L 'serangan yang melanda Manchester kemarin malam (setidaknya 22 tewas dan lebih dari 50 luka-luka) menyoroti pemilihan Inggris yang akan datang. Tapi itu juga mempengaruhi pound dan menaikkan suhu di semua pasar, seperti yang ditunjukkan oleh kehati-hatian Bursa Saham Tokyo, kenaikan yen (menjadi 111,04 melawan dolar +0,1%) dan emas (+0,2% menjadi 1262,68). dolar), bahkan jika pasar sekarang terbiasa menilai risiko terorisme dalam kerangka geopolitik dalam evolusi yang konstan dan seringkali mengejutkan.
Konfirmasi diberikan kemarin oleh Angela Merkel: "Euro terlalu rendah" kata Kanselir di tempat yang paling mustahil, kunjungan ke satu-satunya di Berlin. Namun pernyataan tersebut, yang dibuat untuk menjustifikasi keberhasilan ekspor Jerman, merupakan pendorong kebangkitan mata uang tunggal. Baru kemarin, Prancis dan Jerman mengumumkan poros untuk peluncuran kembali UE dengan langkah-langkah konkret (dimulai dengan perpajakan perusahaan), sementara tekanan pada ECB meningkat dan desas-desus tentang permintaan bankir Jerman (hanya pada Oktober 2019, untungnya bagi kami) sebagai penerus Mario Draghi.
Iklim yang sama sekali berbeda di sisi lain Atlantik. Donald Trump, yang akan mendarat di Roma hari ini ditemani oleh Melania dan putrinya Ivanka, telah menyampaikan proposal anggarannya (4.100 triliun dolar) ke Kongres: pemotongan besar dalam pengeluaran sosial, peningkatan tajam dalam anggaran pertahanan dan dia kembali ke daftar menghabiskan tembok dengan Meksiko yang, untuk saat ini, belum mengalami kerusakan akibat tekanan Trump (PDB telah disesuaikan naik 0,7%). Akankah presiden, yang dilemahkan oleh Russiagate, dapat memajukan proyek radikal semacam itu? Wall Street tampak skeptis tetapi menghibur diri dengan petrodolar yang datang dari Ryad.
TAS ASIA RATA. YEN DAN EMAS NAIK
Berikut adalah panorama keuangan di awal hari yang antara lain akan didominasi oleh rilis perkiraan sekilas PMI Jerman, Prancis dan zona euro serta kepercayaan bisnis Prancis dan Ifo Jerman.
Pagi ini bursa saham Asia sedikit bergerak. Indeks Nikkei Tokyo turun 0,1%. Hong Kong naik 0,2% dan Shanghai kehilangan 0,1%. Seoul +0,5% dan Mumbai -0,5%.
JUDUL PERTAHANAN TERBANG. M&A KEMBALI
Wall Street naik kemarin malam berkat dorongan pertahanan dan stok minyak: Dow Jones naik 0,43%, S&P +0,52%. Lebih baik Nasdaq (+0,82%). Ketegangan antara kekuatan di Washington membantu melemahkan dolar, dengan euro naik menjadi 1,123 dari 1,120 pada penutupan Jumat malam.
Pasar obligasi juga menandakan bahwa bulan madu antara Trump dan pasar keuangan telah berakhir: perbedaan antara hasil pada Treasury Bill 10 tahun dan mitra 2 tahunnya adalah 96 basis poin, perataan yang menandakan ekspektasi pertumbuhan ekonomi yang menurun .
Saham pertahanan melonjak setelah kesepakatan senjata senilai 350 miliar dolar yang ditandatangani oleh Trump dengan Arab Saudi dan negara-negara Teluk (Lockheed Martin +2,4%, Raytheon +3,4%). Boeing naik 1,5%. Gelombang juga menyentuh Fincantieri (+1,68%): menurut Banca Akros, perusahaan akan terlibat dalam salah satu pesanan Lockeed Martin.
M&A kembali lagi. Sambil menunggu kesepakatan antara Philip Morris dan Altria, pasar sedang merayakan merger paper-to-paper antara American Huntsman dan Swiss Clariant, yang akan melahirkan raksasa kimia dengan nilai perusahaan 14 miliar dolar, yang menjadi 20 miliar jika termasuk utang.
Perhatian pasar sekarang beralih ke risalah rapat FOMC terbaru, yang akan keluar besok dan dapat memberikan indikasi kapan Federal Reserve akan mulai memangkas neraca keuangannya.
TURNOVER DI FORD, FIAT CHRYSLER TURUN LAGI
Ford naik (+1,5%) setelahnya perubahan di atas: Jim Hackett, sebelumnya bertanggung jawab atas proyek mobil self-driving, telah ditunjuk sebagai presiden dan CEO menggantikan Mark Fields, yang pensiun. Hackett – yang berusia 62 tahun dan akan melapor kepada Ketua Eksekutif Bill Ford – adalah pemimpin yang diakui dalam transformasi bisnis. Di era Fields, sahamnya turun 37%, sedangkan GM turun 16% sejak kedatangan Mary Barra. Fiat Chrysler kehilangan 1,6%.
REM OLI PAGI INI. SAIPEM +1,9%
Harga minyak sedang naik menjelang konferensi Wina hari Kamis yang akan meratifikasi kesepakatan produsen tentang pemotongan. Brent melampaui ambang batas 54 dolar (sebelum turun kembali pagi ini ke 53,70), Wti tepat di bawah 51 dolar. Satu-satunya ketidakpastian menyangkut durasi pemotongan: Rusia dan Arab Saudi menargetkan selama 9 bulan, Irak hanya 6 bulan.
Faktor yang tidak diketahui tetap untuk produksi AS: jumlah sumur minyak serpih masih meningkat (naik selama 18 minggu). Produksi (9,3 juta barel) naik 10,3% dalam 12 bulan terakhir. Di Piazza Affari sedikit bergerak Eni (-0,1%). Saipem +1,9%. Pemecahan saham terbalik dimulai kemarin dengan rasio satu saham baru untuk setiap 10 saham yang ada. Tenaris +0,9%.
Penurunan berat untuk Trevi, perusahaan yang aktif dalam kegiatan pengeboran (-4,3%). Kepler-Cheuvreux memotong rekomendasi Reduce (meringankan) dari Hold. Harga target pada 0,70 euro dari 0,80 euro. Saham memperluas kerugian tahun ini menjadi -20%.
MILAN DI ATAS, STERLING DI BAWAH
Serangan di Manchester dimaksudkan untuk mengkondisikan dimulainya sesi Eropa. Piazza Affari mengakhiri sesi kemarin dengan performa terbaik di antara bursa saham Eropa. Indeks FtseMib menandai penurunan sebesar 1,1%, tetapi kita harus memperhitungkan jumlah dividen yang dibayarkan kemarin (sekitar 70), yang memiliki bobot keseluruhan pada indeks sebesar 1,55%. Akibatnya, setelah dikurangi dividen yang dibayarkan, indeks Milan ditutup positif sebesar 0,4%.
Bursa Efek Paris ditutup tidak berubah, Frankfurt -0,1%, Madrid -0,4%, tertahan oleh keberhasilan Pedro Sanchez di kongres sosialis: penentangan terhadap Perdana Menteri Mariano Rajoy tumbuh dan prospek pemilihan awal semakin meningkat.
Tanah positif di London (+0,34%) juga berkat pound yang lemah: pound adalah satu-satunya mata uang utama yang kehilangan posisi terhadap dolar. Sekretaris Brexit Davis mengatakan Inggris tidak akan ragu untuk meninggalkan pembicaraan jika tuntutan hukuman untuk meninggalkan Uni Eropa terlalu tinggi.
ITALIA DIPROMOSIKAN DENGAN CADANGAN DI BRUSSELS
Italia telah menerapkan dan menerima permintaan Komisi Eropa terkait koreksi tambahan yang akan dilakukan pada akun publik tahun ini, itulah sebabnya Brussel tidak akan membuka prosedur pelanggaran. Tetapi reformasi sangat dibutuhkan. Ini termasuk "pengenalan kembali pajak atas rumah pertama bagi orang berpenghasilan tinggi". Padoan menjawab: "Sepertinya itu bukan ide yang bagus untukku."
Spread turun. Sekitar pukul 17,30, kesenjangan hasil antara Italia dan Jerman pada rentang sepuluh tahun diperdagangkan pada 174 basis poin dari 176 pada penutupan hari Jumat, tidak jauh dari minimum Januari sebesar 173 poin. Tingkat suku bunga acuan sepuluh tahun turun menjadi 2,13% dari 2,15% pada penutupan terakhir, sedikit naik pada level terendah hari ini di 2,11% tetapi masih di level terendah sejak awal Maret.
PENYEBARAN TURUN, BONOS SPANYOL MENDERITA
Spanyol secara khusus dihukum. Penyebaran Italia-Spanyol menyempit menjadi sekitar 54 poin, terendah selama sekitar dua bulan, level yang sama dicapai pada penutupan.
Banyak saham memulihkan detasemen kupon di sesi kemarin. Intesa pantas mendapat perhatian khusus: +2,36 setelah dikurangi dividen. Unipol (+2,92%) dan Unipolsai (+1,57%) juga berkinerja baik. Ubi +1,78%, Italgas +1,6%, Generali +2,02% dan Banca Generali +1,98%. Azimut +0,93%, Brembo +1,07% dan Tenaris +0,92%.
Waktu hampir habis bagi komunitas untuk terus maju menyelamatkan Monte dei Paschi. Persyaratan modal tetap tidak berubah: 8,8 miliar. Kalender asli meramalkan penutupan perjanjian pada bulan Juni dan masuknya Negara ke dalam Monte pada bulan Juli. Di antara bank-bank, Banco Bpm (+1,3%) dan Ubi (+1,7%) naik. Slip Unicredit (-0,1%) dan Bper Banca (-0,4%).
Hari peningkatan tajam untuk perusahaan manajemen aset mengingat kinerja arus masuk yang baik dalam beberapa bulan pertama ini. Banca Mediolanum +2,1%, Jiwa +3,4%.
REM DOLLAR STM DAN CNH, YOOX BERSINAR
Penurunan dolar memperlambat Stm (-2,1%) dan Cnh Industrial (-1,5%). Lemah di Recordati final (-0,22%). Perusahaan telah mengumumkan kesepakatan dengan AstraZeneca untuk memperoleh hak Eropa atas obat-obatan tertentu.
Telecom Italia tergelincir (-1,2%). Enel Positif (+0,9%) dan utilitas lainnya: A2A +2,4%, Terna +1,3%. Dalam kemewahan, hari yang cemerlang untuk Yoox (+3%) dan Tod's (+1,1%).
