Ini adalah malam yang sangat penting sehingga layak mendapat kue dengan 20 lilin, sebanyak poin rekor yang bisa dirayakan Dow Jones hari ini, hari kenaikan tingkat diskonto. Tapi, kejutan besar, di tengah begitu banyak gejolak, Piazza Affari mendapat perhatian pasar yang tidak sedikit. Investor, setelah reli pasca referendum, masih belum puas dengan aset Italia. Merit of Unicredit, protagonis dari proposal peningkatan modal paling penting dalam sejarah Italia, tetapi juga kejutan dari Vincent Bolloré, seorang privateer Breton yang menyerang Mediaset. Semua sambil menunggu upaya terakhir Monte Paschi untuk menghindari payung negara.
“Saya membayangkan bahwa – tulis Giuseppe Sersale dari Anthilia – sehubungan dengan permintaan aset bank (Ftse Mib Banks +5,8% di akhir sesi) pasar mulai menikmati gagasan bahwa Montepaschi juga dapat menemukan investor, mendapatkan rekapitalisasi tanpa intervensi negara. Dan mungkin orang Venesia. Hanya kinerja Banco Popolare dan Popolare Milano yang tidak pada tempatnya, mungkin terbebani oleh perbandingan rasio cakupan mereka dengan yang dirancang oleh Unicredit”.
DOW JONES MENUJU 20 POIN: UANG LEBIH MAHAL 0,25%
Tapi kejutan mengikuti satu sama lain di akhir tahun yang menyimpan emosi besar di akhir balapan, setelah berbulan-bulan volatilitas rendah dan banyak kebosanan. Sebagian besar pujian (bisa dikatakan) diberikan kepada inisiatif presiden AS yang baru: siapa yang pernah mengira bahwa menteri luar negeri akan menjadi kapal tanker minyak utama, yang sudah menjadi nomor satu di Exxon (+1,8% kemarin), seperti teman baik Putin Rex Wayne Tillerson? Wall Street, untuk saat ini, bertepuk tangan.
Menurut Meteo Borsa, hari itu dibuka dengan sesi tunggu bursa saham Asia, mengingat keputusan The Fed akan dikomunikasikan pada pukul 20 malam (waktu Italia), sebelum konferensi pers Janet Yellen. Pasar mengasumsikan kenaikan 0,25%, diikuti pada tahun 2017 dengan setidaknya dua kenaikan lagi. Indeks ekuitas bergerak sedikit: Bursa Efek Tokyo tetap tidak berubah pada akhir sesi, perubahan minimal juga terjadi di Seoul dan Mumbai. Pasar saham China positif, indeks Hong Kong Hong Kong naik 0,6%.
MINYAK DI Mundur. TERBANG SAIPEM
Minyak Brent mencapai level tertinggi Juli di $56 per barel kemarin, tetapi kemudian menghapus kenaikan dan berbalik arah dalam semalam. Itu diperdagangkan pada 55,4 dolar per barel pagi ini, turun 0,9%. Badan Energi Internasional memperkirakan dalam buletinnya bahwa pasar akan beralih dari situasi surplus ke situasi defisit pada bagian pertama tahun 2017. Di Milan Eni +1%. Saipem rebound (+5,1%). Morgan Stanley menaikkan penilaiannya menjadi overweight dan target harga menjadi 0,75 euro (+114% dari target sebelumnya).
HARI INI TECH HEBAT DARI TRUMP
Di Wall Street, kenaikan Dow Jones ke puncak psikologis 20 poin menjadi penentu. Indeks tadi malam berhenti di 19.911,21, dengan kenaikan 0,58% (+9% sejak pemilihan presiden), di belakang S&P 500 (+0,61%) dan Nasdaq (+0,95%).
Sektor teknologi menjadi bukti besar menjelang pertemuan nama-nama besar di sektor tersebut dengan Donald Trump yang akan menanyakan rencana mereka untuk menciptakan lapangan kerja. Apple naik 1,69%, Microsoft +1,67%.
GOOGLE MELUNCURKAN WAYMO, MASYARAKAT MENGEMUDI OTONOMI
Teknologi mobil self-driving Alphabet-Google (+0,87%) telah terkonsentrasi ke perusahaan baru bernama Waymo: "Ini merupakan indikasi kematangan teknologi kami," kata John Krafcik, direktur eksekutif proyek tersebut. “Kami dapat membayangkan bahwa teknologi self-driving kami akan digunakan di berbagai area.” Pada bulan Mei tahun ini, Google menandatangani kesepakatan dengan Fiat Chrysler untuk menggunakan teknologinya di semua minivan hybrid Chrysler Pacifica baru mulai tahun 2017. Ini adalah pertama kalinya Google bekerja secara langsung dengan pembuat mobil. Mobil itu dapat dipresentasikan pada bulan Januari di CES, acara teknologi Las Vegas.
MILAN MASIH PEMIMPIN, SPREAD TURUN
Antara pertempuran korporasi (Mediaset) dan restrukturisasi kredit (Unicredit) Piazza Affari mengukuhkan kepemimpinannya di Eropa pada hari kepercayaan DPR terhadap pemerintahan baru. Indeks Ftse Mib ditutup pada 18.828, naik 2,49%. Daftar harga Benua Lama lainnya lebih terpisah: Paris +0,99%, Frankfurt +0,95%, London +1,26% dan Madrid +1,68%.
Sambil menunggu The Fed, pagi ini euro diperdagangkan di 1,0625, tidak jauh dari posisi terendah 20 bulan terakhir (1,0505). Hasil BTP sepuluh tahun turun menjadi 1,90% dari 2,02% kemarin. Spread dengan Bund menyempit menjadi 151 basis poin, terendah dalam sebulan terakhir. Sebaliknya, kesenjangan antara Bund Jerman dan obligasi AS melebar, naik menjadi 191 poin.
MEDIASET +31,86%: PERANG TITANS DIMULAI
Di bawah sorotan di Piazza Affari pertempuran para raksasa: penantang Vincent Bolloré, yang menegaskan dirinya sebagai perampok yang berani dan tidak bermoral, dan singa tua, Silvio Berlusconi, dipanggil kembali dari front politik untuk mempertahankan jantung kekaisaran.
Vivendi mengatakan tadi malam bahwa mereka sudah memilikinya mencapai bagian 12,32% dari modal di Mediaset, naik 31,86% di Piazza Affari. Untuk saat ini, Fininvest telah memilih untuk mengambil tindakan hukum, mengajukan keluhan atas manipulasi pasar terhadap perusahaan transalpine yang mengendalikan Telecom Italia ke Kantor Kejaksaan Umum Milan (dan untuk informasi ke Consob).
Menurut Biscione, perubahan Prancis di musim panas pada penjualan Premium adalah "bagian dari rencana yang sangat spesifik: untuk menciptakan kondisi untuk menurunkan nilai saham secara artifisial dan meluncurkan apa yang tampaknya merupakan pengambilalihan nyata yang bermusuhan di harga diskon". Sementara itu, Fininvest sendiri yang telah meminta Intesa dan Unicredit untuk mendukungnya telah meningkatkan kepemilikannya menjadi 39,7%, yang harus ditambah 3% saham treasury.
Apa langkah selanjutnya? Bolloré mungkin akan berhenti di sekitar 20% pada awalnya, bersiap untuk perang posisi yang panjang, seperti yang telah dia lakukan di game lain di masa lalu.
PASAR MEMPROMOSIKAN POTONGAN UNICREDIT
Kemarin juga merupakan hari lapangan bagi Unicredit, yang menghadirkan peningkatan modal 13 miliar euro yang diharapkan di London, operasi yang paling menuntut dalam sejarah keuangan Italia. Saham, yang dimulai lebih rendah, naik pada siang hari, kemudian ditutup dengan 15,92%, pada 2,81 euro. Direksi akan mengusulkan kepada rapat pemegang saham, yang diadakan pada tanggal 12 Januari, untuk mengelompokkan saham biasa dan tabungan dengan rasio 1 saham baru untuk setiap sepuluh saham yang ada.
Rencana tersebut membayangkan penghematan 1,7 miliar per tahun, setara dengan 15% dari basis biaya tahun 2015. Pengurangan personel akan mencapai total 14.000 unit, 6.500 lebih dari yang sudah diumumkan. 883 cabang di Italia akan ditutup untuk menghemat 650 juta euro.
Bank telah melakukan pembersihan radikal dalam portofolio kredit. Cakupan kredit bermasalah akan lebih dari 57%, cakupan kredit bermasalah sebesar 38% dan cakupan kredit bermasalah sebesar 63%. Sebanyak 17,7 miliar kredit macet akan dijual selama tiga tahun ke depan. Di akhir rencana, Unicredit akan berada di peringkat teratas untuk cakupan pinjaman bermasalah, diragukan dan terdampar.
Pada akhir 2019, Common Equity Tier 1 akan naik lebih dari 12,5% dengan hasil bersih diharapkan menjadi 4,7 miliar euro dengan profitabilitas lebih dari 9% di tingkat Rote (pengembalian aset berwujud).
Di antara komentar pertama, Banca Imi (penahanan peringkat, target harga 2,4 euro) berbicara tentang pemotongan biaya operasional di luar ekspektasi sementara analis Banca Akros (peringkat terakumulasi, target harga 2,6 euro) menggarisbawahi bahwa tidak mungkin untuk melihat segera "hampir tidak ada pertumbuhan pendapatan, karena rencana tersebut difokuskan pada pemotongan biaya dan peningkatan kualitas aset dan tingkat modal". Websim menunjukkan bahwa "menunggu waktu yang lebih baik, pemegang saham akan dibiarkan tanpa kupon pada tahun 2017, pada tahun 2018 pembayaran hanya akan menjadi seperlima dari keuntungan".
Fineco Bank juga naik (+7,7%). Jean-Pierre Mustier menyatakan bahwa, dengan penjualan Pioneer, kampanye penjualan telah berakhir. CEO kemudian mengkonfirmasi niatnya untuk mempertahankan sahamnya, setara dengan 35%. Ada ketakutan bahwa pemegang saham pertama dapat mengurangi bagian lebih lanjut, juga menghilangkan beberapa keuntungan yang bersifat industri.
MPS, PANGGILAN TERAKHIR SEBELUM NEGARA
Hari ini lampu sorot berpindah ke Monte Paschi (+1,29%). Pukul 14.30 dewan direksi akan bertemu di Siena untuk memulai pembaruan rencana rekapitalisasi. Jika sementara itu lampu hijau dari Consob tiba, dewan harus meluncurkan bailout versi baru: pembukaan kembali konversi bawahan dengan keterlibatan penempatan ritel dan swasta dengan investor institusional termasuk dana Qatar (yang dapat menghasilkan satu miliar dari Euro). Perbedaan paling signifikan antara bailout versi baru ini dengan versi sebelumnya, bagaimanapun, adalah tidak adanya jaminan dari bank-bank dalam konsorsium, yang hanya akan menangani penempatan.
Sementara itu, ECB telah menunda hingga 28 Februari batas waktu dimana bank harus menyerahkan rencana strategis dan operasional kepada bank sentral, yang menunjukkan tujuan kuantitatif untuk pengurangan kredit bermasalah.
Di antara bank lain, Banca Mediolanum +1,3%, Intesa +3,8%, Ubi Banca +3,4%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna +2,1%.
BULL DAY UNTUK RCS, UTILITAS DAN MEWAH
Kemewahan berjalan dengan baik: Ferragamo +2,4%, Luxottica +1,9%. Di antara perusahaan industri, Stm +1,9%, Leonardo dalam paritas dan Prysmian +1,8%. Utilitasnya juga brilian: Atlantia +2,4%, Snam +3,6%, Hera +3,22%, Italgas 2,8%. Kemarin memulai debutnya di sektor Erg (+2,25%). Rcs naik 5,9%. Di antara kapitalisasi kecil, Isagro +11,9%.
