Penyebaran kembali ke halaman depan, ukuran dari pertengkaran kecil dan risiko besar yang membayangi Italia dan mitra UE lainnya di Eropa Selatan. Tapi itu hanya salah satu faktor yang menahan pasar menunggu data paling penting minggu ini, yaitu inflasi AS yang akan dirilis pada hari Kamis, yang akan memberikan beberapa arahan untuk semua daftar saham. Sementara itu, reli di pasar saham China telah berhenti. Di New York, di sisi lain, tanah longsor baru Meta bertahan: -5%, atau -40% dari tertinggi September. Mark Zuckerberg, dengan penutupan bursa, juga mengumumkan pengunduran diri dari dewan Peter Thiel, investor legendaris dari Silicon Valley yang telah mengikutinya sejak awal. Thiel pergi untuk mengambil alih kampanye kandidat dari Partai Republik yang berkomitmen untuk memajukan agenda Trump.
Indeks CSI 300 dari pasar saham Shanghai dan Shenzen kehilangan 1,1%, pulih dari -2% awal. Hang Seng Hong Kong -1,3%. Indeks teknologi lokal turun 2,2%, Alibaba -3% di rumah, berlipat ganda di Wall Street.
Negara Asia lainnya berkinerja lebih baik: Nikkei Tokyo +0,3%, Taiex Taipei +0,7%, Kospi Seoul +0,3%, S&P ASX200 Sydney +1%. Saham India dibuka sedikit lebih rendah.
Futures Wall Street sedikit naik. Tadi malam Dow Jones ditutup dengan paritas, Nasdaq kehilangan 0,6%. S&P -0,37%.
Sorotan termasuk Peloton. Raksasa peralatan olahraga rumah mendapat skor +20% karena dipersengketakan antara Nike dan Amazon. Namun intervensi Apple tidak dikecualikan.
M&A kembali mengudara: Frontier telah membeli perusahaan Spirit seharga 6,6 miliar dolar, memberikan kehidupan kepada pemimpin dunia dengan biaya rendah.
Penjualan Arm, raksasa teknologi Inggris yang dikendalikan oleh Softbank, telah dibatalkan: pencatatan di bursa saham akan dilanjutkan.
Dolar terapresiasi pagi ini terhadap rekan referensinya, euro di 1,142, -0,2%. Oli bergerak lambat. Brent dan WTI -0,3%. Emas di $1.820. Bitcoin pada sesi apresiasi keenam berturut-turut pada 44.750 dolar.
T-bond naik, akhir yang mendebarkan untuk BTP
Yang terpenting, imbal hasil obligasi terus meningkat. Treasury Note 1,94-tahun berada pada periode tertinggi di XNUMX%.
Kemarin kontrak berjangka 1,5 tahun Italia kehilangan 0,4%. Akibat arus pembelian yang kuat yang dimulai pada sore hari, penurunan hanya 0,25% pada penutupan, kemudian kata-kata Christine Lagarde menghujani pasar, tepat sehari setelah serangan mendadak Klaas Knot, gubernur dari Bank bank sentral Belanda yang menyerukan kenaikan XNUMX% pada tingkat euro sebelum akhir tahun.
Lagarde tidak membuat komitmen pada tarif
Presiden ECB menegaskan kembali bahwa ada risiko terbalik terhadap inflasi, namun tetap yakin bahwa indeks harga konsumen akan kembali menuju target 2%. Namun, untuk penilaian yang lebih tepat, perlu menunggu pertemuan bulan Maret, ketika proyeksi para ahli ECB akan memberikan penilaian terbaru” tentang inflasi.
Singkatnya, tidak ada komitmen pada tarif. Dan, seperti yang kita ketahui, keheningan seringkali fasih. Bertentangan dengan apa yang dipertahankan hingga minggu lalu, Madame Lagarde membatasi dirinya dengan mengatakan bahwa "keputusan apa pun untuk saat ini terlalu dini". Nada yang secara definitif meyakinkan operator bahwa perayaan tarif rendah akan segera berakhir.
Goldman Sachs: dua peningkatan dalam setahun
Ludovico Sapio dari Barclays menjelaskan: “Perubahan nada yang radikal [oleh ECB] memvalidasi ekspektasi investor, yang telah memperkirakan kenaikan suku bunga pada bulan Desember, dan sekarang menghitung dua atau tiga dari bulan Juni, dan memberikan lampu hijau untuk 'repricing' spread periferal”. Goldman Sachs mengharapkan dua kenaikan 0,26% antara sekarang dan akhir tahun. “Sampai pemilihan presiden Prancis berikutnya – adalah perkiraan Saxo Bank – kemungkinan retorika ECB akan tetap fokus pada inflasi, juga untuk tujuan politik, baru nanti kita bisa membicarakan masalah spread. Namun menurut pendapat kami, tingkat 200/220 basis poin untuk spread antara BTP dan Bunds 10 tahun adalah berkelanjutan”. Departemen Keuangan Italia tidak berpikir demikian, karena melihat sebagian dari keuntungan Pnrr memudar di muka. Yang tersisa hanyalah berharap Philippe Lane, kepala ekonom ECB, pemimpin merpati yang akan berbicara pada hari Kamis.
Sebarkan spread lebih dari 160, Btp hingga 1,81%
Sementara itu, gejolak pada sekunder membawa penyebaran ke level tertinggi sejak musim panas 2020, lebih dari 160 basis poin, selama sesi tersebut, pada akhirnya, perbedaan hasil antara obligasi pemerintah sepuluh tahun Italia dan yang Jerman kembali ke 156 basis poin, masih naik 2,95% dari penutupan hari Jumat.
BTP sepuluh tahun ditutup pada 1,81% setelah mencapai maksimum 1,90%.
Perhatian investor terfokus pada pasokan bersih, yang pada tahun 2022 akan lebih tinggi dari tahun lalu dan harus diserap oleh sektor swasta” catat Fabio Castaldi, manajer Pictet Asset Management. "Ini adalah skenario [di mana ECB membeli lebih sedikit obligasi pemerintah] yang meningkatkan premi risiko dari negara-negara yang paling berutang".
Kontrak swap default kredit lima tahun meroket, dengan kontrak Italia pada rekor sejak awal Februari 2021.
Imbal hasil BTP berada pada level tertinggi sejak pertengahan 2020 dan begitu juga spread Italia/Jerman, tingkat Bund 2019 tahun – masih negatif hingga akhir Januari – diindikasikan pada rekor sejak Januari XNUMX seperti Oat XNUMX tahun Prancis .
Bersama dengan Italia, tarif sepuluh tahun Yunani, Spanyol, dan Portugis berada pada level tertinggi sejak April 2020.
Milan tutup dengan warna merah, daftar harga lainnya dengan tanda +
Turbulensi obligasi juga mengondisikan pasar saham, membagi daftar saham Eropa menjadi dua.
Pasar Mediterania melemah: Milan -1,03% pada 26.328 basis poin, bersama dengan Madrid -0,16% dan Athena -0,68%.
Sebaliknya, Frankfurt (+0,76%), Paris (+0,83%) dan Amsterdam (+1,14%) mencatat kemajuan. Di luar kawasan euro, London menguat (+0,73%).
Indeks Stoxx Travel&Leisure naik hampir 4%. JP Morgan melihat perkiraan konsensus untuk pendapatan 2022 sebagai "terlalu rendah" dan imbal hasil investasi ekuitas relatif menarik dibandingkan imbal hasil yang ditawarkan oleh obligasi.
Di sisi operasional, para ahli menyarankan untuk mempertahankan posisi kelebihan berat badan di ekuitas Inggris dan zona euro.
Indeks Sentix pada kepercayaan investor zona euro naik bulan ini menjadi 16,6 poin dari 15,2: konsensus memperkirakan 15,2
Produksi industri Jerman turun pada bulan Desember, karena kemacetan rantai pasokan menghantam ekonomi terbesar Eropa pada akhir tahun 2021. Data dari Kantor Statistik Federal menunjukkan bahwa produksi turun sebesar 0,3% secara bulanan, setelah kenaikan yang direvisi naik sebesar 0,3% pada bulan November .
Fitch memotong Enel (-3,13%): transisi membutuhkan uang
Awan downside tidak menyisakan andalan Piazza Affari: Enel -3,13% setelah lembaga Fitch pada hari Jumat memangkas peringkat jangka panjang grup menjadi BBB+ dengan prospek stabil dari A- sebelumnya. Penurunan utilitas terbesar kedua di dunia berdasarkan nilai pasar dapat dijelaskan dengan peningkatan yang diharapkan dalam leverage keuangan dalam jangka menengah, mengingat rencana investasi dalam konteks transisi energi. Sebaliknya, Equita hari ini mengonfirmasi rekomendasi beli dan target harga di 8,4 euro.
Utilitas lain juga berada di posisi merah: Hera -4,3% dan Snam -3,7%.
Stellantis: ada kesepakatan untuk gigafactory Termoli
Gigafactory Termoli dengan baterai itu akan berhasil. Kesepakatan untuk membangun pabrik Acc, akronim dari Automotive Cells Company, perusahaan patungan antara Stellantis, Mercedes Benz dan TotalEnergies dari mana baterai untuk model Stellantis baru akan keluar, dapat diresmikan paling cepat minggu depan. Termoli akan menjadi pabrik ketiga grup di Eropa. Menghirup udara segar untuk sektor yang sedang mengalami krisis. Kemarin di Piazza Addari upaya untuk rebound di sektor otomotif gagal: Brembo dan Cnh ditutup dengan paritas, Stellantis - 0,97%.
Menyebar efek pada bank, tapi kesepakatan naik
Efek spread melanda bank-bank Italia, yang ditutup merah terhadap tren sektor Eropa.
Namun Intesa Sanpaolo +0,5% mendapatkan kembali tanda plus setelah gelombang penilaian positif pada rencana industri. Exane Paribas menaikkan target harga saham dari 3 menjadi 3,5 euro, mengkonfirmasikan rekomendasi yang mengungguli, sementara JPMorgan menaikkan target harga dari 3 menjadi 3,2 euro (kelebihan berat tidak berubah). BofA malah menaikkan target dari 3,3 menjadi 3,5 euro, mengonfirmasi rekomendasi beli.
Ribaltone di Siena, Credem naik
Unicredit menjual lebih dari 1%. Monte Paschi naik lebih dari 1% pada hari pergantian penjaga antara Guido Bastianini dan mantan CEO Credito Valtellinese Luigi Lovaglio yang harus memimpin negosiasi dengan otoritas UE.
Credem juga berhasil dengan baik +1,6%, yang dipercepat setelah rilis akun 2021 dengan rekor keuntungan.
Di antara keuangan, FinecoBank memegang, sementara Poste Italiane (-2,9%), terlibat dalam sengketa tagihan untuk eco-bonus, dan Generali (-1,7%) lemah.
Masih Turun Saipem, S&P Turun ke BB-
Sektor minyak lemah sementara harga minyak mundur dari tertinggi baru-baru ini. Saipem masih turun (-1,09%), di atas level terendah setelah meninggalkan hampir 40% nilainya minggu lalu. Terlepas dari pengumuman struktur organisasi baru dengan masuknya dua manajer baru untuk mengembalikan grup ke jalurnya, saham terus kehilangan bagian. S&P Global sementara itu memangkas peringkatnya menjadi 'BB-' dari 'BB', karena kerapuhan operasional grup dan peningkatan risiko keuangan dan telah menempatkannya di CreditWatch, dengan kemungkinan pemotongan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang jika perusahaan akan memberikan pembaruan negatif lebih lanjut.
Hari kelam untuk Diasorin, STM pulih
Hari kelam untuk Diasorin (-4,33%), karena prospek penggunaan tampon yang lebih sedikit.
Stm (-0,6%) pulih pada sore hari setelah pembukaan Nasdaq.
Upaya rebound di sektor otomotif gagal: Brembo dan CNH mendekati paritas, Stellantis turun 0,97%.
Edilizia Acrobatica maju dalam RUPSLB (+7,64%). Perusahaan, pemimpin di Italia dalam sektor renovasi eksterior, merayakan data bulan Januari. Secara rinci, perusahaan ditutup bulan lalu, yang pertama di mana Bonus Façade dikurangi dari 90% menjadi 60%, mencapai nilai +44% dalam kontrak yang ditandatangani, yang berjumlah 5,47 juta euro dibandingkan dengan 3,8 juta pada Januari 2021.
