. Dari sudut pandang ini, tidak ada perubahan dalam tindakan manajemen”.
